12.2 Лизинг. Виды лизинга. Методика расчета лизинговых платежей

Лизингпредставляет собой специфическую форму привлечения инвестиций путем аренды имущества и является альтернативной банковскому кредитованию [14].

Под общим названием «лизинг» обычно понимается: лизинг, хайринг и рентинг, соответственно долгосрочная, среднесрочная и краткосрочная аренда машин и оборудования.

Объект лизинга — любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным средствам, а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных средств. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга.

Лизингодатель — юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных и (или) заемных средств объект лизинга.

Лизингополучатель — субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

Поставщик — промышленная (строительная) или торговая организация, продукция которой выбрана лизингополучателем.

Кроме того, в лизинговой сделке могут участвовать банк и брокер. Банк финансирует лизинговую операцию. Брокер (предприятие, специализирующееся на посреднических операциях) организует весь комплекс лизинговой сделки, «связывает» всех ее участников.

В зависимости от условий возмещения лизингодателю лизингополучателем затрат и перехода права собственности на объект лизинга от лизингодателя к лизингополучателю, лизинг подразделяется на: финансовый и оперативный и несколько форм их реализации.

При финансовом лизинге лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее 1года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75% его первоначальной стоимости, независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора лизинга на других условиях.

Таблица 12.1

Виды и формы лизинга

Лизинговая сделка сопровождается следующими документами: лизинговым контрактом, заключаемым между лизингодателем и лизингополучателем, контрактом купли-продажи, отражающим общие условия поставки (роль этого контракта может выполнять наряд на поставку, направляемый лизингодателем фирме-поставщику), протоколом приемки, свидетельствующим о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в эксплуатацию без претензий к поставщику. Он подписывается всеми участвующими в лизинговой операции сторонами.

Лизинговый договор вступает в силу с даты ввода оборудования как объекта лизинговой сделки в эксплуатацию. Данный документ может предусматривать различные варианты оплаты лизинговых услуг:

• платеж с фиксированной общей суммой;
• платеж с авансом;
• неопределенный платеж.

Преимущества лизинга для продавца по сравнению с обычной куплей-продажей:

• средство активного маркетинга;
• установление канала обратной связи;
• форсирование темпов обновления продукции;
• возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования;
• удобство расчета;
• снятие риска возможного неплатежа;
• возможность получить финансовые ресурсы, не прибегая к услугам финансовых организаций;
• эффективная реклама;
• увеличение объемов продажи за счет повышения спроса на вспомогательное оборудование.

Преимущества лизинга в сравнении с покупкой машин и оборудования на средства, полученные взаймы в результате обычной кредитной операции для пользователя:

• возможность будущего переоснащения производства;
• возможность проведения ускоренной амортизации машин и оборудования, а затем его покупки по низкой остаточной стоимости;
• приобретение арендатором инвестируемого товара с финансированием;
• выбор срока действия и вида контракта с учетом потребностей арендатора;
• предоставление арендатору на выгодных условиях 100% финансирования с привлечением средств со стороны;
• учет арендной платы по статьям текущих расходов;
• простота калькуляции;
• расширение возможностей предприятия в получении кредитов;
• небольшой первоначальный взнос за приобретенное оборудование;
• начало начисления арендных платежей после запуска оборудования;
• увеличение возможностей мелких предприятий по приобретению оборудования;
• высвобождение финансовых средств для других инвестиций, гибкое финансирование;
• повышение гибкости производственных программ;
• организация снабжения запасными частями;
• получение налоговых льгот;
• комплектность лизинговых услуг.

Расчет общей суммы лизинговых платежей выполняется в несколько этапов [30]:

1. Расчет величины амортизационных отчислений на используемую по лизингу технику, причитающихся по условиям лизинговых соглашений.

Величина, причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений рассчитывается по формуле:

,

где А — амортизационные отчисления;

Сб — балансовая стоимость техники;

На — норма амортизационных отчислений;

Т — срок действия лизингового соглашения.

2. Расчет величины платы за используемый кредитный ресурс:

,

где Пкд — плата за пользование кредитным ресурсом;

Кр — величина кредитного ресурса, привлекаемого для проведения лизинговой операции;

Е — процентная ставка за пользование кредитом.

Величина кредитного ресурса определяется по формуле:

,

где Сн — стоимость техники на начало года;

Ск — стоимость техники на конец года;

Т — количество лет, на которое заключено лизинговое соглашение.

3. Расчет величины комиссионных выплат:

,

где Пк.в. — плата по комиссии;

Ск.в. — ставка комиссионных выплат.

4. Расчет величины дополнительных услуг лизингодателя:

Пу = Ркр + Ру + Рр + Рпр,

где Пу — плата за услуги лизингодателя;

Ркр– командировочные расходы работников лизингодателя;

Ру — расходы на оплату услуг (по эксплуатации оборудования и т.д.);

Рр — расходы на рекламу;

Рпр — прочие виды расходов на оплату услуг лизингодателю.

5. Расчет общей суммы выплат лизингодателю по лизинговому соглашению:

ЛП = А + Пкд + Пк.в. + Пу,

где ЛП — общая сумма лизинговых платежей.

С учетом налога на добавленную стоимость:

6. Расчет периодических лизинговых взносов:

– при годовой уплате взносов:

,

– при ежеквартальной выплате взносов:

,

– при ежемесячной выплате взносов:

.