Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика)

Дебиторская задолженность включает:

- задолженность покупателей перед организацией за поставленную, но не оплаченную продукцию,

- задолженность по претензиям или спорным долгам при нарушении договорных обязательств и возникновении судебного дела;

- задолженность подотчетных лиц при получении средств под отчет на командировки и другие цели;

- задолженность налоговых органов предприятию при переплате в бюджет налогов и платежей и другие виды.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

- определение моделей и принципов кредитной политики;- контроль за оборачиваемостью средств в расчетах;

- анализ и контроль уровня дебиторской задолженности;

- анализ и контроль структуры дебиторской задолженности;

- оценку дебиторской задолженности с позиций платежной дисциплины.Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по ключевым вопросам:

- срок предоставления кредита;

- стандарты кредитоспособности;

- система создания резервов по сомнительным долгам;

- система сбора платежей и взыскания долгов;

- система предоставляемых скидок.

Таким образом, эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает:

1) качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

2) определение оптимальных условий кредитования;

3) разработку четкой процедуры предъявления претензий;

4) контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.

Тип кред. политики определяется соотношением уровня доходности и риска, на который идет предприятие. Кред. политика может быть:

1.Консервативная (жесткая) политика направлена на минимизацию кредитного риска.

2.Умеренная политика характеризуется средним уровнем кредитного риска.

3.Агрессивная политика хар-тся стремлением предприятия к максимальному наращиванию объема реализации продукции, в том числе за счет продажи в кредит не считаясь с высоким уровнем риска:

Задача выбора кред. политики решается каждым предприятием исходя из целевых установок, планов и предпочтений руководства и финансовых менеджеров.

банка, т.к. заемщик с отрицательной величиной дифференциала вызывает недоверие.

2.Операционный рычаг.

Операционный анализ – это метод «издержки – объем – прибыль». Этот анализ позволяет выявить зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от объемов производства и сбыта и издержек на производство и сбыт. Ключевыми элементами операционного анализа является операционный рычаг, пороговая рентабельность и запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Сила воздействия операционного рычага:

ВМ – валовая маржа

П – прибыль

ПЗ – постоянные затраты

Необходимо иметь в виду, что СВОР рассчитывается на определенный объем продаж, изменится выручка – изменится СВОР. При увеличении выручки, когда точка самоокупаемости пройдена, каждый процент прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли.

На небольшом удалении от порога рентабельности СВОР будет максимальной, а по мере удаления СВОР убывает.

Таким образом, СВОР характеризует степень предпринимательского риска, то есть связанного с видом деятельности данной фирмы. Чем больше операционный рычаг, тем больше предпринимательский риск.

печать для обнародования -> 3 стадия.

-> Закон может быть отклонен как Советом Федерации, так и Президентом РФ -> Согласительная комиссия -> на повторное рассмотрение Гос. Думы, Совета Федерации и Президента РФ.

3-я стадия: исполнение бюджета:

- обеспечение полного и своевременного поступления доходов;

- осуществление заимствований;

- своевременное и в соответствии с целевым назначением финансирование расходов в пределах утвержденных бюджетных назначений;

- осуществление бюджетного учета.

Сводная бюджетная роспись составляется Минфином РФ и утверждается министром финансов в течение 15 дней со дня принятия закона «О федеральном бюджете». Утвержденная роспись федерального бюджета передается на исполнение Федеральному казначейству и направляется для сведения в Федеральное Собрание и Счетную Палату РФ.

Составление и утверждение отчета об исполнении бюджета. Отчёты об исполнении федерального и консолидированного бюджетов за истекший год составляет Министерство Финансов РФ и представляет их в Правительство России.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

Дебиторская задолженность - деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

Денежные средства - это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

Источники формирования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.