38. Расчет процентного дохода
Начисление простых процентов на исходн капитал.
Примен-ся при обслуживании сберегательн вкладов с ежемесяч выплатой % и когда % не присоед-ся к сумме долга, а периодич-ки выплач-ся кредитору.
Формула наращения простыми %: F=P(1+nr), где F – наращенная сумма, P – исходн капитал, n – срок начисл-я %, r – ставка %. Процентн доход: I=Pnr2 варианта %: 1)точные – опред-ся исходя их точн числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от28 до 31) 2)обыкновенные % - опр-ся исходя из приближенного числа дней в году, квартале, месяце (360, 90, 30).
2 варианта определения продолжительности ссуды: 1)принимается в расчет точн число дней кредитования (расчет по дням) 2)принимается в расчет приблизительное число дней кредитования (в месяце – 30 дней).
Часто при обслуживании текущ счетов для начисл-я процента исп-ся процентное число Pt/100D и дивизор D=T/r, где P – исходн капитал, t – продолжит-ть финанс опреций в днях, T – кол-во дней в году. => Процентный доход: I=Pt/100D. Обычно сумма на счете часто меняется т.к. на счет кладут и снимают деньги. Тогда общ величина начисл-го % за некотор срок: сумма всех процентных чисел за кажд промежуток времени, когда сумма на счете не менялась делится на дивизор.
В усл-ях уменьш-я покупательной способ-ти денег, реальная ставка важнее номинальной. Сумма составит: F*=F/Itp, где F – наращенная сумма, t – время, Ip – величина индекса цен.
Учет векселей.
Дисконтирование векселя – покупка векселя у владельца до наступления срока оплаты по цене меньше той, которая была бы в конце срока. (часто наз-ся учетом векселя). Дисконт (D) - % банка, удержанный с векселя. Явл-ся процентами, за время от дня дисконтирования n до дня погашения векселя на сумму F, подлежащую уплатев конце срокаж. Банковская ставка дисконтирования равна d => D=Fnd. Векселедержатель получит дисконтированную величину векселя P=F-Fnd=F(1-nd) – банковское (коммерч-е) дисконтир-е. Обычно исп-ся обыкновенн процент и точное число дней.
Начисление сложн и непрерывн процентов.
Инвестиция сделана со сложн %, если очередной годовой доход исчисл-ся не с исходн величины ивестир-го капитала P, а с общ суммы, в кот-ю входят и ранее начисл-е и не востребованные инвестором %-ы. => капитализация %-ов (присоед-е их к начисл-й базе) => база увелич-ся. => Размер инвестированног капитала = Fn=P(1+r)n, %-й доход =
I=P((1+r)n-1)
Если кредит заключ-ся на число лет, отличное от целого, то % могут начисл – ся по схеме сложн % или по смешанной схеме (схема сложн %для целого числа лет+для простых% для дробной части года): Fn=P(1+r)w(1+fr), где w – целое число лет, f – дробная часть года, n=w+f.
Сложные финанс проблемы в банк практике => задача начисл-я сложн % за оч малое время => непрерывн начисл-е и капитализация %-а => наращенная сумма=Fn=Peδn, где δ – непрерывн ставка (сила роста). Процентный доход = I=P(eδn-1).
Финансовые ренты.
Финансовая рента (аннуитет) – однонапраленный денежн поток (нет чередования оттоков и притоков денеж средств) с равными временными интервалами между двумя последовательными денежн поступлениями. Этот постоянн временной интервал – период ренты (период аннуитета), любой элемент денежн потока – член ренты (аннуитета). Рента, кажд член кот-й имеет место в конце соответств периода – рента постнумерандо, если в начале – пренумерандо. Оенка денежн потока (и ренты) может выполн-ся в рамках решения двух задач: 1)прямой, предполагающей суммарн оценку наращенного денежн потока – опр-ся будущ стоимость денеж потока 2)обратной - суммарн оценка дисконтированного (приведенного) денежн потока – опред-ся приведенная стоимость денежн потока.