ответы и решения

Термины и определения

1-9, 2-11,3-10,4-14,5-7, 6-2,7-5,8-15,9-8,10-12,11-1,12- 3, 13-4, 14-13, 15-6.

1-14,2-1,3-3,4-9,5-10,6-2,7-13, 8-15,9-8,10-12,11-7,12- 11, 13-4, 14-5, 15-6.

1-3,2-13,3-14,4-2,5-12,6-1,7-11,8-4, 9-5, 10-15,11-6, 12- 10, 13-7, 14-9, 15-8.

Тесты

1.

1. в, 2. б, 3. а, 4. в, 5. в, 6. а, 7. в, 8. в, 9. б, 10. б.

1. в, 2. а, 3. в, 4. а, 5. а, 6. б, 7. а, 8. в, 9. б, 10. в.

Верно/неверно

1. да, 2. нет, 3. нет, 4. да, 5. да, 6. нет, 7. да, 8. нет, 9. нет, 10. да, 11. да, 12. да, 13. нет, 14. нет, 15. да.

1. да, 2. да, 3. нет, 4. нет, 5. нет, 6. да, 7. нет, 8. да, 9. нет, 10. да,

да, 12. да, 13. нет, 14. да, 15. нет.

1) 1. да, 2. да, 3. да, 4. да, 5. нет, 6. нет, 7. да, 8. нет, 9. да, 10. нет, 11. да,

нет, 13. нет, 14. нет, 15. да.

ЗАДАЧИ

Задача 1". Скорость оборота денег: О = ~i=qq~ = 8,2 оборота.

Задача 2. Количество денег, необходимых в качестве средства обращения:

л (4500-42+172-400) Д ^Q = 423 млрд руб.

Задача 3. Скорость оборота денег: О = (360 - 120)/380 = 0,6 оборота.

Задача 4\r\nСостав валютной корзины Валютные компоненты Валютный курс за 1 доллар США Эквивалент в долларах США\r\nДоллар США 0,5720 1,0000 0,5720\r\nНемецкая марка 0,4530 1,6843 0,2690\r\nФранцузский франк 0,8000 5,6725 0,1410\r\nАнглийский фунт стерлингов 0,0812 1,8474 0,1500\r\nЯпонская иена 31,800 117,0910 0,2716\r\nИтого 1 ед. СДР 1,4036\r\nТаким образом, 1 СДР = 1,4036 долл. США.

Задача 5. Если принять индекс цен при нормальном функционировании закона денежного обращения за 1, то при его нарушении индекс составит 1,25, т. е. цены возрастут на

25%

(112,5-90)х^\'

Задача 6. Количество оборотов: ^мес- = 5.

2,4 мес.

(200-10+4-2) Количество денег: е = 38,4 млрд руб.

О , „ (200-60+40-20)

Задача 7.

8

При увеличении суммы продаж в 1,5 раза количество денег

(300 - 60+40 - 20) „0_ g - = 32,5 млрд руб.

При количестве оборотов 10 раз в год:

(200-60+40-20) JQ = 16 млрд руб.

При количестве оборотов 5 раз в год:

(200-60+40-20) 00 = - 32 млрд руб.

Задача 8. Коэффициент использования денежных средств:

173,5 1448 Л0

ygg^ - J. gggQ = 0,25. Он увеличился на 0,2.

Коэффициент ликвидности денежных средств: 9^ = 0Л = О-97- Он вырос на 0,17.

Криптограмма

1. Стоимость. 2. Бартер. 3. Обращение. 4. Деньги. 5. Банкнота. 6. Рубль. 7. Монета. Зашифрованное слово — серебро.

ГЛАВА 2. КРЕДИТ КАК ФОРМА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНОГО КАПИТАЛА

Термины и определения

1) 1-6, 2-11, 3-2, 4-5, 5-14, 6-7, 7-13, 8-1, 9-4, 10-3, 11-15, 12- 9, 13-12, 14-10, 15-5.

1-11, 2-5,3-12,4-3,5-15, 6-13, 7-1,8-6,9-8, 10-4,11-14, 12- 10, 13-2, 14-7, 15-9.

1-12, 2-7,3-9,4-15,5-2, 6-14,7-5,8-11,9-1,10-13,11-4,12- 8, 13-3, 14-6, 15-10.

Тесты

1. б, 2. а, 3. б, 4. а, 5. б, 6. в, 7. в, 8. а, 9. в, 10. а.

1. б, 2. б, З.в, 4. а, 5. в, 6. в, 7. а, 8. б, 9. в, 10. б.

