Платежный баланс, его структура
В процессе международной экономической деятельности возникают сложные хозяйственные взаимосвязи, которые отражаются в соответствующих показателях. В связи с этим появляется необходимость в соответствующей системе национальных счетов как совокупности признанных правил учета результатов деятельности субъектов рыночных отношений.
Все образующие рынок единицы постоянно находятся во взаимодействии друг с другом как в рамках отдельного государства, так и в международном масштабе, осуществляя между собой хозяйственные и коммерческие операции. Результатом сделок становится передача права собственности на товары или финансовые активы. Экономические операции могут быть внутренними, если осуществляются между институциональными единицами в рамках одной страны, и международными, если совершаются субъектами разных государств. Институциональные единицы делятся на резидентов и нерезидентов. Первые постоянно находятся на территории данной страны, а вторые — на территории иностранного государства.Валютные отношения обслуживают международные экономические, политические и культурные отношения, которые отражаются в соответствующих счетах платежного баланса страны.
157 I
Платежный баланс (balance of payment) — статистический отчет, в котором в систематическом виде приводятся суммарные данные
- внешнеэкономических операциях страны с другими странами мира за определенный период времени. По сути — это балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных другим странам.
Платежный баланс суммирует все внешнеэкономические сделки или обязательства, осуществляемые в течение определенного отрезка времени (подводит обобщенный итог международных операций) между резидентами своей страны и резидентами других стран мира.
Следовательно, платежный баланс можно определить как стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Он дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей.Различают платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например за месяц, квартал, год).
Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса.
Расчетный баланс — соотношение валютных требований и обязательств определенной страны к другим странам. Он практически не составляется, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих при современной системе учета. Расчетный баланс имеет отличия от платежного баланса:
- в расчетный баланс включаются требования и обязательства страны к другим странам, в том числе непогашенные; в платежный баланс — только фактические платежи поступления;
- в расчетном балансе отражаются все полученные и предоставленные кредиты, в платежный баланс они не включаются;
- конечные сальдо в них не совпадают и обычно противоположны;
- в платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплаченную часть товарооборота.
В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении финансовых потоков между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции (международное финансовое положение в категориях запасов). Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна.
В нем отражается соотношение на определенный момент времени стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов.Для регистрации операций в платежном балансе используются рыночные цены (market price) — сумма денег, которую покупатель готов заплатить за товар, приобретаемый у продавца, готового в свою очередь добровольно продать ему этот товар. При подготовке платежного баланса страны следует использовать ту расчетную единицу (accounting unit), которая применяется во внутренних расчетах и учете. Для пересчета данных в доллары (евро) рекомендуется использовать курс национальной валюты к доллару (евро), фактически действовавший на рынке на дату составления платежного баланса. Не менее важным параметром платежного баланса считается время регистрации (time of registration).
Для правильной ориентации и выработки наиболее рациональной стратегии в международном бизнесе деловым кругам всего мира необходима информация о платежеспособности и надежности стран- партнеров, силе и потенциальных возможностях конкурентов и др. Источники информации о платежном балансе следующие:
- таможенная статистика — сделки с товарами, зарегистрированные таможенными органами;
- статистика денежного сектора — данные об иностранных активах и пассивах банковской системы (центрального банка и коммерческих банков);
- статистика внешнего долга — данные о запасах, потоках и выплатах по государственному и частному внешнему долгу резидентов нерезидентам;
- статистические обзоры — данные о международной торговле услугами, трудовых доходах, переводах мигрантов, носящие обычно оценочный характер, поскольку собираются путем проведения периодических опросов туристических компаний, гостиниц, миграционных бюро;
- статистика операций с иностранной валютой.
Структура платежного баланса имеет следующий вид (рис. 12.6).
Текущий платежный баланс (current-account balance) суммирует реальные сделки или операции, производимые в стране.
Он учитывает торговлю товарами и услугами, процентные и иные дохо-159 I
Рис. 12.6. Структура платежного баланса
ды, а также некомпенсированные переводы. Товарный торговый баланс (merchandise trade balance) — соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров. Торговый баланс служит базовым мерилом характера взаимоотношений страны с остальным миром. Он считается активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт превышает экспорт товаров (например, у развивающихся стран и государств с кризисной переходной экономикой).
Баланс «невидимых» операций объединяет платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В их числе — транспортные перевозки людей и грузов, связь (почтовая, телеграфная, телефонная, электронная и др.), страхование, доходы от инвестиций, поступления от обмена научно-технической и прочей информацией.
Баланс движения капиталов и кредитов — соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского капитала и движение кредитного капитала. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых зарубежных инвестиций (приобретения и строительства зарубежных предприятий), означающих прямое вложение в уставный капитал предприятия и портфельные капиталовложения (в ценные бумаги — покупка
I 160 ценных бумаг зарубежных компаний, прав собственности на недвижимость).
Прямые инвестиции, являясь важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала (long-term capital), оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство, причем на более высоком уровне, чем обычная торговля товарами, поскольку вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли.
Международное движение кредитного капитала классифицируется по признаку срочности и происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Краткосрочные операции (short-term capital) включают международные кредиты сроком до года.