Раздел: Финансовый менеджмент. Вариант 37
Вопрос 1: Какой вид инвестиций менее всего относится к финансовым?
а) Депозитные. 6) В деривативы. в) Валютные.
г) Фондовые. д) Паевые. е) В нематериальные активы.
Вопрос 2: C чьей фамилией связана концепция классических денежных потоков и дисконтирования?
а) С.
Росс в) Ф. Котлер д) Д. Вильямсб) Р. Аккофф г) Г. Марковиц е) У. Шарп
Вопрос 3: На каком этапе финансового анализа инвестиционного проекта оценивается срок окупаемости активов?
а) Ликвидности. 6) Финансовых результатов. в) Финансовой устойчивости,
г) Общий экономический. д) Рентабельности. е) Деловой активности.
Вопрос 4: Какой аббревиатурой принято обозначать норму доходности, при котором рентабельность проекта равна 0 в сопоставимых ценах?
а) RRR (НОР) в) IRR (ВНД) д) ECV (ЭКС)
б) NPV (ЧДД) г) NFV (ЧБД) е) ВВІ (ББИ)
Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы
чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акциям по отношению к средней сумме дивидендов по обыкновенным акциям?
а) Прибыли на акцию (EPOS; S2) г) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)
б) Покрытия дивидендов (ODC; S4) д) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)
в) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) е) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)
Вопрос 6: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение балансовой
стоимости компании к среднему количеству обыкновенных акций?
а) Прибыли на акцию (EPOS; S2) г) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)
б) Покрытия дивидендов (ODC; S4) д) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)
в) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) е) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)
Вопрос 7: Даны: Дебиторская Задолженность (ДЗ) и Выручка (Выр); как определить
среднегодовой срок оборота ДЗ?
а) ДЗхВыр:365 в) (Д3+Выр):365 д)ДЗх365:Выр
б) Выр:ДЗх(1:365) г) 365:(ДЗ+Выр) е) Вырх365:ДЗ
Вопрос 8: Чему равна максимально возможная доходность портфеля ценных бумаг, в
соответствии с концепцией Г.
Марковица?а) Максимуму средневероятностной доходности долей акций
б) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому
отклонению в) Максимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций
г) Максимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель
д) Максимуму среднеквадратического отклонения суммы долей акций
е) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги
Вопрос 9: Какой показатель наглядно доказывает эффективность концепции Г. Марковица?
а) Сумма квадратов долей акций, входящих в портфель
б) Сумма средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги
в) Отношение средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому
отклонению г) Среднеквадратическое отклонение суммы долей акций
д) Квадрат среднеквадратического отклонения суммы долей акций
е) Средневероятностная доходности долей акций
Вопрос 10: Какой коэффициент связан с соотношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме текущих обязательств?
а) Мгновенной ликвидности б) Экономической ликвидности в) Балансовой ликвидности
г) Текущей ликвидности д) Быстрой ликвидности е) Финансовой ликвидности
Вопрос 11: Какое значение примет базисный коэффициент У. Шарпа для инвестиций с
высоким уровнем риска?
а) [0,5;0,9] б) [-1;0) в) [0,9;1,1] г) (1;2] д) [0;0,5] е) Меньше -1
Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли питания?
а) От 20 до 25 лет в) От 0 до 5 лет д) Более 25 лет
б) От 5 до 10 лет г) От 10 до 15 лет е) От 15 до 20 лет
Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая рентабельность активов?
а) Питание б) Образование в) Строительство г) Оптовая торговля
д) Недвижимость е) Добыча и переработка ископаемого топлива
Вопрос 14: Какой тип анализа, применяемый в инвестиционном менеджменте, вывел Р.А. Фишер?
а) Логарифмический б) Корреляционный в) Математико-статистический
г) Ковариационный д) Линейно-дискриминантный е) Вероятностный Вопрос 15: Что в наибольшей степени определяет успешность менеджмента, согласно концепции Ч.И.Барнарда?
