Специальные инвестиционные политики
Первоначальной идеей паевых фондов была идея диверсификации инвестиций по большинству секторов фондового рынка. Затем пришли более специализированные фонды, инвестирующие в соответствии с определенной философией или в отдельные области.
Посмотрите на фонды, руководимые ведущими инвестиционными группами. Это будут обычно фонды общего назначения (general funds). Затем могут идти фонды, инвестирующие для получения высокого дохода (high income) в мелкие компании, в акции возрождающихся компаний (recovery stock) (компании, которые находятся в тяжелом положении, чьи акции могут существенно взлететь в цене, если они выкарабкаются из своих неприятностей), в акции технологических компаний и т. д. Могут существовать паевые фонды, инвестирующие только в акции инвестиционных фондов. Возможно существование фондов-последователей (tracker fund), которые стремятся отражать поведение отдельного фондового индекса. Существуют также фонды, инвестирующие в определенные географические регионы или виды рынков: Америку, Австралию, Японию и Европу, развивающиеся рынки и т. д. Есть также паевые фонды, которые вообще не вкладывают деньги в акции, а инвестируют в денежный рынок или в государственные или корпоративные облигации.Аналогичный диапазон инвестиционных стратегий присутствует и у паевых фондов, связанных со страхованием, обычно известных как бонды (bonds) (хотя не надо их путать с государственными или корпоративными бондами, т. е. облигациями). Фактически многие паевые фонды имеют свой бондированный (bondized) эквивалент — страховой фонд, который инвестирует в соответствующий паевой фонд. Цены на бонды под заголовком страховки (Insurances) следуют той же самой схеме, что и паи паевых фондов, за исключением того, что не показывается никакой доходности, так как не распределяется никакой доход. При страховании, связанном с паевыми фонами, доход от инвестиций фонда автоматически реинвестируется в фонд после вычета налога на ставку страхования жизни. Пожизненный фонд также облагается налогом на прирост капитала (в отличие от паевых фондов, которые исключаются из-под налогообложения прироста капитала), и это отражается на цене паев.