1. в, 2. б, 3. в, 4. в, 5. б, 6. б, 7. в, 8. б, 9. а, 10. б.

Верно/неверно

1. да, 2. нет, 3. нет, 4. да, 5. да, 6. да, 7. нет, 8, да, 9. да, 10. да, И. нет, 12. да, 13. нет, 14. да, 15. нет.

1. нет, 2. да, 3. нет, 4. нет, 5. да, 6. да, 7. нет, 8. да, 9. нет, 10. нет, 11. да, 12. нет, 13. да, 14. нет, 15. нет.

1. да, 2. нет, 3. да, 4. нет, 5. да, 6. да, 7. нет, 8. да, 9. да, 10. нет, И. да, 12. нет, 13. да, 14. да, 15. да.

Задачи

= 67500 долл.

300000x90%

Задача 1. Сумма процентов составит: то Ух —

12

АО «Вымпел» получит: 300000 - 67500 = 232500 долл.

180%х14дн Задача 2. Ставка: 360 дн ~

300000x7% _

Сумма платы за факторинг составит: їоо% ~ РУ°-

Задача 3. Учетный процент: 1,2 - 1 = 0,2 млн руб.

Учетная ставка: Тп х ~Б х100% — 33,3 %.

1,2 b мес

Задача 4.

Процентный платеж по овердрафту:

45 х 35 % х 10 дн. / 100 % / 360 дн. = 0,4375 млн руб.

Задача 5

1 млн руб.х||*в\'^| — 1 млн руб.=0,0098 млн руб.

Задача 6

Размер равной суммы выплат: Р = ~—~—^ ^ _6 = 9850 руб.

50000x0.05 1-(1 + 0.05)

Задача 7

л 750х(180+3)дн. 10% qQ10_

Ді = ^ — х Tniw = 38,125 тыс. долл.

360 дн. 100%

п 750х(360+3)да w 10%

Дг = збОдїЕ ХЖ%=75,625 тыс"долл-

__ 750х(540+3)дн. 10%

Дз = ЗбОда 100% 13Д25 ТЫС-Д0ЛЛ"

750х(720 + 3)дн. 10% 360 дн. Х100%

Д4 = о™— — х, аао/ = 150,625 тыс. долл.

Общая сумма: 38,125 + 75,625 + 113,125 + 150,625 = 377,5 тыс. долл. Сумма платежа клиенту составит: 4 х 500 - 377,5 = 1748,4 тыс. долл.

Задача 8. Ставка: 150% х Збо^дн

Размер кредита: 2500 = 60975 руб.

Задача 9

Потоки средств при ежегодной оплате\r\nГод Размер иклала Впиос Размер вклала после взноса Банковское- ский процент Сумма процентов Размер вклада на конец года\r\nI I2000 2000 10000 12 1200 11200\r\n2 11200 2200 9000 12 1080 10080\r\n3 10080 2400 7680 12 921,6 8601.6\r\n4 8601,6 2600 6001,6 12 720,2 6721.8\r\n5 6721.8 2800 3921,8 12 470,6 4392,4\r\nПотоки средств при разовом взносе

\r\nГод Сумма па счете в начале гола Бинковский процент Сумма процентои Размер вклада на конец года\r\n1 2000 12 240 2240\r\n2 2240 12 273,3 2513,3\r\n3 2513,3 12 301,596 2814,896\r\n4 2814.8% 12 337,7 3179,6\r\n5 3179,6 12 381,552 3561,2\r\nВывод: первый вариант выгоднее.

Задача 10

Потоки средств при ежегодной оплате\r\nГод Размер вклада Взнос Размер вклада после взноса Банковский процент Сумма процентов Размер вклада на конец года\r\n1 14000 2000 12000 13 1560 13560\r\n2 13560 2300 11260 13 14633 127233\r\n3 127233 2600 101233 13 1316,1 11439,9\r\n4 11439,9 2900 8539,9 13 1110,1 9650\r\n5 9650 3200 G450 13 838.5 7288,1}\r\nПотоки средств при разовом взносе

\r\nГод Сумма на счете в начале года Банковский процент Сумма процентов Размер вклада на конец года\r\n1 4000 13 520 4520\r\n2 4520 13 587,6 5107,6\r\n3 5107,6 13 633,9 5771,6\r\n4 5771,6 13 750 6521,9\r\n5 6521,9 13 847,84 7369,74\r\nВывод: второй вариант выгоднее.

