§ 6.2. Инвестиционная политика в условиях цифровой трансформации экономики

Изучение вопросов инвестирования всегда находилось в центре внимания финансового права и связано это с тем, что инвестиции затрагивают основы экономической деятельности и определяют общий процесс экономического роста.

В современных экономических условиях инвестиции имеют важное значение, так как они имеют прямую связь с информацион­ным обществом. Стимулирование и развитие инвестиционной дея­тельности цифровой экономики является важным вопросом. Невзи­рая на то, что в настоящее время технологии развиваются стреми­тельными темпами, все же Интернет остается самой быстрорастущей областью цифровых технологий.

Цифровая экономика является одним из основных факторов роста и развития, она способна повысить конкурентоспособность в различных отраслях, открыть новые перспективы для компаний и предпринимателей и новые пути выхода на внешние рынки.

В экономической деятельности инвестиционные процессы происходят в различных сферах, и чем выше уровень эконо­мического развития, тем больше доля оборота имущественных прав и финансовых вложений, то есть инвестиций, осуществля­емых на фондовом рынке.

Все, что связано с электронными вычислениями и преобра - зованием данных, относится к цифровым технологиям и в любом бизнесе используют CRM, онлайн-сервисы для удаленной рабо­ты, хранения и работы с клиентской базой, управления бухгал - терией и учета продукции.

Информационные технологии на протяжении длительного времени являются неотъемлемой частью жизни людей и биз­неса. В настоящее время происходит глубокая цифровая транс - формация, преобразовывающая информационный обмен в госу­дарственном управлении, в бизнесе и многих других сферах.

Новые технологические решения используются не только в ком­мерческих проектах, но и в корпорациях с многолетней историей. Понимание принципов работы новых технологических решений, в том числе ограничений и условий применения, а также правово­го регулирования цифровых технологий, являются определяющими факторами для их практического внедрения.

Цифровые технологии в экономической теории рассматри­ваются как первопричина экономического роста и фундамент цифровой экономики. Развитие технологий является двигате­лем новых форм экономических отношений и оказывает влия - ние на существующие формы в финансовой, инвестиционной сфере. Цифровая среда является эффективным набором средств и способов для оборота инвестиций.

Инвестиционная политика - это система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направ - лений их использования и источников получения в сферах и отраслях экономики.

Появление новых инструментов, таких как инвестиционные платформы, криптовалюты, искусственный интеллект, послу - жило важным фактором, оказывающим влияние на осуществле - ние инвестиционной деятельности (инвестирования).

Изменения в экономической сфере повлекли за собой потребность в соответствующих изменениях в праве, что обу - словило трансформацию правового регулирования, в том числе сферы инвестирования в рамках цифровой экономики.

Инвестиции, в том числе прямые иностранные инвести­ции (далее - ПИИ), играют важную роль в р^а^г^^т^^ии цифровой экономики. И наоборот, цифровая экономика трансформирует международное производство и модели инвестирования.

Переход к глобальной цифровой экономике для инвестици­онной политики имеет фундаментальные последствия.

Цифровые многонациональные корпорации (далее - МНК) и внедрение цифровых технологий во всех остальных МНК изме­няют модели международного производства:

- цифровые МНК могут выйти на зарубежные рынки с гораз­до более низкими активами и затратами, чем традиционные МНК;

- цифровые МНК создают меньше рабочих мест непосред­ственно в принимающих странах, и их воздействие на экономи­ку является в основном опосредованным, что проявляет конку - рентные преимущества во всех других секторах;

- внедрение цифровых технологий во всех МНК приводит к увеличению удельного веса нематериальных активов и услуг в глобальном создании добавленной стоимости и установлению новых требований к партнерам по цепочке поставок в принима - ющей стране и технологической инфраструктуре.

Переход к цифровой экономике сказывается и на регули - ровании поведения инвесторов. Разработанные для материаль­ной экономики инвестиционные нормы требуют их пересмотра в свете новых бизнес-моделей цифровойэпохи.

Стратегические аспекты инвестиционной политики в усло­виях цифровой экономики включают в себя определение конку - рентных преимуществ для привлечения инвестиций цифровых МНК, оценку потенциальных проблем и рисков, а также выяв - ление стратегических возможностей; создание благоприятных условий для внедрения цифровых технологий в различных сек - торах экономики в целях встраивания компаний в глобальные цепочки поставок; ориентацию инструментов инвестиционной политики на устойчивое развитие и инклюзивный рост.

Инвестиционная политика в условиях цифровой экономики должна быть скоординирована с другими политиками с целью решения общественных проблем:

- с помощью нормативных правовых актов (в области без­опасности данных, конфиденциальности, конкуренции, защиты прав потребителей, национальной безопасности и др.);

- с секторальной и социальной политикой для смягчения потен­циальных негативных социально-экономических последствий цифро­вой трансформации (потери рабочих мест в традиционных секторах).