Сокращение возможностей привлекать ресурсы по низкой цене

До 1980 года банкам было запрещено выплачивать проценты по чековым депозитам, а предельный процент по срочный вкладам (согласно Инструкции Q) мог лишь немного превышать 5%. До 1960-х годов такие ограничения были выгодны для банков, поскольку основным источником их ресурсов служили чековые депозиты (более чем 60%) и нулевая ставка означала, что банки могли привлекать средства при небольших затратах.

К сожалению, банки недолго пользовались таким преимуществом. Рост инфляции, начавшийся в конце 1960-х годов, привел к повышению процентных ставок, что усилило чувствительность инвесторов к прибыльности различных видов активов. Результатом стала дезинтермедиация — изъятие вкладчиками средств из банков, выплачивающих низкие проценты по чековым и срочным вкладам, с целью дальнейшего вложения денег в более доходные финансовые инвестиции. В то же время попытки избежать ограничений на депозитные ставки и резервных требований привели к появлению таких финансовых инноваций, как взаимные фонды денежного рынка, что еще больше ухудшило положение банков, поскольку теперь вкладчики могли воспользоваться услугами, аналогичными чековым депозитам, получая при этом более высокие проценты по счетам, размещенным в этих фондах. Проявлением таких изменений для финансовой системы стало резкое сокращение объемов банковских чековых депозитов — важнейшего источника ресурсов банковских учреждений: на сегодня объем чековых депозитов сократился с более чем 60 до 10% общих пассивов.

Обострение проблем банков по привлечению ресурсов привело к принятию законодательных актов, устранивших ограничения Инструкции Q для срочных вкладов и позволивших банкам выплачивать проценты по чековым депозитам. Изменение норм регулирования повысило конкурентоспособность банков при привлечении средств, но также привело к существенному росту издержек, лишив банки прежних возможностей привлекать ресурсы по низкой цене.

<< | >>

↑

Источник: Мишкин, Фредерик С.. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание. Часть 1: Пер. с англ.,2006. - 880 с: ил. - Парал. тит. англ.. 2006

Еще по теме Сокращение возможностей привлекать ресурсы по низкой цене:

- Биржа - Бонистика - Валюта - Денежные системы - Деньги и политика - Инфляция - Как заработать деньги - Карты кладов - Религия и деньги - Теория денег - Электронные деньги -