а) Комфортные физические условия труда б) Деньги и материальные ценности
в) Привлекательность корпоративной культуры
г) Адаптация рабочих условий к привычным сотрудникам методам и предпочтениям
д) Личные бонусные нематериальные возможности е) Управление знаниями
Вопрос 16: На каком уровне пирамиды Сэмюэля Блэка у компании появляется имиджмейкер? а) Доверительный б) Организация согласования в) Реклама имиджа
г) Коммуникативный д) Консалтинговый е) Коррекция общественного мнения
ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн.
руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?Объем продаж, шт: 5510 Ставка дисконта, %: 10
Удельные валовые издержки, руб.: 566 Выручка, руб.: 4507180
а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 251______
б) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -3264_____
в) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -3684_____
г) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4784_____
д) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4965_
е) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 210540__
ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18: Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?
Максимальный объем продаж, шт: 285293 Переменные издержки, руб.: 4 Постоянные издержки, тыс.руб.: 808 Цена продукции по стратегии 1, руб.: 6 Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 100 Цена продукции по стратегии 2, руб.: 9 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 92 Цена продукции по стратегии 3, руб.: 12 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 80 Цена продукции по стратегии 4, руб.: 15 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 56 Цена продукции по стратегии 5, руб.: 18 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 34 Цена продукции по стратегии 6, руб.: 21 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 15
г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 1141980
д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 230516744
е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 231657916
Внеоборотные активы, тыс.
руб.: 137 Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 30 Выручка, тыс.руб.: 146 Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 23 Запасы, тыс.руб.: 31
а) Указанный коэффициент равен 5,95.
б) Указанный коэффициент равен 0,23.
в) Указанный коэффициент равен 0,1.
ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?
а) 4,86 и 0,08; средний срок оборота запасов составляет 195 дней.
б) 0,61 и 0,95; средний срок оборота запасов составляет 57,5 дней.
в) 0,43 и 0,12; средний срок оборота запасов составляет 1719,03 дней.
г) 2,3 и 0,15; средний срок оборота запасов составляет 77,5 дней.
д) 0,5 и 0,11; средний срок оборота запасов составляет 172,5 дней.
е) 1,3 и 0,5; средний срок оборота запасов составляет 342,5 дней.
ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.
Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -82
Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 121
Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 177
Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 29
а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 52_
б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 71_
в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 19_
г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 111____
д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 41_
е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 67_
ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?
Объем продаж, шт: 12705 Переменные издержки, руб.: 216 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1487 Выручка, руб.: 9236535 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 12925 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 7498 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 35 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 12
Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 1259
а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 3719___ , которая может быть
направлена на реновацию инвестиционного цикла
б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 2905___ , которая может быть
направлена на реновацию инвестиционного цикла
в) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью
поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -429__
г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 5140___ , которая может быть
направлена на реновацию инвестиционного цикла
д) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью
поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -2737809__
е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 9573___ , которая может быть
направлена на реновацию инвестиционного цикла
ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента.
Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 78860784 Переменные издержки, руб.: 718 Объем продаж, шт: 40776 Постоянные издержки, тыс. руб.: 45361
а) Максимум 193300 в) Максимум 90690 д) Максимум 10983296
б) Максимум 4222 г) Максимум 90742 е) Максимум 173751
ЗАДАЧА 8. Вопрос 24: Приведены данные объема продаж по годам. Какое из утверждений
является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?
Выручка 2009, млн. руб.: 776 Выручка 2010, млн. руб.: 707 Выручка 2011, млн. руб.: 737 Выручка 2012, млн. руб.: 1224 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1833 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1977 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 1944 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2104
а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 33% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 57% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 8% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 33% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 66% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
е) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -41% падения оборачиваемости собственного капитала.
ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам.
Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 424
Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 366
Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 494
Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 382
Удельные переменные издержки, руб.: 21 Удельные постоянные издержки, руб.: 66
а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -1286260________ .
б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -671138_______ .
в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -5068374________ .
г) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет
равна 176615_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).
д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -3379384________ .
е) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет
равна 350861_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).