Расчет процентных номеров\r\n№ платежа Номинал векселя Срок векселя Число льготных дней Процентные номера\r\n1 750 180 3 1372,5\r\n2 750 360 3 2722,5\r\n3 750 540 3 4072,5\r\n4 750 720 3 5422,5\r\nИтого 3000 13590\r\n

Д = 10/360 х 13590 = 377,5 тыс. долл. Сумма платежа: 3000 — 377,5 = 2622,5 тыс. долл.

Задача 12. Экономическая рентабельность инвестиций будет равна: ЭР - 450000 / 2250000 х 100 % = 20 %. Рентабельность собственных средств составит:

РСС - (1 - 03) х 20 % / 100 % - 14 %;

РСС - 14 % + (1 - 0,3) х (20 % - 15 %) х 750000 / 2250000 =

15,16 %.

Задача 13. Экономическая рентабельность инвестиций будет равна:

ЭР = 450000 / 2250000 х 100 % = 20 %

Рентабельность собственных средств составит:

РСС = 14 % + (1 - 0,3) х (20 % - 15 %) х 1500000 / 2250000 =

-1633%.

Задача 14. Сумма ипотечного кредита: 15 — 3 = 12 млрд руб. Коэффициент ипотечной задолженности: 12 / 15 х 100 % = 80 %.

Задача 15. Ставка: 1500 / 20000 х 100 % - 7,5 %. Срок обращения: 7,5 / 180 х ЗбОдн. = 15 дн.

Задача 16. 1) Банк «Альфа»: размер разового погашения кредита:

D 50000 x 0,05 .__Л л

Р = -т- = 1970 руб.

1-(1 + 0.05)"6

Полная сумма выплат за кредит: 1970 руб. х 6 мес. - 11820. Стоимость кредита: 11820 - 10000 = 1820 руб. 2) Банк «Омега»: размер выплат при погашении кредита: 10000 руб. х 50 % / 100 % х 6 мес. / 12 мес. - 12500 руб. Стоимость кредита: 12500 - 10000 = 2500 руб. Второй кредит дороже.

Задача 17. Средний срок форфетирования: 180 + 720/2 - 450 дней; величина дисконта: 3000 х (450 + 3) / 360 х 10 % / 100 % -

377,5 тыс. долл.;

сумма платежа клиенту: 3000 — 377,5 - 2622,5 тыс. долл.

Задача 18. Экономическая рентабельность инвестиций будет равна: ЭР = 300000 /1500000 х 100 % = 20 %. Дифференциал финансового рычага: 20 % — 12 % = 8 %. Плечо финансового рычага- 500000 / 1500000 = 0,333. Эффект финансового рычага (1 - 0,3) х 8 % х 0,333 = 1,87 %.

Задача 19

75000x0,06 ,

Равная сумма выплат: і_(і + ооб)~4 ^\r\nМесяцы Сумма кредита Процент за период Сумма выплат Сумма погашения кредита\r\n1 75000 4500 21644 17144\r\n2 57856 3471,4 21644 18172,4\r\n3 39683,4 2381 21644 19263\r\n4 20420,4 1225,2 21644 20418,8\r\nИІОГО 11576 86576 =75000\r\nЗадача 20

Ипотечная постоянная: 180/1800 х 100 % = 10 %.

Задача 21. Сумма овердрафта: 315 - 270 = 45 млн руб. Процентный платеж но овердрафту:

4375 / 45 х 360 дн / 10 ли х 100 % - 35 %.

Криптограмма

Овердрафт. 2. Гарантия. 3. Акцепт. 4. Контрагент. 5. Процент. 6. Кредит. 7. Цессия. 8. Контокоррент. 9. Залог. Зашифрованное слово — факторинг.

ГЛАВА 3. БАНКИ

Термины и определения

1-4, 2-12,3-1,4-7,5-8,6-11,7-13,8-14,9-6,10-2, 11-15,12- 5, 13-9, 14-10, 15 -3.

1-5,2-9,3-1,4 13.5-3,6-12,7-10,8-11,9-7,10-6, 11 14,12- 15, 13-8, 14-3, 15-4.

1-3, 2-4,3-9,4-2,5-15, 6-8, 7-12,8-13, 9-5, 10-7, 11-1, 12- 14, 13-11, 14-10, 15-6.

Тесты

1. а, 2. б, 3. а, 4 в, 5. б, 6. в, 7. а, 8. в, 9. б, 10. а.

1. 6, 2. а, 3. а, 4. в, 5. б, 6. а, 7. в, 8. а, 9. б, 10 а.

1. в, 2. а, 3. в, 4. б, 5. а, 6. в, 7. а, 8. б, 9. а, 10. в.

