Теоретические основы кредитно-денежной политики государства

Кредитно-денежная политика – это совокупность государственных мер в области денежного обращения и кредита, направленная на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.

Осуществляет кредитно-денежную политику Центральный банк (ЦБ) страны.

Основным объектом кредитно-денежного регулирования со стороны ЦБ выступает наличная и безналичная денежная масса в экономике, от динамики которой зависит изменение совокупного платежеспособного спроса.

Основные цели и задачи кредитно-денежной политики:

- устойчивый экономический рост;

- полная занятость;

- обеспечение устойчивой национальной валюты и стабильности цен;

- устойчивый платежный баланс;

- выработка правил денежного обращения, их регулирование и контроль за их выполнением;

- воздействие на экономическую конъюнктуру путем изменения находящихся в обращении денег.

В самом общем виде достижение указанных целей кредитно-денежной политики осуществляется следующим образом: в периоды экономического спада ЦБ проводит политику, направленную на расширение предложения денег (экспансионистская политика); в периоды «перегрева» экономики, ускоренного экономического роста ЦБ, наоборот, сдерживает рост денежной массы или вовсе прекращает предложение денег.

Для реализации кредитно-денежной политики государства центральный банк использует соответствующий набор инструментов:

- прямого регулирования (лимиты кредитования, регулирование ставки процента),

- косвенного регулирования (изменение нормы обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования, операции на открытом рынке).

Современная кредитно-денежная система характеризуется распределением функций между разными институтами. В частности, эмиссионные функции выполняют центральные банки, тогда как кредитные функции в основном выполняются коммерческими банками. Специализированные кредитно-финансовые институты занимают ведущее место в сфере инвестиционной деятельности и накоплении денежного капитала, конкурируя с банковским сектором.

В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на общее состояние экономики. Существуют модернизированная кейнсианская теория денег и современная количественная теория денег (монетаризм).

Количественная теория денег – теория денег, согласно которой объяснение колебаний ценности или покупательной силы денег состоит в изменении количества денежных запасов.

С точки зрения кейнсианской модели в основу денежно-кредитной политики положен определенный уровень процентной ставки; с точки зрения монетаристов – само предложение денег. Основные положения кейнсианской теории следующие:

1. Государство должно использовать различные инструменты регулирования экономики, в т.ч. денежно-кредитные.

2. Изменение денежного предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, что в свою очередь приводит к изменению в инвестиционном спросе через мультипликативный эффект (изменение в номинальном ВНП).

3. Теоретическое уравнение на котором основывается кейнсианство: Y=C+G+I+NX, где Y – номинальный объем ВНП; C – потребительские расходы; G – государственные расходы на покупку товаров и услуг; I – частные плановые инвестиции; NX – чистый экспорт.

4. Связь между предложением денег и номинальным ВНП велика, а ЦБ должен обладать значительным объемом экономической информации при проведении денежно-кредитной политики.

5. Рыночная экономика устойчивая система, роль государства должно быть сведено к минимуму.