15.3. Формирование единой азиатской валютной зоны

Азиатский регион, лидирующий сегодня по темпам роста экономики и населения в мире, превращается во все более сильного игрока на международной арене. Не в последнюю очередь это происходит благодаря стремлению азиатских стран к более тесной региональной интеграции.

Восточная Азия и Азиатско-Тихоокеанский регион в настоящее время оказывают решающее влияние на рост мировой экономики в целом. Однако мировая практика доказала, что столь высокая стадия интеграции, как единая региональная валюта, нежизнеспособна без прочного экономического базиса, который странам Азии еще только предстоит создать. Учитывая существующие различия и противоречия между странами, этот процесс может занять достаточно долгое время, хотя появление АКЮ - первый шаг на пути его реализации. В полном объеме эффект от введения единой валюты проявит себя только после ее выхода в полноценный наличный и безналичный оборот и создания в Азии такого же единого рынка, который в свое время появился в Европе.

В 2010 г. в мировой экономике появилось новое влиятельное объединение - зона свободной торговли Китай - АСЕАН . Совокупный ВВП зоны составляет 6 трлн долл. Зона свободной торговли является крупнейшей по численности населения - около 1,9 млрд человек. Кроме того, она третья по экономической мощи после Евросоюза и Североамериканской зоны свободной торговли (НАФТА), включает 11 государств.

--------------------------------

Ассоциация стран Юго-Восточной Азии (англ. Association of SouthEast Asian Nations) - политическая, экономическая и культурная региональная межправительственная организация стран, расположенных в Юго-Восточной Азии, создана в 1967 г.

Обсуждение создания единой валюты в Азии началось в середине 1970-х годов. Одним из первых идею создания валюты, облегчающей взаимные расчеты, подал премьер-министр Малайзии Махатхир Мохамад.

В 1998 г. после общеазиатского финансового кризиса страны Азиатско-Тихоокеанского экономического сообщества заявили о создании "золотого азиана" в качестве национальной и межгосударственной валюты в Азии. Был создан фонд золотовалютного обеспечения "азиана". Затем идея трансформировалась в АКЮ . Причем в проекте АКЮ решила участвовать и Япония, однако под давлением США отказалась от этой идеи в 1999 г.

--------------------------------

АКЮ - перевод аббревиатуры ACU (Asian currency unit).

Следующий этап в развитии азиатского сотрудничества произошел в начале этого века. В 2003 г. подписано соглашение о создании зоны свободной торговли, в которую вошли семь государств Ассоциации регионального сотрудничества Южной Азии. Зона начала функционировать в 2006 г. и охватила территории с населением, составляющим пятую часть жителей планеты. Тогда же 11 стран региона объявили о создании совместного фонда валютных резервов в 1 млрд долл.

Первоначально предполагалось, что азиатские денежные единицы будут объединяться вокруг иены, однако в последние годы представления о лидерстве в регионе несколько изменились. Поэтому ставка, вполне возможно, будет сделана на динамично развивающийся Китай. По словам аналитиков, желание азиатских стран иметь собственную валюту вполне понятно, поскольку это снизит зависимость государств региона от доллара. Единая азиатская валюта как противовес доллару должна стать показателем того, что экономика региона из развивающейся превратилась в развитую .

--------------------------------

См.: Лузгина А.Н. Новые резервные валюты - основа будущей мировой валютной системы? / Место Беларуси в посткризисной экономике: Материалы междунар. конф. Минск. И.П. Логвинов, 2009.

Для превращения АКЮ в полноценный аналог евро и отказа в ее пользу стран региона от собственных валют необходим долгий путь. Объединение по примеру ЕС означает интеграцию экономики и предполагает утрату независимости в сфере денежной и валютной политики для каждой конкретной страны. Пока непонятно, насколько государства региона готовы этим пожертвовать. Если даже ЕС испытывает проблемы из-за разного уровня развития экономики входящих в нее стран, то что говорить об Азии, где разница, например, между Японией и Мьянмой (Бирма) колоссальна. Китай живет за счет бурного промышленного роста, а Таиланд, например, - в основном за счет туризма. Доходы между наиболее и наименее развитыми странами региона в 2001 г. различались в 140 раз (рис. 15.2).