Верно/неверно

1. да, 2. да, 3. да, 4. да, 5. нет, 6. пет, 7. да, 8. нет, 9. да, 10. да, 11. нет, 12. да, 13. да, 14. да, 15. да.

1. да, 2. ист, 3. ист, 4. да, 5. да, 6. да, 7. да, 8. нет, 9. нет, 10. да, 11. ист, 12. нет, 13. да, 14. да, 15. ист.

1) 1. да, 2. нет, 3. да, 4. нет, 5. нет, 6. нет, 7. да, 8. ла, 9. нет, 10. да, 11. да, 12. да, 13. да, 14. да, 15. нет.

Задачи

Задача 1. Денежный мультипликатор: 1/0,3 = 3,33.

Сокращение денежной массы: 3,33 х 60 - 199,8 млн деи. ед.

Задача 2. Денежный мультипликатор: 1/0,3 - 3,33.

Сумма бессрочных вкладов: 3,33 х 15 = 50 млн ден. ед.

Задача 3. Остаток наличных денег на конец операционного дня:

32,0 + 197,5 - 184,9 = 44,6 млн руб.

Образуется сверхлимитный остаток оборотной кассы в размере:

44,6 — 40,0 = 4,6 млн руб., который будет перечислен в резервный фонд.

Задача 4. Срок действия аккредитива до 20 апреля. Отказ от акцепта принимается банком в течение трех рабочих дней после получения покупателем оплаченных с аккредитива документов.

Задача 5\r\nАктивы Пассивы\r\nЗолотые сертификаты 10 Банкноты 90\r\nЦенные бумаги 100 Резервы комм, банков 30\r\nСсуды коммерч. банкам 10 Депозиты Минфина 5\r\nДругие активы 10 Другие обяз-ва и собст. кап. \'5\r\nБаланс 130 Баланс 130\r\nЗадача 6\r\nСтатья Исходные А Б В Г\r\nАктивы \r\nНачальные данные 100 100 100 100 100\r\nРезервы 200 150 150 260 300\r\nСсуды 500 500 500 500 500\r\nЦенные бума/її 200 200 200 200 100\r\nБаланс 1000 950 950 1060 1000\r\nПассивы \r\nВклады до востребования 900 850 850 960 900\r\nАкции 100 100 100 100 100\r\nБаланс 1000 950 950 1060 1000\r\nЗадача 7. Актив включает в себя: 3, 4, 5,6, 12,15, 16,13, 14 строки и равен 99 394 589 тыс. руб.

Пассив включает в себя: 1, 9, 10, 18, 17, 11, 2, 7, 8 строки и равен 99 394 589 тыс. руб.

Задача 8. Учет векселей (дисконтирование) — это одна из активных операций банков. Поскольку банк учитывает вексель за 4 месяца до его срока погашения, то банк выплатит сумму ниже номинала:

16 - [(16 х 30 % х 4)/(12 х 100 %)] = 14,4 млн руб.

Задача 9. 3.45 % / [(1 + 1/27,1 %)] - 3,58 %.

Задача 10. Банк начисляет проценты по вкладу: 5000 х 54 % х

х 6/12 х 100 % = 1350 руб.

Начислено по ставке рефинансирования ЦБ РФ:

5000 х 35 х 6/12 х 100 % = 875 руб.

Налогооблагаемый доход: 1350 — 875 = 475 руб.

Сумма налога: 475 х 12 % = 57 руб.

Задача 11. Банк начисляет проценты по вкладу: 800 х 20 % х 6/12 х

х 100 % = 80 долл. США.

Начислено но ставке 15 %:

800 х 15 х 6/12 х 100 % = 60 долл. США.

Налогооблагаемый доход: 80 — 60 = 20 долл. США. или

20 х 28,5 = 570 руб.

Сумма налога: 570 х 12 % = 68,4 руб.

Задача 12. Сумма процентов за пользование кредитом: [(10 х х 0,36) х (10 - 1) J/365 = 0,088767 млн руб. Наращенная сумма: 10 + 0,088767 = 10.088767 млн руб.

Задача 13. Сумма процентов за пользование кредитом:

[(720 х 0,4) х (10 - 1)]/365 = 7,10137 млн руб.

Сумма пеней: [(720 х 0,3 % х 0,4) х (10 - 1)1/365 х 100 % -

-0,007101 млн руб.

Наращенная сумма:

720 + 7,10137 + 0,007101 = 727,108472 млн руб.

