<<
>>

Среди экономических преимуществ, которые дает лизинг участникам сделки, можно выделить следующие:

1. Для продавцов предметов лизинга:

возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта продукции и размеры возможных продаж, что представляется весьма немаловажным фактором в условиях жесткой конкурентной борьбы;

возможность снижения запасов готовой продукции, ускорения оборачиваемости капитала;

поддержка платежеспособного спроса на продукцию.

2. Для лизингодателей:

экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных льгот;

снижение риска невозврата инвестированных средств, так как инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств и предмет лизинга в течение всего времени действия договора остается собственностью лизингодателя.

3. Для лизингополучателей:

экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных льгот;

снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей;

гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей. Условия договора лизинга по-своему, более вариабельны, чем кредитные отношения, так как позволяют участникам выработать удобную для них схему выплат;

для вновь создаваемых компаний, еще не имеющих достаточных активов для обеспечения залога, лизинг может быть единственным источником средств.

Классификация видов лизинга приведена в табл. 11.

Таблица 11 Классификация и характеристика основных видов форм лизинга [4. C. 207–208]

Класс или группа

лизинговых операций

Вид лизинга и его характеристика

1. В зависимости от условий амортизации имущества

1. Финансовый лизинг– вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях.

При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

2. Возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

3. Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга

2. В зависимости от субъектов лизинга

1. Прямой лизинг – при котором поставщик имущества одновременно является лизингодателем. Банк может воспользоваться этим методом только при сдаче в аренду надлежащего ему оборудования. Перспективна для кредитных организаций одна из форм прямого лизинга, а именно возвратный лизинг, представляющий собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой организация-собственник продает собственность финансовому институту с одновременным заключением договора долгосрочной аренды своей бывшей собственности на условиях лизинга.

Этот вид лизинга, безусловно, будет востребован организациями, ощущающими острую потребность в большой сумме оборотных средств, а также желающими произвести капитальные вложения по перевооружению производства с минимальными затратами.

2. Косвенный лизинг – при котором передача имущества в лизинг осуществляется через посредника.

3. Раздельный лизинг – лизинг с участием большого числа сторон. Используется при инвестировании крупномасштабных и дорогостоящих предметов. При таком виде лизинга чаще всего бывает несколько поставщиков и лизингодателей. В России он встречается редко и в случаях, когда участвуют зарубежные лизингодатели

3. В зависимости от сроков осуществления лизинга

1. Долгосрочный лизинг– лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет.

2. Среднесрочный лизинг– лизинг, осуществляемый от полутора до трех лет.

3. Краткосрочный лизинг– лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет

4. По типу финансирования

1. Срочный лизинг – при котором предусматривается одноразовая аренда имущества.

2. Возобновляемый лизинг – при котором объекты лизинга через определенное время по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы, а договор лизинга продлевается

5. По объему обслуживания

1. Чистый лизинг –при котором все расходы по обслуживанию имущества, переданного в лизинг, принимает на себя лизингополучатель. В России он пока считается наиболее популярным.

2. Полный лизинг – при котором все расходы по обслуживаемому имуществу принимает на себя лизингодатель. Он приемлем для организаций-производителей.

3. Частичный лизинг – при котором на лизингодателя возлагаются лишь некоторые функции по обслуживанию имущества переданного лизинга. За этим лизингом будущее

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле[5]

,(61)

где      ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся

         лизингодателю в текущем году;

ПК – плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы

          на приобретение лизингового имущества;

KB – комиссионное вознаграждение лизингодателю

          за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ – плата за дополнительные услуги лизингополучателю,

          предусмотренные договором лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый

            лизингополучателем за услуги лизингодателя.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле

,(62)

где      БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора

                    лизинга;

НА – норма амортизационных отчислений, проценты.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (КР) на приобретение лизингового имущества рассчитывается по формуле

,(63)

где      КР – плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

СТК – ставка за кредит, в процентах годовых.

При этом в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:

,(64)

где     КРt – кредитные ресурсы, используемые на приобретение

                      имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

ОСН – расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОСк – расчетная остаточная стоимость на конец года;

Q– коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей

       стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то коэффициент Q = 1.

Комиссионное вознаграждение лизингодателю (KBt) устанавливается по соглашению сторон в процентах от балансовой стоимости лизингового имущества, среднегодовой остаточной стоимости имущества и может быть рассчитано по двум вариантам:

Вариант 1

,(65)

где       р – ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых

                  от балансовой стоимости имущества;

БС – балансовая стоимость предмета лизинга.

Вариант 2

,(66)

где      ОСН и ОСК – расчетная остаточная стоимость имущества

                                 соответственно на начало и конец года, руб.;

СТКВ – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая

              в процентах от среднегодовой остаточной стоимости

                 имущества – предмета договора.

Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, определяется по формуле

,(67)

где      ДУt – плата за дополнительные услуги в расчетном году;

P1 + P2 + … + Pn – расход лизингодателя на каждую

                               предусмотренную договором услугу;

Т – срок договора лизинга.

Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, рассчитывается по формуле

, (68)

где      НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

СТн – ставка НДС.

Вопросы для самопроверки

Назовите цель, задачи и область применения долгосрочной финансовой политики.

Охарактеризуйте сущность и виды долгосрочного банковского кредитования.

Расскажите о преимуществах и недостатках облигационного займа.

Что такое лизинг? В чем состоят отличия лизинга от аренды? Какие виды лизинга существуют?

Опишите общую схему лизинговой операции.

Раскройте преимущества лизинга для лизингодателя, лизингополучателя и продавцов предмета лизинга.

Как происходит расчет лизинговых платежей?

Список литературы

1. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст] / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

2. Российская Федерация. Законы. О финансовой аренде (лизинге) [Текст]: федер. закон [принят 11 сентября 1998 г.] // СЗ РФ. – 1998. –    № 44. – Ст. 5394.

3. Управление финансами [Текст] / под ред. Володина А. А. – М.: Инфра-М, 2004.

4.Абрамов, С.И. Управление инвестициями в основной капитал [Текст] / С. И. Абрамов. – М.: Изд-во «Экзамен», 2002.

5. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы [Текст]: учебное пособие для вузов / под ред. А. М. Тавасиева, Н. М. Коршунова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

6. Газман, В. Д. Финансовый лизинг [Текст]: учебное пособие для вузов / В. Д. Газман. – М.: Изд-кий дом ГУ ВШЭ, 2005.

<< | >>
Источник: ЗемлянскийА. А.. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А. А. Землянский, Н. И. Морозова; ФГОУ ВПО «Волгоградская академия государственной службы». – Волгоград: Изд-во ФГОУ ВПО ВАГС,2006. – 204 с.. 2006

Еще по теме Среди экономических преимуществ, которые дает лизинг участникам сделки, можно выделить следующие::

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -