Раздел: Финансовый менеджмент. Вариант 10

Вопрос 1: Как называется период между вложением средств в проект и ожидаемым получением прибыли с точки зрения инвестиционного менеджмента?

а) Диверсификационный. в) Венчурный.

б) Ротатинговый. г) Холдинговый. е) Возвратный.

Вопрос 2: Кто создал теорию арбитражного ценообразования активов APT?

а) Д. Вильямс в) У. Шарп д) С. Росс

б) Ф. Котлер г) Р. Аккофф е) Г. Марковиц

Вопрос 3: Какой коэффициент характеризуется соотношением очищенного от стоимости

неликвидных активов собственного капитала и текущих активов?

а) Общей финансовой устойчивости. б) Обеспеченности собственными средствами.

в) Текущей ликвидности. г) Маневренности собственного капитала,

д) Быстрой ликвидности. е) Постоянного актива.

Вопрос 4: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) проектные риски несет инвестор; обязательства государства ограничиваются, в основном, гарантией обеспечения поставок сырья и (или) закупок продукции, а также гарантией фиксированного тарифа?

а) Проектная в) Арендная схема д) Госконтракт

б) Концессия г) BOO (ROO) е) BOOT (ROOT)

Вопрос 5: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) юр. лицо окупает инвестиции за

счет эксплуатации, получая плату за пользование объектом и обычно несет проектные риски?

а) Концессия в) Проектная д) BOO (ROO)

б) Госконтракт г) Арендная схема е) BOOT (ROOT)

Вопрос 6: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение балансовой

стоимости компании к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Устойчивого экономического роста (SEG; SI) г) Покрытия дивидендов (ODC; S4)

б) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) д) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

в) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) е) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 7: Даны: Готовая Продукция (ГП) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой

срок оборота ГП?

а) Вырх365:ГП в) 365:(ГП+Выр) д) Выр:ГПх(1:365)

б) (ГП+Выр):365 г) ГПхВыр:365 е) ГПх365:Выр

Вопрос 8: Чему равна максимально возможная доходность портфеля ценных бумаг, в

соответствии с концепцией Г.

а) Максимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель

б) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

в) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому

отклонению г) Максимуму среднеквадратического отклонения суммы долей акций

д) Максимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций

е) Максимуму средневероятностной доходности долей акций

Вопрос 9: Каким математическим методом принято определять возможность арбитражера в соответствии с концепцией С.А. Росса?

а) Матрицей корреляций г) Линейно-дискриминантной функцией

б) Системой линейных уравнений д) Ковариативной матрицей

в) Матрицей осцилляций е) Методами теории вероятности

Вопрос 10: C каким фактором менее всего связаны ключевые компетенции?

а) Стабильность в) Скорость д) Невозможность подделать

б) Невозможность воссоздать г) Значимость е) Невозможность повторить Вопрос 11: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в сельское

хозяйство?

а) От 5 до 10 лет в) От 10 до 20 лет д) От 0 до 5 лет

б) От 20 до 30 лет г) От 30 до 40 лет е) Более 40 лет

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании

отрасли добычи полезных ископаемых (за исключением ископаемого топлива)?

а) От 5 до 10 лет г) От 30 до 40 лет

б) От 20 до 30 лет д) От 0 до 5 лет

в) От 10 до 20 лет е) Более 40 лет

Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая концентрация конкуренции (по количеству функционирующих компаний)?

а) Образование б) Питание в) Недвижимость г) Строительство

д) Добыча и переработка ископаемого топлива е) Оптовая торговля

Вопрос 14: Какой тип анализа, применяемый в инвестиционном менеджменте, вывел Р.А. Фишер?

а) Математико-статистический г) Линейно-дискриминантный

б) Вероятностный д) Корреляционный

в) Логарифмический е) Ковариационный

Вопрос 15: Какая концепция менеджмента в наибольшей степени соответствует взглядам К.

а) Административный менеджмент. г) Классический менеджмент.

б) Научный менеджмент. д) Бюрократический менеджмент.

в) Международный менеджмент. е) Партисипативный менеджмент.

Вопрос 16: Чем концепция С. Блэка отличается от маркетинга?

каналов донесения информационного поля

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 21848 Ставка дисконта, %: 7

Удельные валовые издержки, руб.: 816 Выручка, руб.: 26960432

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 6415____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 1622830______

в) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -3372_

г) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 417______

д) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 4361____

е) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4673_

ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18: Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?

Максимальный объем продаж, шт: 169943 Переменные издержки, руб.: 1

Постоянные издержки, тыс.руб.: 731

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 95 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 95 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 85 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 53 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 35 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 13

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 124398276

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 15243642

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 2497917

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 140 Оборотные активы, тыс. руб.: 68

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 47 Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 15 Выручка, тыс.руб.: 143 Себестоимость, тыс.руб.: 87

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 5 Чистая прибыль, тыс.руб.: 4

Запасы, тыс.руб.: 26

а) Указанный коэффициент равен 0,04. г) Указанный коэффициент равен 0,08.

б) Указанный коэффициент равен 13,09. д) Указанный коэффициент равен 0,04.

в) Указанный коэффициент равен 0,04. е) Указанный коэффициент равен 0,06.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в

предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,69 и 0,02; средний срок оборота запасов составляет 2007,5 дней.

б) 0,48 и 0,02; средний срок оборота запасов составляет 173,56 дней.

в) 3,04 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 222,06 дней.

г) 3,13 и 0,59; средний срок оборота запасов составляет 357,34 дней.

д) 1,44 и 0,03; средний срок оборота запасов составляет 66,36 дней.

е) 0,08 и 0,97; средний срок оборота запасов составляет 38,28 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -88 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 136 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 102 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 53

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 113

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 42_

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 73_

г) Мат.

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 68_

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 52_

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 19309 Переменные издержки, руб.: 187 Постоянные издержки, тыс.руб.: 953 Выручка, руб.: 12492923 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 13588 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 9808 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 28 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 14

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 1857

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 6050____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 4720____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 1423____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 8351____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

д) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -3601119__

е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 15553__ , которая может

быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 82438040 Переменные издержки, руб.: 668 Объем продаж, шт: 40312 Постоянные издержки, тыс. руб.: 43427

а) Максимум 12082 в) Максимум 204400 д) Максимум 97614

б) Максимум 12340923 г) Максимум 97563 е) Максимум 189731

ЗАДАЧА 8.

является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?

Выручка 2009, млн. руб.: 758 Выручка 2010, млн. руб.: 816 Выручка 2011, млн. руб.: 1017 Выручка 2012, млн. руб.: 1123 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1848 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1913 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 2108 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2180

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 89% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 10% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 48% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 3% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -48% падения оборачиваемости собственного капитала.

е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 12% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 461 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 330 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 703 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 499 Удельные переменные издержки, руб.: 30 Удельные постоянные издержки, руб.: 42

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -1389215________ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -733442_______ .

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -5197766________ .

г) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 93577________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -3348422________ .

е) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 407957______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).