Раздел: Финансовый менеджмент. Вариант 18
Вопрос 1: Как называется период между вложением средств в проект и ожидаемым получением прибыли с точки зрения инвестиционного менеджмента?
а) Холдинговый. в) Ротатинговый. д) Венчурный.
б) Возвратный. г) Рисковый. е) Диверсификационный.
Вопрос 2: Какой коэффициент характеризуется соотношением оборотных активов и
краткосрочных пассивов в балансе предприятия?
а) Краткосрочной ликвидности. б) Текущей ликвидности. в) Мгновенной ликвидности,
г) Быстрой ликвидности. д) Оборотной ликвидности, е) Балансовой ликвидности.
Вопрос 3: C чем связана партисипативная концепция?
a) C управлением посредством заданий, б) C внедрением инноваций в производство.
в) C лидерским фактором менеджера (руководителя).
г) C концепцией директивного управления.
д) C рациональным распределением прибыли среди сотрудников.
е) C заботой и участием в судьбе сотрудников.
Вопрос 4: Что в недостаточной степени учитывает метод дисконтирования денежных потоков при оценке инвестиционных проектов (согласно критике Г. Марковица)?
а) Фактор деловой активности. б) Фактор неопределенности. в) Фактор маркетинга.
г) Норму прибыли. д) Фактор доходности. е) Фактор рентабельности.
Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы
чистой прибыли и дивидендов по отношению к средней стоимости собственного капитала?
а) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)
б) Прибыли на акцию (EPOS; S2) е) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)
в) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) д) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 6: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение текущей
рыночной стоимости акций к EPOS?
а) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) б) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)
в) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Прибыли на акцию (EPOS; S2)
д) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) е) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 7: Даны: Запасы и аналогичные ценности (3) и Выручка (Выр); как определить
среднегодовой срок оборота 3?
а) Вырх365:3 в) 365:(3+Выр) д) Выр:3х(1:365)
б) (3+Выр):365 г)ЗхВыр:365 е)Зх365:Выр
Вопрос 8: Чему равна максимально возможная доходность портфеля ценных бумаг, в
соответствии с концепцией Г.
Марковица?а) Максимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций
б) Максимуму среднеквадратического отклонения суммы долей акций
в) Максимуму средневероятностной доходности долей акций
г) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги
д) Максимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель
е) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению
Вопрос 9: Какой греческой буквой обозначается коэффициенту. Шарпа?
а) Альфа (а) в) Пси (ф) д) Бэтта (β)
б) Ипсилон (ε) г) Дельта (δ) е) Гамма (у)
Вопрос 10: Как вычислить веичину ЧОК (Чистого Оборотного Капитала)?
а) Разница между текущими активами и пассивами
б) Разница между мобильными и иммобильными активами
в) Соотношение мобильных и иммобильных активов
г) Разница между текущими активами и собственным капиталом
д) Соотношение текущих пассивов к активам е) Соотношение текущих активов к пассивам Вопрос 11: Какая группа ценных бумаг в обязательном порядке должна входить в
инвестиционный портфель для того, чтобы начала работать базисная теория Г. Марковица?
а) C положительной корреляцией г) C отрицательной корреляцией
б) C положительной ковариацией д) C отрицательной ковариацией
в) C нулевой корреляцией е) C нулевой ковариацией
Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли оптовой торговли?
а) От 15 до 20 лет в) От 20 до 25 лет д) От 10 до 15 лет
б) От 5 до 10 лет г) Более 25 лет е) От 0 до 5 лет
Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая рентабельность активов?
а) Недвижимость б) Оптовая торговля в) Образование
г) Добыча и переработка ископаемого топлива д) Питание е) Строительство
Вопрос 14: C анализом чего в наибольшей степени связана фамилия Э.Альтмана?
а) Банкротства б) Ликвидности в) Аффилиативного поведения
г) Индивидуальных компетенций д) Индивидуальной мотивации е) Инвестиционного климата Вопрос 15: Какую из приведенных концепций разработал Питер Друкер?
a) WACC.
