«Утечки и инъекции»
Сравним получившуюся модель (рис.4) с ее упрощенной версией, изображенной на рис.1. На рис.1 весь национальный доход перемещается прямо из домашних хозяйств на рынки продуктов в виде расходов на потребление.
Из потоков доходов и расходов на потребление ничего не уходит, но ничего к ним и не добавляется. На рис.4 в эту схему вводятся некоторые совершенно новые потоки. Во-первых, существует три способа использования денежных средств, которые непосредственно не приводят к приобретению товаров и услуг, произведенных для внутреннего рынка. Таковыми являются чистые налоги, поступающие в распоряжение правительства, сбережения, попадающие на финансовые рынки, и компенсационные платежи по импорту, которые просто уходят за границу в «иностранный сектор». Эти три способа расходования денежных средств носят название «утечек» из кругооборота продуктов и доходов. Сумма общей величины указанных трех «утечек» и величины расходов на потребление всегда равна национальному доходу (что следует из определения сбережений, которые, как известно, равны остаточному доходу после покупки домашними хозяйствами товаров и услуг и выплаты налогов). Во- вторых, существует три таких вида расходов на товары и услуги, произведенные внутри страны, которые непосредственно не являются расходами внутренних потребителей. К их числу относятся инвестиции, государственные закупки и платежи по экспорту. Такие потоки называются «инъекциями», производимыми в кругооборот.Сумма величин всех «инъекций» плюс расходы на потребление всегда равны национальному продукту, который равен национальному доходу.
Из зависимостей между этими компонентами кругооборота можно вывести некоторые полезные уравнения.
Так, пусть С - потребление, і -инвестиции, G - государственные закупки, X - экспорт, S - сбережения, Т - чистые налоги, М - импорт. Сумма всех статей расхода на покрытие национального продукта выражается следующим образом:
Национальный продукт = С + і + G + (X- М).
Выражение (X - М) представляет собой чистый экспорт товаров и услуг. При исчислении величины национального продукта импорт должен вычитаться из суммы совокупного потребления и «инъекций», чтобы избежать двойного счета, поскольку переменные С, і и G уже по определению включают в себя расходы как на импортные потребительские товары, так и на потребительские товары, произведенные для внутреннего рынка, а также расходы на инвестиционные товары и товары, приобретенные правительством, представляющим государство.
Национальный доход можно выразить:
Национальный доход = С + Т + S.
Исходя из равенства национального дохода и национального продукта, основного свойства кругооборота, можно сделать вывод, что:
C + i + G + (Х-М) = C+T+S.
Это уравнение, в свою очередь, может быть преобразовано в следующее, показывающее, что общая сумма «инъекций» равна общей сумме «утечек»:
і + G +Х = S + Т + М.
При этом важно отметить, что только суммарные показатели «утечек» и «инъекций» должны быть равны. В отдельных парах «утечек» и «инъекций» чаще всего отсутствует точный баланс, что и не требуется. Иначе говоря, вовсе не обязательно, чтобы государственные закупки были равны чистым налогам, импорт - экспорту, а сбережения - инвестициям. В этих «парах» равенство отнюдь не является обязательным и необходимым, поскольку финансовые рынки обладают способностью направлять средства, образующиеся в результате действия «утечек», на финансирование любого из существующих потоков.
Можно особо подчеркнуть фундаментальную роль финансовых рынков в экономике, переписав уравнение «утечки» - «инъекции» в следующем виде:
/ + (G-T) =S+ (М-Х).
Параметрам, входящим в это уравнение могут быть поставлены в соответствие стрелки, отображающие потоки, как «впадающие» в финансовые рынки, так и «вытекающие» из этих рынков (рис.4). Так, і (инвестиции) и (G - Т) - дефицит государственного бюджета, способы использования средств, «вытекающих» из финансовых рынков. В правой части мы имеем S (сбережения) и (М - X) - чистый импорт, который, в свою очередь, как уже было указано выше, финансируется равным по величине притоком капитала. Таким образом, правая часть уравнения выражает величину внутренних сбережений и притоков капитала, т.е. двух источников средств, «впадающих» в финансовые рынки.