Раздел: Финансовый менеджмент. Вариант 9

Вопрос 1: Какой тип эффективности проекта наименее всего соотносится с инвестиционным менеджментом?

а) Интегрированная в) Бюджетная д) Финансовая

б) Общественная г) Коммерческая е) Участия

Вопрос 2: Какая из функций менее всего связана с финансовым менеджментом?

а) Консолидация в) Организация д) Контроль

б) Планирование г) Маркетинг е) Мотивация

Вопрос 3: Что такое эффект Пигмалиона?

а) Сотрудники способны превзойти свой стеклянный потолок за счет фактора веры третьих лиц в их успех.

б) Сотрудники работают лучше при каждой инновации, при этом, не важен фактический смысл данной инновации.

в) Корпоративная культура является самым важным фактором менеджмента.

г) Директивное управление ведет к снижению производительности труда сотрудников.

д) Положительные нематериальные стимулы повышают эффективность производства.

е) Эффективность труда рабочих растет при улучшении корпоративной культуры.

Вопрос 4: Что в недостаточной степени учитывает метод дисконтирования денежных

потоков при оценке инвестиционных проектов (согласно критике Г. Марковица)?

а) Фактор маркетинга. б) Фактор рентабельности, в) Фактор деловой активности.

г) Фактор доходности. д) Фактор неопределенности. е) Норму прибыли.

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение

начисленных дивидендов к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) б) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

в) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

д) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) е) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 6: Какой распространенный в СССР коэффициент эффективности использования

инвестированных средств характеризуется как соотношение прибыли к стоимости основных производственных фондов?

а) Ресурсоотдача. б) Фондоёмкость.

г) Материалоотдача. д) Бухгалтерская рентабельность. е) Затратоотдача.

Вопрос 7: Даны: Кредиторская Задолженность (КЗ) и Выручка (Выр); как определить

среднегодовой срок оборота КЗ?

а) Выр:КЗх(1:365) в) КЗх365:Выр д) Вырх365:КЗ

б) КЗхВыр:365 г) (К3+Выр):365 е) 365:(КЗ+Выр)

Вопрос 8: Чему равна максимально возможная доходность портфеля ценных бумаг, в

соответствии с концепцией Г. Марковица?

а) Максимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций

б) Максимуму среднеквадратического отклонения суммы долей акций

в) Максимуму средневероятностной доходности долей акций

г) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

д) Максимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель

е) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению

Вопрос 9: Какой греческой буквой обозначается коэффициент У. Шарпа?

а) Ипсилон (ε) в) Альфа (а) д) Пси (ф)

б) Бэтта (β) г) Гамма (у) е) Дельта (δ)

Вопрос 10: Как вычислить величину ЧОК (Чистого Оборотного Капитала)?

а) Разница между текущими активами и пассивами

б) Разница между мобильными и иммобильными активами

в) Соотношение мобильных и иммобильных активов

г) Разница между текущими активами и собственным капиталом

д) Соотношение текущих пассивов к активам е) Соотношение текущих активов к пассивам Вопрос 11: C каким коэффициентом связано соотношение ковариации изменения

доходности акций компании и изменения среднерыночной доходности к среднеквадратическому отклонению среднерыночной доходности?

а) Ипсилон (ε) в) Альфа (а) д) Пси (ф)

б) Бэтта (β) г) Гамма (у) е) Дельта (δ)

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли питания?

а) От 10 до 15 лет в) От 5 до 10 лет д) От 15 до 20 лет

б) Более 25 лет г) От 0 до 5 лет е) От 20 до 25 лет

Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая доля материальных

затрат в выручке?

а) Металлургия и связанные производства

б) Топливно-энергетический комплекс (добыча ископаемого топлива)

в) Строительство г) Образование

д) Топливно-энергетический комплекс (переработка ископаемого топлива)

е) Сельское хозяйство

Вопрос 14: Предприятия какой из отраслей имеют максимальный средний срок оборота дебиторской задолженности?

а) Образование в) Недвижимость д) Строительство

б) Сельское хозяйство г) Оптовая торговля е) Автомобилестроение

Вопрос 15: Что в наибольшей степени определяет успешность менеджмента, согласно

концепции Ч.И.

а) Деньги и материальные ценности б) Комфортные физические условия труда

в) Личные бонусные нематериальные возможности

г) Привлекательность корпоративной культуры д) Управление знаниями

е) Адаптация рабочих условий к привычным сотрудникам методам и предпочтениям Вопрос 16: На каком уровне пирамиды Сэмюэля Блэка у компании появляется имиджмейкер?

а) Консалтинговый б) Коммуникативный в) Организация согласования

г) Коррекция общественного мнения д) Доверительный е) Реклама имиджа

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 15956 Ставка дисконта, %: 6

Удельные валовые издержки, руб.: 525 Выручка, руб.: 21668248

а) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -2516_____

б) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4446_____

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 11614_____

г) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 8996______

д) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 2478017_

е) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 832___

ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18: Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?

Максимальный объем продаж, шт: 186605 Переменные издержки, руб.: 1

Постоянные издержки, тыс.руб.: 395

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 100 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 90 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 82 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 59 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 30 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 12

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 73895580

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 18078895

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 3337100

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 125 Оборотные активы, тыс. руб.: 68

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 72 Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 17 Выручка, тыс.руб.: 144 Себестоимость, тыс.руб.: 58

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: -8 Чистая прибыль, тыс.руб.: -8 Запасы, тыс.руб.: 29

а) Указанный коэффициент равен -130. г) Указанный коэффициент равен -0,16.

б) Указанный коэффициент равен -0,3. д) Указанный коэффициент равен -0,36.

в) Указанный коэффициент равен -0,14. е) Указанный коэффициент равен -0,58.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в

предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,54 и -0,06; средний срок оборота запасов составляет 172,36 дней.

б) 1,05 и -0,07; средний срок оборота запасов составляет 1812,41 дней.

в) 4,23 и 0,55; средний срок оборота запасов составляет 316,84 дней.

г) -0,11 и 1,38; средний срок оборота запасов составляет 43,09 дней.

д) 2 и -0,04; средний срок оборота запасов составляет 147,01 дней.

е) 0,94 и -0,07; средний срок оборота запасов составляет 73,5 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -34 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 124 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 175 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 14

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 120____

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 44_

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 77_

г) Мат.

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 72_

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 56_

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 15396 Переменные издержки, руб.: 184 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1651 Выручка, руб.: 11131308 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 12667 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 6975 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 34 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 13

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 1582

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 3934____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 12963__ , которая может

быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 6960____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 5038____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 1047____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -2824986__

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 157811700 Переменные издержки, руб.: 699 Объем продаж, шт: 66030 Постоянные издержки, тыс. руб.: 58356

а) Максимум 238900 в) Максимум 126069 д) Максимум 22576681

б) Максимум 53300 г) Максимум 126115 е) Максимум 270329

ЗАДАЧА 8.

является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?

Выручка 2009, млн. руб.: 698 Выручка 2010, млн. руб.: 879 Выручка 2011, млн. руб.: 970 Выручка 2012, млн. руб.: 1074 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1580 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1834 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 1947 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2255

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 0% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 53% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 15% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 89% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 10% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -52% падения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 555 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 547 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 536 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 483 Удельные переменные издержки, руб.: 35 Удельные постоянные издержки, руб.: 39

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -2660468______ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -4125352______ .

в) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 458153_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -690246________ .

д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -792509________ .

е) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 339531_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).