<<
>>

Факторы, увеличивающие резервы банковской систем




1200000



Term auction credit I Other loans I Primary credit Secondary credit Seasonal credit
I Primary dealer and other broker dealer credit
I Asset-backed commercial paper Money market Mutual Fund Liquidity Facility I Credit extented to American International Group, Inc., net Term Asset-backed Securities Loan Facility Other credit extensions
Осуществляя заимствования у ФРБ, банк получает в долг резервы. Получение резервов подобным образом значительно отличается от ранее проиллюстрированных ситуаций. Обычно банки регулирующие кредиты лишь для того, чтобы избежать дефицита или перерасхода, а не для получения избыточных резервов. Таким образом, полученные в долг регулирующие займы на момент поступления уже мультиплицированы. Как же это возможно?
В своем стремлении удовлетворить потребности клиентов и полностью инвестировать собственные средства банки часто выдают кредиты в расчете на приток средств от депозитов или из рыночных источников. Кредиты выданные увеличивают счета в банке, но не резервы, так что в случае неполучения добавочных резервов банк не будет соответствовать нормам резервирования. Также дефицит может произойти вследствие неожиданного оттока депозитов, сопровождаемого уменьшением резервов из-за клиринга. Эти резервы получают другие банки, которые могут пропорционально нарастить свои ссуды, но банки, резервов лишившиеся, не всегда способны своевременно сократить кредитный портфель или продать ценные бумаги для восстановления требуемого соотношения резервов и депозитов. В обоих случаях они могут обратиться в свой ФРБ за заемными резервами.
Предположим, клиент Банка А хочет взять в долг $100; с точки зрения менеджмента банка его резервов хватит для предоставления соответствующих средств, и заявка клиента удовлетворяется. В результате увеличивается статья активов банка «кредиты выданные» и расчетный счет клиента. Теперь депозиты в банке выросли на $100. При отсутствии избыточных резервов это приведет к дефициту в $10, см. рис. 26. Банк А может занять необходимые $10 резервов у своего территориального ФРБ, который выдаст их, увеличив активы по статье «ссуды кредитным учреждениям» и кредитовав корсчет Банка А. Банк А получает резервы и корреспондирующую статью обязательств «займы у ФРБ», см. рис. 27.
Для возврата займа банк должен получить резервы нарастив депозиты или продав активы, см. рис. 28. Возврат осуществляется распоряжением Банка А списать средства с его корсчета; одновременно на ту же сумму уменьшается статья «займы у ФРБ», см. рис. 29.
В отличие от сезонных и расширенных регулирующие кредиты, в большинстве своем, должны быть возвращены в короткие сроки и берутся, главным образом, для покрытия временных флуктуаций в депозитах и кредитах, выходящих за рамки обычных значений. Реакции на них банков, например, продажа ценных бумаг, осуществляемая некоторыми банками, чтобы «уйти от окна», приводит просто к появлению данных дефицитов у других банков и может вынудить их прибегнуть к заимствованиям, особенно в периоды значительного спроса на деньги. Регулирующие кредиты обычно увеличиваются в периоды роста деловой активности, когда спрос на кредит опережает увеличение незаемных резервов, осуществляемое ФРС посредством операций на открытом рынке.
Дисконтное окно как инструмент денежно-кредитной политики.

Несмотря на то, что рост резервов за счет заимствований инициируется банками, количество получаемых таким образом резервов обычно ограничено ФРС, администрирующей операции в рамках дисконтного окна путем контроля объемов заимствований и их стоимости — учетной ставки[20]. Займы предоставляются только на одобренные цели и лишь после полного использования иных доступных источников. Более того, банкам не рекомендуют слишком часто прибегать к регулирующим кредитам или брать их на длительное время. Увеличение учетной ставки ограничивает заимствования за счет увеличения их стоимости сравнительно с альтернативными источниками средств.
Дисконтное окно является важным дополнением к другим инструментам денежной политики. Хотя возможность заимствований через него выполняет роль предохранительного клапана, временно ослабляя эффект от резкого уменьшения резервов, механизм их предоставления создает для банков значительные стимулы вернуть займы до того, как возобновить кредитование и инвестиции.


Банк А
Активы
Обязательства
Кредиты Резервы
в ФРБ:
[Обязательные
[Дефицит
+100
не изменились +10] 10]
Депозиты +100
Кредитование, осуществляемое в отсутствие избыточных, резервов может привести к их дефициту.


Заимствование у ФРБ для покрытия данного дефицита сопровождается прямым увеличением резервов на корреспондентском счете банка.
Федеральный резервный банк
Банк А

Активы

Обязательства

Активы

Обязательства

Займы кре дитным учреждениям + 10

Корсчета банков Банк А + 10

Резервы -> в ФРБ +10

Займы
у ФРБ +10

Увеличение банком кредитования за счет новых резервов невозможно, поскольку все они необходимы для обеспечения покрытия уже имеющихся депозитов (рис. 26).

28

Для того, чтобы выплатить заем, банк должен привлечь резервы из какого-нибудь другого источника.

Банк А

Обязательства


Ценные бумаги -10 Резервы
в ФРБ: +10


Возврат займа ФРБ приводит к уменьшению резервов.
29
Банк А
Федеральный резервный бан

Активы
Займы кредитным учреждениям
Банк А              -              10
Обязательства
Корсчета банков Банк А              -              10
Активы
Обязательства

Резервы


Займы


в ФРБ

-10

у ФРБ

-10


<< | >>
Источник: Федеральный Резервный Банк Чикаго. Современная Механика Денег 2010. 2010

Еще по теме Факторы, увеличивающие резервы банковской систем:

  1. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ КРЕДИТА И ДЕНЕГ
  2. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ КРЕДИТА И ДЕНЕГ
  3. 3. Система коммерческих банков Италии
  4. 2.2. Эмиссия законных платёжных средств и денежно-кредитное регулирование
  5. Тема 4. Денежная эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборо
  6. Предисловие
  7. Факторы, увеличивающие резервы банковской систем
  8. Динамика активов ФРС в иностранной валюте
  9. Тема 1.4. Денежная эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
  10. § 3. Виды банковского регулирования. Классификация средств банковского регулирования и надзора
  11. § 3. Установление правил деятельности (банковской, бухгалтерской и статистической отчетности)
  12. Плановая экономика
  13. БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ
  14. Ответы на тесты по дисциплине "Деньги, кредит, банки"
  15. 19.Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -