Деньги как средство сохранения ценности благ

Деньги как средство сохранения ценности благ существуют постольку, поскольку любой товар является менее надежным средством сохранения стоимости. К примеру, хлеб, добытая рыба, молоко как продукты человеческого труда не подлежат длительному хранению.

На ранних ступенях человеческой эволюции существовала наивная форма накопления - хранение богатства «в чулках», сундуках. С развитием товарного производства наличие денег в виде сокровищ стало важным условием его возобновления и расширения, а стремление к получению прибыли привело к тому, что сокровища перестали праздно лежать и были пущены в оборот.

Поскольку природа капитала требует постоянного движения, необходимо также накопление денег во времени и приращение их количества

20

Глава 1. Экономическая природа и функции денег

для последующих инвестиционных вложений. Первоначально деньги подлежали накоплению в своей натуральной монетной форме. Изначально функции сокровищ выполняли золото и серебро; затем другие формы денег стали воплощением богатства, появился стимул к их накоплению, в ходе которого прерывался процесс Т - Д - Т, когда после продажи товара деньги не расходуются на новые покупки, а уходят из обращения.

При металлическом денежном обращении банки имели золотой запас (резерв) - золото для размена банкнот и проведения международных платежей. С уходом золота из обращения банкноты не размениваются на него, поскольку нет золотого стандарта. Драгоценные металлы исключены из международного оборота, но в Центральном банке и в Казначействе есть некоторый золотой запас - стратегический резерв для сохранения рынка золота, продолжающего выполнять ряд функций.

В среднем до середины XX в. считали, что престиж нации не в последнюю очередь связан с накоплением страной золотого запаса. Так, в первые послевоенные годы США сосредоточили в своих руках, до 75% золотых запасов капиталистических стран. Впоследствии размеры золотых запасов страны претерпели изменения. В 1997 г. банки ФРС активно продавали золото, сократив размеры золотого запаса на 25%.

Золото и иностранная валюта включаются в понятие международных резервов России и других стран. Кроме них, в структуру международных резервов Российской Федерации входят СДР и резервная позиция в МВФ. По данным Банка России, в период с января 2002 по август 2004 г. запасы золота в структуре резервов сократились с 4 080 до 3 754 млн долл., а запасы иностранной валюты, напротив, возросли с 32 538 до 84 945 млн долл. США. При этом золотовалютное обеспечение денежной массы по агрегату М2 составило около 80%, что соответствует аналогичному значению показателя для экономически развитых стран.

С развитием платежно-расчетного механизма появились кредитные деньги, превращающие деньги не в сокровище, а в активный капитал. Они также накапливаются в процессе обращения и если хранятся, то превращаются в бумажные символы. Аккумуляция, т.е. накопление, способствует превращению в капитал временно свободных денежных средств. Целью накопления становится расширенное воспроизводство. Накопление с последующей передачей денег в ссуду способствует сгла-

21

Часть I. Основные функции и формы денег

живанию нарушений воспроизводства и обеспечивает кругооборот капитала. В этом - позитивное значение функции накопления.

Деньги, выполняя функцию средства сохранения стоимости, обеспечивают их держателей некоторым активом, который может быть использован как средство обращения, платежа или принести известный доход. Поэтому функция денег как средства накопления концентрирует внимание па обладании элементами богатства, которые располагают наибольшей ликвидностью и могут быть обращены в другие виды богатства или имущества.

Расширение круга банков и концентрация в банковском деле, экономия наличных денег привели к накоплению краткосрочного капитала. Эмиссия ценных бумаг способствовала накоплению долгосрочного капитала. Сегодня это одна из-наиболее развитых сфер экономики. Наряду с расширением роли долгосрочного кредитования но имеет место другая важная тенденция - вытеснение доли кредитных обязательств в пользу ценных бумаг в балансах крупных фирм.

Сегодня, по данным международных агентств, только в США в сферу финансов и недвижимости вкладывается в 3 раза больше средств, чем в производство. И если за десятилетие (с 1984 по 1994 гг.) ВНП США возрос на одну четверть, составив примерно 6 трлн долл., то общий объем вторичных фьючерсных сделок, который порождает мнимые активы, увеличился с 0 до 36 трлн долл. США.