--------------------------------

Азия может ввести единую валюту довольно быстро, если перестанет опираться на доллар [Электронный ресурс] / Агентство экономической информации "ПРАЙМ-ТАСС". Режим доступа: http:/www.prime-tass.ru.

Экспорт/импорт товаров и услуг, 2009 г.

Млрд долл.

1800 ┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ │

│ │

│ │

│ │

│ │

│ ┌──┐ │

│ │**│ │

1600 ┼ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┤

│ │**│ │

│ │**│ │

│ │**│ │

│ │**│ │

│ │**│ │

│ │**├──┐ │

│ │**│ │ │

1400 ┼ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

1200 ┼ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

1000 ┼ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ │

│ │**│ │ ┌──┐ │

│ │**│ │ │**├──┐ │

│ │**│ │ │**│ │ │

800 ┼ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

│ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │

600 ┼ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

│ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ ┌──┐ │

│ │**│ │ │**│ │ ┌──┤ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ ┌──┐ │

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │

400 ┼ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ┤**├──┬ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ ┌──┐ │

│ │**│ │ │**│ │ ┌──┐ │**│ │ │**│ │ │**├──┐ │

200 ┼ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤**├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┤**│ ├ ─ ┤**│ ├ ─ │**│ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

│ │**│ │ │**│ │ │**├──┐ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ ┌──┐ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**├──┐ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ ┌──┐ │

│ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ ┌──┬──┐ │**│ │ │**│ │ │**│ │ ┌──┤ │ │

│ ┌──┐ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

│ │**├──┐ │**│ │ │**│ │ │**│ │ ┌**┬──┐ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │**│ │ │

0 ┼─┴──┴──┴─┬─┴──┴──┴─┬─────────┬─┴──┴──┴─┬─┴──┴──┴─┬─┴──┴──┴─┬─┴──┴──┴─┬─────────┬─┴──┴──┴─┬─┴──┴──┴─┬─┴──┴──┴─┬─┴──┴──┴─┬─┴──┴──┴─┤

Бруней Китай Северная Индонезия Япония Лаос Малайзия Мьянма Филиппины Южная Сингапур Таиланд Вьетнам

Корея Корея

┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│┌─┐ ┌─┐ │

││*│ Экспорт товаров и услуг │ │ Импорт товаров и услуг│

│└─┘ └─┘ │

└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

Рис. 15.2

--------------------------------

Составлено по данным: http://unstats.un.org/unsd/snaama/Introduction.asp.

Если брать за основу азиатской интеграции опыт европейской валютной интеграции, то здесь необходимо выполнение нескольких обязательных условий. Во-первых, правительства объединяющихся стран должны иметь осознанное желание ввести общую валюту. Во-вторых, необходим общий рынок труда. Иначе говоря, трудовые ресурсы должны иметь возможность свободно пересекать границы стран, которые готовятся объединиться, а стоимость трудовых ресурсов и их качество в этих странах должны быть примерно на одном уровне. И в-третьих, требуется создание свободного рынка капитала и унифицированного валютного законодательства .

--------------------------------

Следует обратить внимание на то, что в случае объединения азиатских стран на базе юаня создается пассивная валютная зона. В этом случае Центральный банк Китая будет единолично осуществлять денежно-кредитную политику всего союза. Если же формирование азиатского валютного союза будет происходить по сценарию европейских стран, то здесь уместно говорить о создании активной валютной зоны. В ее рамках каждая из стран-участниц (в большей или меньшей степени) будет участвовать в разработке и реализации денежно-кредитной политики.