Задача 14. Частично инкассируемая выручка: 2001 + 317 =

- 2318 млн руб.

Расходы, оплачиваемые наличными из выручки: 2538 + 687 - = 3225 млн руб.

Общий объем неинкассированной выручки: 2318 + 3225 =

= 5543 млн руб.

Общий объем инкассированной торговой выручки:

99000 - 5543 - 93457 млн руб.

Общий процент инкассации: 93457/99000 х 100 % = 94,4 %.

Выручка, сдаваемая в кассу банка наличными деньгами:

93457 - 4137 - 4586 - 84734 млн руб.

Процент инкассации торговой выручки наличными деньгами, поступившими в банк: 84 734/99 000 х 100 % = 86 %.

Криптограмма

1. Кредит. 2. Депозитные. 3. Филиал. 4. Аккредитивы. 5. Гарантийные. 6. Банк. 7. Инкассо. 8. Трастовые. 9. Лизинг. 10. Смарт-карта. 11. Надзор. 12. Резервирование. 13. Хранение. 14. Центральный. 15. Комиссионные. 16. Чек. Зашифрованное слово — рефинансирование.

ГЛАВА 4. ФИНАНСОВАЯ БИРЖА

Термины и определения

1-4, 2-6, 3-1, 4-10, 5-7, 6-2, 7-3, 8-12, 9-14, 10-5, 11-15, 12- 8, 13-9, 14-11, 15-13.

1-2, 2-5, 3-12, 4-8, 5-14, 6-3, 7-4, 8-13, 9-6, 10-7, 11-10, 12- 1, 13-11, 14-15, 15-9.

1-6,2-3, 3-9,4-15, 5-1,6-2, 7-12, 8-14,9-5, 10-13, 11-10, 12- 7, 13-8, 14-7, 15-11.

Тесты

1. в, 2. б, 3. в, 4. а, 5. в, 6. в, 7. а, 8. в, 9. в, 10. в.

1. в, 2. а, 3. а, 4. б, 5. б, 6. а, 7. а, 8. а, 9. б, 10. в.

1. в, 2. в, 3. а, 4. б, 5. б, 6. в, 7. в, 8. б, 9. в, 10. б.

Верно/неверно

1) 1. да, 2. да, 3. нет, 4. нет, 5. да, 6. нет, 7. да, 8. да, 9. нет, 10. нет, 11. да, 12. да, 13. да, 14. да, 15. нет.

1. нет, 2. да, 3. нет, 4. да, 5. нет, 6. нет, 7. да, 8. нет, 9. нет, 10. нет, И. нет, 12. нет, 13. да, 14. да, 15. да.

1. нет, 2. да, 3. да, 4. да, 5. нет, 6. нет, 7. да, 8. нет, 9. да, 10. нет, 11. да, 12. да, 13. нет, 14. нет, 15. да.

Задачи

Задача 1. Курс акции: 60 %/35 % х 100 % - 171,43 %. Рыночная стоимость акции: 171,43 % х 100 руб /10 % = 171,43 руб.

Задача 2. Балансовая стоимость акции: (3457 — 800)/1500 = = 1,77 тыс. руб.

Задача 3. Сумма, на которую выпущены обыкновенные акции: 3800 - 600 = 3200 тыс. руб.

Доходы по привилегированным акциям: 20 % х 600 = 120 тыс. руб. Доходы по обыкновенным акциям: 5000 — 120 = 4880 тыс. руб. Размер дивиденда по обыкновенным акциям: 4880/3200 х 100 % = - 152,5%.

Задача 4. Облигационная стоимость:

О - 100/(1 + 0,4) + 100/(1 + 04)2 + ... + 100/(1 + 0,4)9 + 500/(1 + + 0,4)9 = 261,8 руб. Конверсионная стоимость: К = 150 х4 = 450 руб.

Нижний предел рыночной цены данной облигации: 450 руб.

Задача 5. Конверсионная стоимость: 1000 х 3 = 3000 руб. Конверсионная стоимость ниже облигационной (5000 руб.) — менять невыгодно.

Задача 6. Цена покупки депозитного сертификата: 1000 - (1000 х 10 % х 6) / (100 % х 12) - 950 руб. Цена продажи депозитного сертификата: 1000 - (1000 х 5 % х 3) / (100 % х 12) = 987,5 руб.

Задача 7. Расчетная курсовая стоимость акции: 700 000 / (10000 х 35 %) х 100 % - 200 руб.

Задача 8. Спрэд но 1 акции: 1020 - 1000 - 20 руб.

Спрэд по 2 акции: 2050 - 2000 = 50 руб.