б) Бюрократический менеджмент. в) ROA. г) EVA.д) Партисипативный менеджмент. е) Административный менеджмент.
Вопрос 16: На каком уровне пирамиды Сэмюэля Блэка компания начинает
пропагандировать слоганы, миссию, цели, историю?
а) Коррекция общественного мнения б) Доверительный в) Коммуникативный
г) Организация согласования д) Реклама имиджа е) Консалтинговый
ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?
Объем продаж, шт: 11113 Ставка дисконта, %: 7
Удельные валовые издержки, руб.: 668 Выручка, руб.: 10512898
а) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4889_____
б) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -1833_____
в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 545677_____
г) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -1138_____
д) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 277____
е) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4449____
ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18:
Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?
Максимальный объем продаж, шт: 190023 Переменные издержки, руб.: 4
Постоянные издержки, тыс.руб.: 865
Цена продукции по стратегии 1, руб.: 6 Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 96
Цена продукции по стратегии 2, руб.: 11 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 90
Цена продукции по стратегии 3, руб.: 12 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 80
Цена продукции по стратегии 4, руб.: 16
Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 60
Цена продукции по стратегии 5, руб.: 17
Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 31
Цена продукции по стратегии 6, руб.: 21
Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 11
а) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 165129987
б) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 16617116
в) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 760957
г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 503165
д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 2365391
е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 164369895
Внеоборотные активы, тыс. руб.: 123 Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 90 Выручка, тыс.руб.: 131 Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 20 Запасы, тыс.руб.: 28
а) Указанный коэффициент равен -0,23.
б) Указанный коэффициент равен 4,78.
в) Указанный коэффициент равен -0,12.
ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в
предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?
а) 1,45 и 0,07; средний срок оборота запасов составляет 189,46 дней.
б) 0,17 и 1,21; средний срок оборота запасов составляет 66,87 дней.
в) 0,9 и 0,14; средний срок оборота запасов составляет 1707,67 дней.
г) 1,1 и 0,18; средний срок оборота запасов составляет 78,01 дней.
д) 0,8 и 0,13; средний срок оборота запасов составляет 275,83 дней.
е) 3,75 и 0,62; средний срок оборота запасов составляет 342,7 дней.
ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.
Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -189 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 179 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 122 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 0
а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 9__
б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 25_
в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 54_
г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 20_
д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 34_
е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 32_
ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?
Объем продаж, шт: 15826 Переменные издержки, руб.: 157 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1603 Выручка, руб.: 9590556 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 13363 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 8207 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 42 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 14
Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 1367
а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 10565
быть направлена на реновацию инвестиционного цикла
б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 3206
направлена на реновацию инвестиционного цикла
в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 4104
направлена на реновацию инвестиционного цикла
г) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью
поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -2478086__
д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 5673___ , которая может быть
направлена на реновацию инвестиционного цикла
е) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью
поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -1181__
ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента.
Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 157084928 Переменные издержки, руб.: 581 Объем продаж, шт: 63752 Постоянные издержки, тыс. руб.: 69594
а) Максимум 225616 в) Максимум 117238 д) Максимум 117187
б) Максимум 246300 г) Максимум 50451 е) Максимум 27036892
ЗАДАЧА 8. Вопрос 24: Приведены данные объема продаж по годам. Какое из утверждений
является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?
Выручка 2009, млн. руб.: 736 Выручка 2010, млн. руб.: 781 Выручка 2011, млн. руб.: 862 Выручка 2012, млн. руб.: 1075 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1653 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1762 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 2004 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2156
а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 7% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 9% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 75% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 24% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 46% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
е) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -50% падения оборачиваемости собственного капитала.
ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам.
Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 338
Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 319
Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 494
Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 494
Удельные переменные издержки, руб.: 86 Удельные постоянные издержки, руб.: 72
а) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет
равна 520940_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).
б) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет
равна 381094_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).
в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -638705________ .
г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -3097059______ .
д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -4168663______ .
е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -705481________ .