48. Составление сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности

финансовых вложениях головной организации в уставные капиталы дочерних обществ;

дебиторской и кредиторской задолженности между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;

прибыли и убытках от операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;

дивидендах, выплачиваемых дочерними обществами головной организации либо другим дочерним обществам той же головной организации, а также головной организацией своим дочерним обществам;

выручке от реализации продукции (товаров, работ, услуг) между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации и затратами, приходящимися на эту реализацию;

любых иных доходах и расходах, возникающих в результате операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации и т.

Шаг 2. Суммирование показателей отчетности головного и дочернего обществ.

Шаг 3. Исключение из сводной отчетности показателей, характеризующих хозяйственные операции между головной организацией и дочерними обществами. Доля меньшинства рассчитывается в случае, если головная организация не имеет 100% уставного капитала дочернего общества.

анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:

рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг).

анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость. Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств.

ности положительного денежного потока, среднего остатка ден^ньк средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде.

Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств может исчисляться по деятельности организации в целом: Рдп = Р/ЧДП.

Коэффициенты рентабельности положительных денежных потоков по текущей (РЛ), инвестиционной (P^J и финансовой СЛдпф) деятельности исчисляются по приведенным ниже формулам:

Рпда. = Рп/ПДПгд, где Р„ - валовая прибыль (прибыль от обычной деятельности) организации за период,, тыс. руб.; ПДПТ д - положительный денежный поток по текущей деятельности организации за анализируемый период, тыс. руб.;

РЛ -Р./пдп,.,,

где Р„ - прибыль от инвестиционной деятельности организации за период, тыс. руб.;

ПДПИ" д - положительный денежный поток по инвестиционной деятельности организации за анализируемый пе-

риод, тыс. руб.;

Ф

где Рф - прибыль от финансовой деятельности организации за период, тыс. руб.;

ПДПф д. - положительный денежный поток по финансовой деятельности организации за анализируемый период, тыс.

Максимальное среди указанных коэффициентов рентабельности положительных денежных потоков значение соответствует тому виду деятельности, который для организации наиболее эффективен, т. е. генерирует большую сумму прибыли по отношению к величине положительноге денежного потока.

Если акции были приобретены головной организацией непосредственно у дочерней компании по цене, превышающей номинал, то позиция «Деловая репутация» в сводном балансе не возникнет, так как перед отражением «Деловой репутации» необходимо уменьшить ее на сумму эмиссионного дохода, полученного по акциям, проданным головной организации. Эмиссионный доход является взаимной прибылью и должен быть исключен из сводного баланса, когда стоимость финансовых вложений головной организации меньше стоимости доли уставного капитала дочерней организации, принадлежащей головной организации. В этом случае «Деловая репутация дочерних обществ» будет иметь отрицательное значение и отражаться в пассиве за итогом раздела «Капитал и резервы».

Стоимость приобретенной (положительной) «Деловой репутации» подлежит корректировке посредством\'начис- ления амортизации в течение 20 лет (но не более срока деятельности организации). Отрицательная «Деловая репутация» равномерно списывается на финансовые результаты как операционные расходы.

Сумма дивидендов, полученных головной организацией от дочерней компании, исключается из строки «Доходы от участия в других организациях».

В сводном отчете о прибылях и убытках показатель доли меньшинства характеризует величину финансового результата дочернего общества, приходящуюся на долю в уставном капитале, не принадлежащую головной организации. Если дочернее общество получило убыток в отчетном периоде и показатель доли меньшинства в убытках дочернего общества больше доли меньшинства в капитале дочернего общества, то на сумму разницы надлежит уменьшить резервный капитал, а в случае недостаточности - добавочный и уставный капитал дочернего общества, включаемый в сводную бухгалтерскую отчетность.

3.

Рассмотрим последовательно эти финансовые показатели и особенности их анализа.

Показателиликвидности

Покрытие процента (П„). Под процентом понимается цена пользования заемными финансовыми средствами:

Пп = CF,0 перед выплатой процентов / Размер выплачиваемых процентов.

Возможности покрытия долгосрочной кредиторской задолженности характеризует потенциал самофинансирования (Пс): Пс = (CF,0 - Дивиденды) / Долгосрочная кредиторская задолженность.

Динамика степени задолженности (С,) или ее погашения в перспективе зависит от способности предприятия не только уплачивать проценты, но и возвращать основную сумму долга: С,-Заемные средства и кредиторская задолженность / CF,0 после выплаты дивиденд ов, процентов и налогов.

Инвестиционные показа тели

Способность предприятия осуществлять инвестиции, не привлекая внешних источников финансирования, отражает показатель степени покрытия инвестиционных вложений (СПИВ): СПИВ = CF,O/ Общая сумма инвестиций.

Чтобы определить величину сокращения инвестиционных вложений как источника финансирования новых инвестиционных проектов, надо противопоставить оттокам денежных средств в связи с новыми инвестициями притоки денежных средств от сокращения прежних инвестиционных вложений.

Показатели финансовой политики предприятия

Под общей величиной внешнего финансирования понимается суммарный приток денежных средств в результате получения дополнительных средств путем увеличения заемного капитала и размещения акционерного капитала среди своих акционеров и других субъектов. CF, 0 рассматривается как ис-точник внутреннего финансирования.