Отношение спрэда к максимальной цене спроса на акцию:

акция: 20/1000 х 100 % = 2 %.

акция: 50/2000 х 100 % = 2,5 %. Наиболее ликвидная 1-я акция.

Задача 9. Репдит но 1 акции: (40 % х 100) / 400 = 10 %. Рендит но 2 акции: (25 % х 100) / 300 - 8,33 %. 1 Іаиболее доходная 1 -я акция.

Задача 10. Рыночная цена привилегированной акции: (100 х 200 %) / (0,7 х 100 %) = 285,7 руб.

Задача 11. Рыночная цена акции в текущем году: 1300 х (1 + 0,12)] / (0,8 - 0,12) = 494,12 руб.

Задача 12. Рыночная цена акции в текущем году составит: 140/(1 + 0,5) + 140/(1 + 0,5)2 + 500/(1 + 0,5)2 = 377,77 руб.

Задача 13.

1 долл. - 116,78 йен.

1 долл. - 1/ 0,7059 австр. долл.

1 австр. долл. = 116,78 х 0,7050 - 82,33 иены.

Задача 14. Затраты па покупку долларов США: 20 х 25,6 = = 512 тыс. руб.

Стоимость капитала в долларах США через 3 мес.:

20 + 20 х 3,2 % х 3 / 100 % х 12 = 20,16 тыс. долл. США.

Выручка от продажи через 3 мес. на рубли:

20,16 х 28,5 = 574,56 тыс. руб.

Арбитражная прибыль: 574,56 - 512 = 62,56 тыс. руб.

Годовая норма дохода по валютному арбитражу:

62,56 х 12 х 100 % / 512 х 3 = 48,9 %.

Задача 15. Цена опциона составляет: 0,30 х 10 ООО = 3000 руб. Через три месяца на день исполнения опциона ситуация будет складываться следующим образом:

если курс спот на рынке будет 27,5 руб./долл. т. е. меньше страйк- цены, инвестор откажется от опциона и купит доллары по рыночному курсу. Иначе убыток составит: (27,5 — 28 — 0,3) х 10 000 = 8000 руб.;

если курс спот на рынке будет 29 руб./долл. т. е. больше страйк- цены, инвестор купит доллары по опционному курсу, то есть реализует свой опцион. Его прибыль составит: (29 — 28 — 0,3) х 10 000 = 7000 руб.

Задача 16. Цена опциона составляет: 0,2 х 50 000 = 10 000 руб. Через три месяца на день исполнения опциона ситуация будет складываться следующим образом:

если курс спот на рынке будет 27 руб./долл., т. е. меньше страйк- цены, инвестор продаст доллары по опционному курсу, т. е. реализует свой опцион. Его прибыль составит: (28 — 27 — 0,2) х 50 000 = = 40 000 руб.;

если курс спот на рынке будет 28,5 больше страйк-цены, инвестор откажется от опциона и продаст доллары по рыночному курсу. Иначе убыток составит: (28 - 28,5 - 0,2) х 50000 = 15 000 руб.

Задача 17. Процентный доход по валютному репорту: 50 х 6,1 % х х 1 / 360 х 100 % = 8,47 долл.

Задача 18. Стоимость капитала в долларах США через 6 мес:

100 + 100 х 4 % х 6 / 100 % х 12 = 102 тыс. долл.

Стоимость капитала в немецких марках на день открытия депозита:

100 х 1,445 = 144,5 тыс. марок.

Стоимость капитала в немецких марках через 6 мес.:

144,4 + 144,5 х 9 % х 6 / 100 % х 12 = 151 тыс. марок.

При курсе 1 долл. = 1,515 DM стоимость капитала в долларах США:

151/1,515 = 99,67 тыс. долл. Убыток составит: 102 - 99,67 =

= 2,33 тыс. долл.

При курсе 1 долл. = 1,385 DM стоимость капитала в долларах США: 151/1,385 = 109,03 тыс. долл. Прибыль составит: 109,03 - 102 = = 7,03 тыс. долл.

Задача 19. Стоимость капитала в долларах США через 6 мес.: 100 + (100 х 4 % х 6) / (100 % х 12) = 102 тыс. долл.

Стоимость капитала в марках в день открытия депозита:

100 х 1,4450 = 144,5 тыс. марок.

Стоимость капитала в марках через 6 мес.:

144,5 + (144,5 х 9 % х 6) / (100 % х 12) = 151 тыс. марок.

Форвардный курс доллара США к немецкой марке:

151 / 102 - 1,4804, т. е. 1 долл. - 1,4804 DM.

