Валютные войны: участники, причины и последствия
Ковыляева Е.А. студентка 3 курса экономического факультета
Научный руководитель: Старкова О.Я., канд. экон. наук, доцент, доцент каф. финансов, кредита и экономического анализа
Пермская Государственная Сельскохозяйственная академия им.
акад. Д.Н. Прянишникова(г. Пермь)
Каких только войн не знало человечество: были и мировые, и холодные, и опиумные, и газовые. Слово «война» давно уже вышло за рамки своего первоначального значения и стало синонимом любого конфликта, противоречия или просто столкновения интересов. В сегодняшнем мире все бежит и меняется. Но одно по-прежнему остается неизменным. Че- ловеческая алчность, жажда наживы. Если говорить о современной экономике, то здесь эти человеческие слабости проявляются довольно-таки часто. Одним из примеров может служить явление, которое проявилось в 2010 – 2011 годах и носит название «Валютная война».
«Валютные войны», если охарактеризовать кратко, это действия национальных пра- вительств и центральных банков этих стран по осознанному занижению курса националь- ной валюты с целью защиты собственного рынка от импортных товаров и, в тоже время, создания условий для повышения экспорта собственных товаров. Занижение курса соб- ственной валюты ведет к уменьшению себестоимости товаров, поставляемых на экспорт, тем самым делая эти товары более привлекательными по цене с товарами-аналогами. Данная война получила название «обуй соседа», потому что рост одной страны обуслов- лен снижением этого самого роста в другой стране. [1]
Основными участниками валютных войн являются, прежде всего, наиболее мощные экономики мира – США, Китай, Япония, Евросоюз (страны-участники еврозоны), а также целый ряд азиатских и латиноамериканских государств. Среди них Южная Корея, Тай- вань, Индонезия, Малайзия, Таиланд, Бразилия и другие. [2]
Рассмотрим каждую страну-участницу «Валютной войны» более подробно.
Китай – как самый крупный экспортер мира, естественно, не заинтересован в укреплении соб- ственной валюты. Положительное сальдо счета текущих операций составляет около 11% от ВВП. Китай скупает валюту, в основном доллары и евро, и откладывает их в резерв, ко- торый на данный момент составляет около $3 трлн. Казалось бы, скупая такие огромные суммы валюты и выбрасывая в обращение такие же огромные суммы юаней, в стране должна была бы увеличиваться инфляция, однако этого не происходит. Китай, где эконо- мика управляется правящей партией, зачастую не подчиняется экономическим законам.Бразилия, страна входящая в состав БРИКС (группа из пяти быстроразвивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика), за последние
годы показывающая завидные темпы роста ВВП, столкнулась с проблемой. За счет небы- валых темпов роста экономики, привлекательность данной страны среди инвесторов по- высилась. Инвесторы, разочарованные кризисом, в котором оказались крупнейшие миро- вые игроки (США и ЕС), обратили свое внимание на молодые развивающиеся рынки, в том числе на Бразилию. Таким образом, финансовые потоки в 2010–2011 годах устреми- лись в Бразилию. Это привело к повышению курса реала, что автоматически привело к снижению экспорта товаров и увеличению импорта. Правительство данной страны сов- местно с Национальным банком для того, чтобы не допустить развития данной негатив- ной тенденции вынуждено было вводить налоги на операции с ценными бумагами, что, по их мнению, должно было отпугнуть иностранных инвесторов, тем самым не допустить укрепления национальной валюты. Однако, данные меры не привели к желаемому резуль- тату, потому что доходность по бразильским ценным бумагам все равно остается на более
высоком уровне по сравнению с 20 самыми большими экономиками мира, несмотря на вводимые налоги [1].
Федеральная резервная система США затеяла самую рискованную в истории денеж- ных отношений игру – печатание денег в масштабе триллионов долларов для стимулиро- вания экономики.
Данное решение, не решая ни одну из нынешних дилемм, таит в себе лишь новые опасности.Американцы привыкли жить не по средствам, вследствие чего потребляют больше, чем могут себе позволить. Жизнь в кредит – должна была способствовать развитию соб- ственных производителей товаров и услуг, так и было до определенного момента, пока на мировой арене не появился Китай. Товары и услуги которого были дешевле американских аналогов. После кризиса 2008 года тенденция потребления китайских и не только китай- ских товаров стала только усиливаться. Это приводит к увеличению отрицательного ба-
ланса счета текущих операций, причем очень большими темпами, и заставляет правитель- ство США заимствовать все больше и больше, тем самым увеличивая государственный долг, который к концу 2011 года перевалил за $15 трлн. Но самое интересное, что простые американцы жить по-другому не умеют, и потому долг Америки будет только расти. В этой ситуации, США выбрали из двух зол наименьшее – пригрозили Китаю введением жестких экономических санкций, если тот не повысит курс собственной валюты. Однако, Китай также не намерен жертвовать ростом своей экономики ради благополучия других. Таким образом, мы имеем уникальную ситуацию, в которой оказались США. А именно, принцип роста собственной экономики за счет экономик других стран, который позволил Америки стать мировым лидером, теперь обернулся против нее. И сейчас экономика таких стран, как Китай, Бразилия, Индия, «азиатские тигры» развивается за счет экономики США. [3]
Если рассматривать, конкретно, Россию, то ей участие в «Валютной войне» принесет больше вреда, нежели пользы. Так как российские товары вследствие ослабления рубля
более конкурентоспособными не станут по причине того, что они достаточно сильно про- игрывают западным аналогам именно по техническим характеристикам. А вот вследствие ослабления рубля импорт станет более дорогим, что ударит не только по промышленно- сти, но и по простым потребителям. Именно поэтому, ослабление рубля принесет России больше вреда, нежели пользы.
[1]Джим О’Нил, (главный экономист банка Goldman Sachs) настоятельно убеждает инве- сторов, что ничего особенного не происходит, и нет никаких поводов для тревог, США, как и прежде, уверенно держит бразды правления финансовой системой в мире, США до- биваются от Китая и других стран «Большой двадцатки» значительных уступок. [4] Про- фессор Калифорнийского университета Беркли Барри Эйхенгрин считает, что итогом ослабления национальных валют будет частично скоординированная либерализация мо- нетарной политики. [5] Данный процесс осуществляется с помощью самых различных ме- ханизмов, и мнения экономистов о последствиях данной войны разделились. Некоторые считают, что это приведет к отрицательным последствиям во всемирной экономике, неко- торые наоборот. [6]
Можно предположить, что последствия валютных войн негативно сказываются на Российскую экономику, так как дорожающие биржевые товары толкают цены только вверх. Каждый день мы видим подорожавшие ценники на бензин и дизтопливо, рост об- щего уровня цен на ЖКХ, продукты питания, транспорт и прочие товары.
Список использованных источников
1. http://www.ecomyzone.com/?p=98
2. http://man.tochka.net/89039-valyutnye-voyny-posledstviya-dlya-ukrainy/
3. http://www.digest.kyivstar.ua/books/627/
4. http://investcafe.ru/blogs/mikser/posts/5181
5. http://ru.wikipedia.org/wiki/%C2%E0%EB%FE%F2%ED%FB%E5_%E2%EE%E9%E D%FB
6. http://forexaw.com/TERMs/Money/Currencies