Эти факторы, способствующие объединению и переходу на единую валюту, на сегодняшний день в азиатских странах отсутствуют. Во-первых, существуют различия в политическом устройстве и политические противоречия. Азиатские страны в большей степени, чем европейские, желают сохранить свою "особость" и национальный колорит. В азиатском регионе разногласия между странами и народами традиционно сильнее, чем в Европе, в силу многих причин. В некоторых СМИ Малайзии, Сингапура, Мьянмы (Бирмы), Индонезии и Камбоджи отмечается, что введение новой валюты - это беспрецедентное стратегическое решение, а не политическая акция.

Другой пример - резкое обострение противоречий между КНР и Тайванем - обладателями крупнейших в Азии золотовалютных резервов. Кроме того, не следует забывать многолетнее противостояние между Индией и Пакистаном.

В то же время Япония и Китай - это два мощных экономических игрока, от позиции которых во многом зависит не только судьба единой валюты, но и региональной интеграции в целом. Конечно, японская свободно конвертируемая иена не нуждается в модернизации, а участие Японии в проекте может привести к охлаждению политических отношений между Японией и США. Однако экономический кризис 1997 г. показал необходимость и важность экономической интеграции в регионе для обеспечения стабильности .

--------------------------------

См.: Мелентьев К. ACU: made in Asia [Электронный ресурс] // Электронное издание: Quote.ru, 2006. Режим доступа: http://quote.rbc.ru.

Сокращение сферы влияния доллара в азиатском регионе уже началось, поскольку центральные банки стран этого региона повышают долю евро в официальных резервах в ущерб доллару.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что из числа стран зоны АКЮ (Китай, Южная Корея, Япония и десять государств - членов АСЕАН: Бруней, Вьетнам, Индонезия, Камбоджа, Лаос, Малайзия, Мьянма, Сингапур, Таиланд и Филиппины) в появлении единой денежной единицы заинтересованы прежде всего Япония и Китай. Это может дать им инструмент установления своего господства в Азии. А потому дальнейшее развитие событий на мировом валютном рынке, по мнению специалистов, будет зависеть от экономической политики Китая, Японии и других азиатских стран.

Если все пройдет удачно, полный переход региона на новую валюту может занять не 20 лет, как в случае с евро, а гораздо меньше времени. Азиатские страны в последние годы действуют достаточно смело и неожиданно, и, очевидно, Китай после объявления о вводе АКЮ ускорит процессы, необходимые для интеграции. Если это произойдет, азиатская валюта станет "третьей силой" вслед за евро, потеснившим доллар. И тогда влияние доллара упадет еще больше. А такая сила непременно появится - об этом свидетельствуют стремительные темпы развития азиатских экономик. Противоречия между странами со временем будут преодолены - рано или поздно Азия столкнется с той же степенью глобализации, что и Европа. Миру, в котором доминировала Америка, тогда придет конец, и появление новой единой валюты - лишь первая ласточка, знаменующая эту тенденцию .

--------------------------------

Азия может ввести единую валюту довольно быстро, если перестанет опираться на доллар [Электронный ресурс] / Агентство экономической информации "ПРАЙМ-ТАСС". Режим доступа: http:/www.prime-tass.ru.

В проекте создания единой азиатской валюты принимают участие 13 стран. Среди них такие мощные в экономическом отношении государства, как Китай, Япония, Южная Корея, а также десять их более мелких соседей из Ассоциации государств Юго-Восточной Азии.

Намерение Азиатского банка развития ввести азиатскую валютную единицу (АКЮ) выглядит как первый шаг на пути создания единой азиатской валюты, которая в перспективе действительно может составить конкуренцию доллару и евро.

В полном объеме эффект от введения единой валюты проявит себя только после ее выхода в полноценный наличный и безналичный оборот и создания в Азии такого же единого рынка, который в свое время появился в Европе .

--------------------------------

См.: Лузгина А.Н. Единая валюта для стран Юго-Восточной Азии // Банковский вестник. 2006. N 13.

28 декабря 2009 г. министры финансов стран - участниц АСЕАН, а также Китая (вместе с Гонконгом), Японии и Южной Кореи подписали соглашение о создании совместного антикризисного фонда объемом в 120 млрд долл. .

