Раздел: Финансовый менеджмент. Вариант 17

Вопрос 1: Какой тип эффективности проекта наименее всего соотносится с инвестиционным менеджментом?

а) Бюджетная в) Финансовая д) Участия

б) Коммерческая г) Интегрированная е) Общественная

Вопрос 2: Кто создал теорию арбитражного ценообразования активов APT?

а) С.

б) Р. Аккофф г) Г. Марковиц е) У. Шарп

Вопрос 3: На каком этапе финансового анализа инвестиционного проекта оценивается срок окупаемости активов?

а) Финансовой устойчивости. б) Рентабельности. в) Ликвидности,

г) Деловой активности. д) Общий экономический, е) Финансовых результатов.

Вопрос 4: Какой формы государственно-частного партнерства не существует?

а) BOO (ROO) в) BOOT (ROOT) д) Концессия

б) Арендная схема г) Госконтракт е) Проектная

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы

чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акциям по отношению к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)

б) Прибыли на акцию (EPOS; S2) е) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

в) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) д) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 6: Даны: Собственный капитал (CK) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой

срок оборота СК?

а) (СК+Выр):365 в) Вырх365:СК д) 365:(СК+Выр)

б) Выр:СКх(1:365) г) СКх365:Выр е) СКхВыр:365

Вопрос 7: Даны: Дебиторская Задолженность (ДЗ) и Выручка (Выр); как определить

среднегодовой срок оборота ДЗ?

а) ДЗхВыр:365 в) (Д3+Выр):365 д)ДЗх365:Выр

б) Выр:ДЗх(1:365) г) 365:(ДЗ+Выр) е) Вырх365:ДЗ

Вопрос 8: Чему равна максимально возможная доходность портфеля ценных бумаг, в

соответствии с концепцией Г. Марковица?

а) Максимуму среднеквадратического отклонения суммы долей акций

б) Максимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций

в) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

г) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому

отклонению д) Максимуму средневероятностной доходности долей акций

е) Максимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель

Вопрос 9: Как определить портфель с минимальным риском, в соответствии с концепцией Г.

а) По минимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель

б) По минимуму суммы средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

в) По минимуму соотношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению

г) По минимуму среднеквадратического отклонению суммы долей акций

д) По минимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций

е) По минимуму средневероятностной доходности долей акций Вопрос 10: Как вычислить веичину ЧОК (Чистого Оборотного Капитала)?

а) Разница между текущими активами и пассивами

б) Разница между мобильными и иммобильными активами

в) Соотношение мобильных и иммобильных активов

г) Разница между текущими активами и собственным капиталом

д) Соотношение текущих пассивов к активам

е) Соотношение текущих активов к пассивам

Вопрос 11: Какое значение примет базисный коэффициенту. Шарпа для инвестиций с высоким уровнем риска?

а) (1;2] в) [0,5;0,9] д) [0,9;1,1]

б) Меньше -1 г) [-1;0) е) [0;0,5]

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли добычи нефти?

а) От 10 до 15 лет в) От 5 до 10 лет д) От 15 до 20 лет

б) Более 25 лет г) От 0 до 5 лет е) От 20 до 25 лет

Вопрос 13: Предприятия какой из отраслей приносят наименьшие объемы прибыли?

а) Образование б) Сельское хозяйство в) Металлургия и связанные производства

г) Оптовая торговля д) Строительство е) Автомобилестроение

Вопрос 14: C анализом чего в наибольшей степени связана фамилия Э.Альтмана?

а) Индивидуальных компетенций б) Инвестиционного климата в) Ликвидности

г) Индивидуальной мотивации д) Аффилиативного поведения е) Банкротства

Вопрос 15: Почему согласно определенной концепции менеджмента в XX веке глобальную модель сменила транснациональная модель?

а) Компании все больше росли и стали межнациональными, б) Для максимизации прибыли.

в) Для противодействия неопределенности в бизнес-среде.

г) Для всеобщей унификации и стандартизации товаров, работ и услуг.

д) Необходимо было увеличить доходы за счет присутствия в нескольких государствах

одновременно. е) Для закрепления и удержания позиций в глобальной бизнес-среде.

Вопрос 16: Чем концепция С. Блэка отличается от маркетинга?

каналов донесения информационного поля

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 10536 Ставка дисконта, %: 15

Удельные валовые издержки, руб.: 516 Выручка, руб.: 12685344

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 895979______

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 4060_____

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 687______

г) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4879_____

д) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4099_____

е) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 1074_____

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 100 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 94 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 84 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 58 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 34 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 13

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 3898046

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 982308

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 128614228

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 138 Оборотные активы, тыс. руб.: 94

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 79 Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 19 Выручка, тыс.руб.: 145 Себестоимость, тыс.руб.: 96

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: -1 Чистая прибыль, тыс.руб.: -1

Запасы, тыс.руб.: 37

а) Указанный коэффициент равен 21,44. г) Указанный коэффициент равен -0,02.

б) Указанный коэффициент равен -0,04. д) Указанный коэффициент равен -0,04.

в) Указанный коэффициент равен -0,02. е) Указанный коэффициент равен -0,11.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в

предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 4,15 и 0,71; средний срок оборота запасов составляет 347,37 дней.

б) 0,84 и 0; средний срок оборота запасов составляет 1430,4 дней.

в) 1,18 и 0; средний срок оборота запасов составляет 93,13 дней.

г) 1,83 и 0; средний срок оборота запасов составляет 241,65 дней.

д) -0,01 и 1,08; средний срок оборота запасов составляет 47,82 дней.

е) 0,68 и 0; средний срок оборота запасов составляет 236,62 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -25 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 174 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 151 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 9

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 24_

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 64_

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 139_

г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 51_

д) Мат.

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 84_

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 8259 Переменные издержки, руб.: 171 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1806 Выручка, руб.: 5938221 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 14646 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 6186 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 31 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 12

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 836

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 4795____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 1455____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 1858____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

г) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -1409010__

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 2575___ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -1791__

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 119699120 Переменные издержки, руб.: 614 Объем продаж, шт: 57520 Постоянные издержки, тыс. руб.: 74334

а) Максимум 19494870 в) Максимум 10047 д) Максимум 208000

б) Максимум 90303 г) Максимум 160928 е) Максимум 90248

ЗАДАЧА 8.

является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?

Выручка 2009, млн. руб.: 817 Выручка 2010, млн. руб.: 923 Выручка 2011, млн. руб.: 1050 Выручка 2012, млн. руб.: 1233 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1616 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1885 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 2076 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2243

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 82% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 17% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 50% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 8% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -45% падения оборачиваемости собственного капитала.

е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 7% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 311 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 495 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 611 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 509 Удельные переменные издержки, руб.: 54 Удельные постоянные издержки, руб.: 11

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -717243________ .

б) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 873568_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -3320431______ .

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -3702094______ .

д) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 472556_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -304896________ .