Тема 13. Ссудный капитал

Кредит– это есть форма движения ссудного капитала.

Ссудный капитал– это совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.

Специфика ссудного капитала состоит в следующем (в отличие от промышленного):

1. владелец (собственник) капитала продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;
2. потребительная стоимость ссудного капитала как товара определяется его способностью обеспечивать прибыль заемщику;
3. передача капитала от кредитора заемщику и его оплата, как правило, имеют разрыв во времени;
4. на стадии передачи ссудный капитал имеет денежную форму.

Ссудный капитал формируется за счет (в отличие от ростовщического капитала, основным источником которого выступают собственные денежные средства кредитора):

• временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемых финансовым посредником в виде депозитных счетов для последующей капитализации и извлечения прибыли;
• средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала из-за несовпадения сроков поступления доходов и осуществлением расходов на приобретение материалов, выплату зарплаты, приобретение основных фондов, выплату дивидендов. Эти средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц и, в отличие от первого источника, являются для банков бесплатными и не требуют согласия владельцев на использование.

Основными участниками рынка ссудных капиталов являются:

• первичные инвесторы– владельцы свободных финансовых ресурсов;
• специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций;
• заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающих потребность в финансовых ресурсах и готовых заплатить за право их временного использования.

Рынок ссудных капиталов можно разделить на 4 сегмента (исходя из целевой направленности кредитных ресурсов:

• денежный рынок– совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
• рынок капиталов– совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;
• фондовый рынок– совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;
• ипотечный рынок– совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

• возвратность;
• срочность (возврат в точно определенный срок);
• платность;
• обеспеченность;
• целевой характер;
• дифференцированный характер.

• Перераспределительная.

Способствует перераспределению временно свободных финансовых ресурсов между отраслями и сферами деятельности. Ссудный капитал, ориентируясь на естественно или искусственно устанавливаемый уровень прибыли в различных отраслях или регионах выступает в роли насоса, перекачивающего временно свободные денежные средства из одних сфер хозяйственной деятельности в другие.

• Экономия издержек обращения.

Возможность восполнения временного недостатка собственных оборотных средств способствует ускорению оборачиваемости капитала и, следовательно, экономии общих издержек обращения.

• Ускорение концентрации капитала.

Обслуживание товарооборота. Кредит, вводя в сферу денежного обращения инструменты безналичных расчетов (векселя, чеки, кредитные карточки), ускоряет и упрощает механизм экономических отношений путем увеличения за счет использования заемных средств, абсолютного размера первоначально авансируемого капитала, следовательно и последующей прибыли.

• Ускорение научно-технического прогресса через кредитование перспективных, дающих отдачу в отдаленной перспективе разработок путем осуществления за счет заемных ресурсов инвестиционных программ научно-технического развития, научных исследований и т.п.

Базовыми формами кредита являются:

• Банковский кредит (основная разновидность кредитных отношений, связанная с предоставлением заемщику в лице юридического лица денежных средств в форме ссуды со стороны специализированной кредитно-финансовой организации, то есть банка.)
• Коммерческий кредит (разновидность кредитных отношений между юридическими лицами в форме продажи товаров или услуг с рассрочкой платежа).
• Потребительский кредит (целевая форма кредитования физических лиц, когда в роли кредитора могут выступать как банки– путем предоставления потребительских ссуд, так и иные юридические лица– путем розничной продажи товаров или услуг с рассрочкой платежа).
• Государственный кредит (разновидность кредитных отношений, непременным участником которых либо в роли кредитора, либо заемщика выступает государство в лице соответствующих органов исполнительной власти или институтов управления финансово-кредитной системы).
• Ростовщический кредит (исторически первая форма кредитных отношений, при которых функции кредитора выполняют физические или юридические лица, не имеющие соответствующих лицензий со стороны государства).

1. Банковский кредит.

Виды банковского кредита:

а) бланковый (необеспеченный)– предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Формально носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия;

б) контокоррентный кредит («овердрафт»)– предоставляется под обеспечение. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются как расчетные, так и кредитные его операции;

в) сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга– предоставляется обычно на формирование переменной части оборотных активов на период их возрастания в связи с сезонными потребностями предприятия;

г) открытие кредитной линии– обуславливаются сроки, условия и предельная сумма предоставления банковского кредита, когда в нем возникает реальная потребность;

д) револьверный (автоматически возобновляемый)– предоставляется на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная выборка кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему;

е)онкольный кредит– предоставляется заемщику без указания срока его использования с обязательством погасить его по первому требованию кредитора;

ж) ломбардный кредит– кредит под заклад высоколиквидных активов (векселей, ГКО и т.д.);

з) ипотечный кредит– долгосрочные займы под залог основных средств или имущественного комплекса предприятия в целом;

и) ролловерный кредит– долгосрочный кредит с периодически пересматриваемой процентной ставкой;

к) консорциумный (консорциальный) кредит– союз банков для осуществления кредитных операций.

По сроку погашения различают:

• онкольные ссуды. Ссуды, не имеющие строго оговоренного срока и подлежащие возврату в фиксированный срок после официального уведомления от кредитора о необходимости возврата;
• краткосрочные ссуды (до 3-6 месяцев).
  Применяют в основном в сфере торговли, на фондовом рынке, на межбанковском рынке денежных средств;
• среднесрочные (от 3-6 месяцев до года);
• долгосрочные (gt; 1 года). Обслуживают в основном движение основных средств.

По способу погашения:

• ссуда, погашаемая единовременным платежом;
• ссуда, погашаемая в рассрочку.

По способу взимания ссудного процента:

ссуды, по которым % взимается при выдаче, при ее погашении или равномерно в течение срока ссуды.

По наличию обеспечения:

• доверительные ссуды;
• обеспеченные ссуды, когда в роли обеспечения (залога) может выступать любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности (недвижимость, ценные бумаги);
• ссуды под финансовые гарантии третьих лиц.

По категории потенциальных заемщиков:

• аграрные ссуды (для с/х предприятий);
• коммерческие (сфера торговли, услуг);
• ссуды посредникам на фондовой бирже, обеспечивающие спекулятивные операции на фондовом рынке;
• ипотечные ссуды владельцам недвижимости;
• межбанковские ссуды.

По целевому назначению различают ссуды общего характера и целевые ссуды.

2. Коммерческий кредит– это финансово-хозяйственные отношения между юридическими лицами при реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа.

Инструментами коммерческого кредита являются в основном вексель (простой и переводной). Различают:

• кредит с фиксированным сроком погашения;
• кредит с возвратом лишь после фактической реализации поставленных в рассрочку товаров;
• кредитование по открытому счету (следующая поставка не ожидая погашения предыдущей).

3. Потребительский кредит– это целевая форма кредитования физических лиц. В денежной форме– банковская ссуда под залог, в товарной– продажа товаров с отсрочкой платежа.

4. Государственный кредит– это участие государства (в лице органов исполнительной власти), выступающего в виде кредитора, заемщика.

5. Международный кредит– совокупность кредитных отношений на международном уровне. Классифицируют:

• по характеру кредитов– межгосударственный и частный;
• по форме– государственный, банковский, коммерческий;
• по месту в системе внешней торговли– кредитование экспорта и кредитование импорта.

6. Ростовщический кредит. Выдача ссуд физическими лицами и предприятиями без лицензии.