Конвертируемость валют и валютный курс

Конвертируемость или обратимость национальной денежной единицы - это возможность для участником внешнеэкономических сделок легально обменивать её на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процессе обмена.

Конвертируемость национальной валюты требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободных отношениях владельцев денежных средств. Рыночная экономика даёт свободу всем странам для полноправного участия в международном разделении труда.

Степень конвертируемости обратно пропорциональна объёму и жёсткости практикуемых в стране валютных ограничений.

Под валютными ограничениями понимаются особые действия официальных государственных органов, ведущие к ограничению валютного обмена и платежей по международным сделкам.

По степени конвертируемости различают следующие виды валют:

1. свободно-конвертируемая (резервная);
2. частично-конвертируемая;
3. замкнутая;
4. клиринговых расчётов.

Свободно-конвертируемая валюта - валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты. Она обладает и внутренней и внешней обратимостью. Сфера обмена свободно-конвертируемой валюты распространяется на внешнеторговый обмен, неторговые платежи, иностранный туризм; а также на операции по движению внешних кредитов или заграничных инвестиций.

В современном мире лишь ограниченное число стран имеет полностью конвертируемые валюты: США, Великобритания, Германия, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, Кувейт,

ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Кирибати, Сейшельские Острова.

Это преимущественно крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортёры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой. Даже Франция и Италия не достигли ещё полной обратимости и сохраняют ограничения на движение капиталов и кредитов.

Свободно-конвертируемую валюту называют резервной валютой ибо в такой валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчётов. Центральные банки накапливают валюту пяти лидирующих в мировой торговле стран. Практически все внешнеторговые и финансовые операции осуществляются в долларах США, фунтах стерлингов, швейцарских франках, йенах, немецких марках.

Именно эти валюты составляют около 100% мировых валютных резервов.

При классическом золотом стандарте с неограниченной чеканкой полноценных металлических монет проблемы обратимости не существовало.

Свободная и неограниченная конвертируемость подразумевалась сама собой. Положение коренным образом изменилось с процессом прекращения свободного обмена банкнот на золото. Современные деньги носят кредитный характер и проблема конвертируемости - это проблема свободного обмена одних кредитных обязательств на другие.

2. Частично конвертируемая валюта - национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения по отдельным видам операций и обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного оборота.

Частичная обратимость - когда на какие-то отрасли внешнеэкономической деятельности, на некоторые категории владельцев валюты режим конвертабельности не распространяется.

Валютные ограничения преследуют следующие цели:

1. выравнивание платёжного баланса;
2. поддержание валютного курса;
3. концентрация валютных ценностей в руках государства.

Различают различные основные сферы валютных ограничений:

1. текущие операции платёжного баланса (торговые и неторговые сделки);
2. финансовые операции (движение капиталов и кредитов).

Основной причиной валютных ограничений является нехватка валюты,

давление внешней задолженности, расстройство платёжного баланса.

3. Замкнутая (неконвертируемая) валюта - национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты.
   Замкнутыми являются национальные валюты большинства развивающихся стран, а также государства, образовавшиеся на территории бывшего СССР, включая и РБ.
4. Клиринговые валюты - это расчётные валютные единицы. В них ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платёжные соглашения клирингового типа.

Клиринговые соглашения заключаются в следующих случаях:

1. для выравнивания платёжного баланса без затрат золотовалютных резервов;
2. при необходимости получения льготного кредита от контрагента, имеющего активный платёжные баланс;
3. в качестве ответной меры на дискриминационные действия другого государства.

Впервые в международных расчётах валютный клиринг был введён в 1931 г. в период мирового экономического кризиса.

Валютный клиринг включает целый ряд элементов, предусмотренных в межправительственном соглашении:

• систему клиринговых счётов, которые открываются в уполномоченных банках;
• объём клиринга;
• валюту клиринга - согласованную валюту расчётов;
• систему выравнивания платежей

и другие.