Премия: 1,4804 - 1,4450 = 0,0354 марки.

0,0354 - 0,0320 - 0,0034 марки.

Курс продажи марок за доллары:

1,4450 + 0,0034 - 1,4484, т. е. 1 долл. - 1,4484 DM.

Стоимость капитала от продажи марок на доллары:

151/1,4484 = 104,253 тыс. долл.

Арбитражная прибыль: 104,253 — 102 = 2,253 тыс. долл.

Задача 20. Маржа положительная (доход): (28,0 - 27,0) х 1000 = = 1000 руб.

Задача 21. Метрическая проба русской золотой монеты: 56 х 1000/96 - 583.

Задача 22. Стоимость алмаза на мировом рынке: 0,5 х 20 х (20 + 2) х 600 = 132 тыс. долл.

Задача 23. Цена одной тройской унции золотого слитка: 999,5 х 390/1000 = 389,8 долл.

Задача 24. Количество золота в партии: 22 000 х 0,9999 = 21 997,8 г. Количество тройских унций в партии: 21 997,8/31,1034807 = - 107,246.

Стоимость партии золота в рублях: 107,246 х 404 х 28,6 = = 1239163,1 руб.

Задача 25. Доход в рублях владельца металлического счета в банке: (110000 х 0,9995/31,1034807) х 12 х 0,7 - 29 692,43 руб.

Задача 26. Стоимость партии алмазов в рублях: 410,076 х 800 х 28,6 = 9 382 538,8 руб.

Криптограмма

1. Коносамент. 2. Паритет. 3. Фьючерс. 4. Опцион. 5. Фиксинг. 6. Облигация. 7. Клиринг. 8. Листинг. 9. Корзина. 10. Арбитраж. 11. Варрант. 12. Индоссамент. 13. Конверсия. 14 Маржа. 15. Аллонж. 16. Дивиденды. 17. Валюта. 18. Акция. Зашифрованное слово — специализированная.

ГЛАВА 5. ПРОЧИЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ

Термины и определения

1-4,2-1,3-5,4- 13,5-14,6-2, 7-15,8-9, 9-7, 10-12, 11-8, 12- 3, 13-4, 14-6, 15-10.

1-4,2 15,3-5,4- 7.5-3,6-10,7-14,8-13,9-12, 10-2, 11-8, 12-

13-6, 14-1, 15-11.

1-11,2-1,3-14,4-2, 5-7, 6-3, 7-15, 8-9, 9-6, 10-12, 11-8, 12-

13-5, 14-4, 15-13.

Тесты

1. а, 2. в, 3. б, 4. в, 5. б, 6. в, 7. б, 8. а, 9. б, 10. в.

1. а, 2 б, 3. б, 4. в, 5. а, 6. а, 7. в, 8. б, 9. в, 10. б.

1.а, 2. в, 3. б, 4. б, 5. в, 6. а, 7. а, 8 а, 9. а, 10. в.

Верно/неверно

1. нет, 2 нет, 3. да, 4. да, 5. нет, 6. да, 7. ист, 8. да, 9. ист, 10. нет,

нет, 12. да, 13. да, 14. да, 15. да.

1. да, 2 не г, 3. нет, 4. нет, 5. да, 6. да, 7. пет, 8. мет, 9. ист, 10. нет, 11. нет, 12. нет, 13. нет, 14. ист, 15. да.

1. да, 2. да, 3. да, 4. да, 5. нет, 6. нет, 7. да, 8. да, 9. да, 10. да, 11. да, 12. да, 13. мет, 14. пет, 15. да.

ЗАДАЧИ

Задача 1. Стоимость одного пая: - на начало года: (210000 - (50000)/1700 = 88,24 руб.;

- на конец года: (270000 - 80000)/1800 = 105,56 руб.

Прирост составит: 105,56 — 88,24 = 17,32 руб.

Общая сумма паев гражданина на конец года: 105,56 х 120 = = 12667,20 руб.

Задача 2. Первоначальный вклад: 1,348 тыс. руб. = 5 / (1 + 0,3)5.

Задача 3. Первый вариант вложения: 10 х (1 + 0,09)8 = 19,926 тыс. руб.

Второй вариант вложения: 10 х (1 + 0,4)2 = 19,6 тыс. руб.

Вывод: первый вариант вложения капитала доходнее.

Задача 4. Количество выплат платежа: 10 лет х 2 раза в год = 20.