--------------------------------

См. сайт Народного банка Китая. Режим доступа: http://www.pbc.gov.cn.

В феврале 2009 г. было принято решение об увеличении объема фонда стран "АСЕАН плюс 3", так называемой Чиангмайской инициативы (Chiang Mai Initiative).

Согласно коммюнике, подписанному в Индонезии 3 мая 2009 г. министрами финансов стран "АСЕАН плюс 3", Китай и Япония выделят в фонд по 38,4 млрд долл., Республика Корея - 19,2 млрд долл. Создание регионального валютного резервного фонда имеет две цели: разрешить возможные краткосрочные финансовые затруднения региона; стать дополнением к международным финансовым организациям, выделяющим деньги для борьбы с кризисом.

В 2010 г. в мировой экономике появилось новое влиятельное региональное объединение - зона свободной торговли Китай - АСЕАН. Совокупный ВВП зоны составляет 6 трлн долл.

Зона свободной торговли является крупнейшей по численности населения - около 1,9 млрд человек. Кроме того, она третья по экономической мощи после Евросоюза и Североамериканской зоны свободной торговли (НАФТА); включает в себя 11 государств .

--------------------------------

ИТАР-ТАСС [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:/www.itar-tass.com.

Финансирование экономического развития в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Азиатский банк развития (АБР) (Asian Development Bank, ADB) - региональная финансовая организация, предназначенная для долгосрочного кредитования проектов развития в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Банк создан по инициативе ООН для помощи странам Азиатско-Тихоокеанского региона - прежде всего для борьбы с бедностью, учрежден согласно принятому в 1965 г. решению XXI сессии Социальной комиссии ООН для Азии и Тихого океана (ЭСКАТО). Начал работать с декабря 1966 г. Штаб-квартира АБР находится в Маниле (Филиппины).

Первоначально членством в АБР обладало 31 государство, к 2005 г. их число возросло до 64. Членство в АБР открыто для стран азиатско-тихоокеанской Комиссии ООН по экономическим и социальным проблемам и для других стран азиатского региона (и развитых стран из других регионов), если они являются членами ООН или одного из ее специализированных агентств. Такие широкие критерии членства привели к тому, что значительная часть государств - членов АБР - это неазиатские страны, на них приходится почти 37% акций Банка и 35% голосов.

Изначально АБР создавался для помощи развивающимся странам Азиатско-Тихоокеанского региона, но в его управлении большинство голосов принадлежит экономически развитым странам. Это произошло потому, что лишь 20% голосов распределяются между странами - членами АБР поровну, а остальные 80% - пропорционально имеющемуся у них количеству акций банка, что дает преимущества более богатым странам (приобретение акций требует крупных затрат, непосильных для бедных стран). В результате, например, КНР имеет в АБР лишь немногим больше голосов, чем Австралия, и более чем вдвое меньше голосов, чем Япония, хотя население КНР в 10 раз превышает население Японии и в 65 раз - население Австралии.

Уставный капитал банка первоначально составлял 1,3 млрд долл., к концу 1970-х гг. он возрос до 9,5 млрд, к середине 2000-х гг. превысил 50 млрд долл.

Банковские операции АБР финансируются в основном из взносов стран - членов АБР, из дохода от инвестиций и за счет привлечения заемных средств на мировом финансовом рынке путем выпуска долгосрочных облигационных займов. Фактически речь идет об использовании финансовых ресурсов развитых стран (как основных акционеров АБР) для кредитования развивающихся стран Азии (как основных заемщиков).

Азиатский банк развития выдает кредиты развивающимся странам из двух фондов:

1) из обычного фонда для кредитования на коммерческих условиях на срок до 25 лет (примерно 2/3 всех кредитов);

2) из специального фонда азиатского развития (Asian Development Fund) для кредитования бедных стран по льготной ставке (1 - 3%) на срок до 40 лет (примерно 1/3 всех кредитов).

Таким образом, АБР предоставляет развивающимся странам Азиатско-Тихоокеанского региона условия более льготные, чем международный частный рынок капиталов.