Процентная ставка: 10 % / 2 = 5 % (0,05) Платеж по лизингу: (2000 х 0,05)20 / [1 - 1/(1 + 0,05) ] = = 160,5 тыс. руб.

Задача 5. Сумма платежей по аннуитету:

(1000 х ОД)5 / ((1 + 0,1) - 1) - 163,8 тыс. руб.

Задача 6. Количество платежей: 5 лет х 2 раза в год = 10.

Процентная ставка за полгода: 20 % / 2 = 10 % (0,1).

Коэффициент наращения: [(1 + ОД)10 - 1] / 0,1 = 15,937.

Наращенная сумма: 2 х 15,937 = 31,9 тыс. руб.

Задача 7. Коэффициент Коньшина по операции № 1 - 0,022, по операции № 2 - 0,014. Операция № 2 является более финансово устойчивой.

Задача 8. Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда компании № 1 — 1,12; компании № 2 — 1,71. Компания № 2 является наиболее финансово устойчивой.

Задача 9

Размещение страховых резервов, сформированных компанией по договорам страхования жизни\r\nI

Направления вложений (В) Норма-тив

(Н) Вариант № 1 Вариант № 2 Вариант № 3 Вариант № 4\r\n В К В К В К К К\r\n1. Государственные ценные бумаги 0,875 400 350 1000 875 500 437.5 700 6125\r\n2. ЦБ субъектов РФ и органов местной власти 0,500 \r\n3 Банковские вклады (депозиты) 0,550 \r\n4. Ценные бумаги (кроме BI и В2) 0,600 100 60 300 180 600 360\r\n5. Права

собственности на долю участия в уставном капитале 0,125 700 87,5 300 37.5 \r\n6. Недвижимое имущество 0,588 400 235,2 500 294\r\n7. Квартиры 0,663 \r\n8. Валютные ценности 0,525 \r\n9. Денежная наличность 0,675 100 675 100 67.5 100 67.5 100 67.5\r\n10. Ссуды страхователям - 800 0 800 0 400 0 100 0\r\nИтого 2000 505 2000 1002.5 2000 722.5 2000 1334\r\nРезультат деления итоговой суммы К \' В 0.25 051 048 0G7\r\nПоказатель соответствия нормативу по варианту № 1 - 0,25; по варианту № 3 — 0,48. Этот показатель ниже минимального норматива, предусмотренного Правилами, — 0,510, следовательно, инвестицион-

ная деятельность компании по вариантам вложения № 1,3 не соответствует условиям проведения, предусмотренным действующим законодательством, и страховой компании необходимо принять срочные меры по исправлению создавшегося положения. Инвестиционная деятельность, произведенная по вариантам № 2 и 4, соответствует рекомендуемой Росстрахнадзором.

Задача 10

Размещение страховых резервов, сформированных компанией по договорам страхования иным, чем страхование жизни\r\nНаправления вложений (В) Норма-тив (Н) Вариант № 1 Вариант № 2 Вариант № 3 Вариант № 4\r\n В К В К В К В К\r\n1. Государственные ценные бумаги 0,875 80 70 100 87 5 160 140 240 210\r\n2. ЦБ субъектов РФ и органов местной власти 0,500 \r\n3. Банковские вклады (депозиты) 0,550 240 132 160 88 200 110\r\n4. Ценные бумаги (кроме В1 и В2) 0,600 140 84 240 144 280 168\r\n5. Права

собственности на долю участия в уставном капитале 0,125 680 85 80 10 80 10 40 5\r\n6. Недвижимое имущество 0,588 200 117.6 \r\n7. Квартиры 0,663 120 79 56 \r\n8. Валютные ценности 0,525 \r\nЭ.Денежная наличность 0,675 40 27 40 27 40 27 40 27\r\nИтого 800 182 800 458.1 800 488 56 800 520\r\nРезультат деления итоговой суммы К ¦ В 0.23 0 58 0.61 065\r\n

Показатель соответствия нормативу в варианте № 1 — 0,23 ниже минимального норматива, предусмотренного Правилами, — 0,490. Инвестиционная деятельность при этом варианте размещения страховых резервов не соответствует условиям, предусмотренным Законом РФ «О страховании». Инвестиционная деятельность, проводимая по варианту № 4, позволяет страховщику иметь более устойчивые активы, покрывающие страховые резервы, чем в вариантах № 2 и 3.

Криптограмма

1. Депозитарий. 2. Лизинг. 3. Интервальный. 4. Брокер. 5. Страховщик. 6. Пай. 7. Акция. 8. Холдинговая. 9. Пенсия. Зашифрованное слово — инновация.