Раздел: Финансовый менеджмент. Вариант 20
Вопрос 1: Какой вид инвестиций менее всего относится к финансовым?
а) Фондовые. в) В деривативы. д) Валютные.
б) В нематериальные активы. г) Паевые. е) Депозитные.
Вопрос 2: C чьей фамилией связана концепция классических денежных потоков и
дисконтирования?
а) С.
Росс в) Ф. Котлер д) Д. Вильямсб) Р. Аккофф г) Г. Марковиц е) У. Шарп
Вопрос 3: На каком этапе финансового анализа инвестиционного проекта оценивается срок окупаемости активов?
а) Рентабельности. 6) Финансовой устойчивости. в) Деловой активности,
г) Финансовых результатов, д) Ликвидности. е) Общий экономический.
Вопрос 4: Что в недостаточной степени учитывает метод дисконтирования денежных потоков при оценке инвестиционных проектов (согласно критике Г. Марковица)?
а) Фактор неопределенности. б) Фактор деловой активности. в) Норму прибыли.
г) Фактор рентабельности. д) Фактор маркетинга. е) Фактор доходности.
Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы
чистой прибыли и дивидендов по отношению к средней стоимости собственного капитала?
а) Прибыли на акцию (EPOS; S2) г) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)
б) Покрытия дивидендов (ODC; S4) д) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)
в) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) е) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)
Вопрос 6: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение балансовой
стоимости компании к среднему количеству обыкновенных акций?
а) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)
б) Прибыли на акцию (EPOS; S2) е) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)
в) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) д) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 7: Даны: Кредиторская Задолженность (КЗ) и Выручка (Выр); как определить
среднегодовой срок оборота КЗ?
а) (К3+Выр):365 в) Вырх365:КЗ д) 365:(КЗ+Выр)
б) Выр:КЗх(1:365) г) КЗх365:Выр е) КЗхВыр:365
Вопрос 8: Чему равна максимально возможная доходность портфеля ценных бумаг, в
соответствии с концепцией Г.
Марковица?а) Максимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель
б) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги
в) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому
отклонению г) Максимуму среднеквадратического отклонения суммы долей акций
д) Максимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций
е) Максимуму средневероятностной доходности долей акций
Вопрос 9: Каким математическим методом принято определять возможность арбитражера в соответствии с концепцией С.А. Росса?
а) Матрицей осцилляций г) Ковариативной матрицей
б) Методами теории вероятности д) Системой линейных уравнений
в) Матрицей корреляций е) Линейно-дискриминантной функцией
Вопрос 10: Какая из стратегий развития является финансовой стратегией развития?
а) Консервативный рост г) Диверсификация
б) Концентрированный рост д) Конгломеративная диверсификация
в) Сокращение е) Интегрированный рост
Вопрос 11: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в сельское хозяйство?
а) От 5 до 10 лет г) От 30 до 40 лет
б) От 20 до 30 лет д) От 0 до 5 лет
в) От 10 до 20 лет е) Более 40 лет
Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли добычи нефти?
а) От 5 до 10 лет г) От 20 до 25 лет
б) От 15 до 20 лет д) От 0 до 5 лет
в) От 10 до 15 лет е) Более 25 лет
Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая доля материальных затрат в выручке?
а) Топливно-энергетический комплекс (переработка ископаемого топлива) б) Образование
в) Топливно-энергетический комплекс (добыча ископаемого топлива) г) Сельское хозяйство
д) Металлургия и связанные производства е) Строительство
Вопрос 14: Какой тип анализа, применяемый в инвестиционном менеджменте, вывел Р.А.
Фишер?
а) Линейно-дискриминантный б) Ковариационный в) Вероятностный
г) Корреляционный д) Логарифмический е) Математико-статистический
Вопрос 15: Что в наибольшей степени определяет успешность менеджмента, согласно
концепции Ч.И.Барнарда?
а) Адаптация рабочих условий к привычным сотрудникам методам и предпочтениям
б) Управление знаниями в) Комфортные физические условия труда
г) Деньги и материальные ценности д) Привлекательность корпоративной культуры
е) Личные бонусные нематериальные возможности
Вопрос 16: На каком уровне пирамиды Сэмюэля Блэка у компании появляется имиджмейкер?
а) Реклама имиджа б) Коммуникативный в) Консалтинговый
г) Доверительный д) Коррекция общественного мнения е) Организация согласования ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн.
руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?Объем продаж, шт: 19941 Ставка дисконта, %: 13
Удельные валовые издержки, руб.: 686 Выручка, руб.: 17787372
а) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4921_____
б) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -1387_____
в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 552393_____
г) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 134_____
д) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 205_____
е) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4442_
ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18: Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?
Максимальный объем продаж, шт: 197215 Переменные издержки, руб.: 4
Постоянные издержки, тыс.руб.: 777
Цена продукции по стратегии 1, руб.: 7 Цена продукции по стратегии 2, руб.: 10 Цена продукции по стратегии 3, руб.: 12 Цена продукции по стратегии 4, руб.: 15 Цена продукции по стратегии 5, руб.: 18 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 33 Цена продукции по стратегии 6, руб.: 22 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 14
а) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 485176
б) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 153236055
в) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 17563995
г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 2772870
д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 789637
е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 154024915
Внеоборотные активы, тыс. руб.: 144 Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 67 Выручка, тыс.руб.: 136 Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: -19 Запасы, тыс.руб.: 35
а) Указанный коэффициент равен -0,14.
б) Указанный коэффициент равен -0,15.
в) Указанный коэффициент равен -0,17.
ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?
а) -0,28 и 1,1; средний срок оборота запасов составляет 72,46 дней.
б) 1,08 и -0,15; средний срок оборота запасов составляет 93,93 дней.
в) 0,5 и -0,16; средний срок оборота запасов составляет 195,91 дней.
г) 0,91 и -0,15; средний срок оборота запасов составляет 1418,28 дней.
д) 2,48 и 0,45; средний срок оборота запасов составляет 386,47 дней.
е) 2,02 и -0,08; средний срок оборота запасов составляет 150,29 дней.
ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.
Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -153
Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 200
Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 153
Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 59
а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 25_
б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 65_
в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 141____
г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 52_
д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 90_
е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 85_
ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?
Объем продаж, шт: 19294 Переменные издержки, руб.: 228 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1730 Выручка, руб.: 12135926 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 14182 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 6942 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 42 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 15
Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 1485
а) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью
поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -521__
б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 4488___ , которая может быть
направлена на реновацию инвестиционного цикла
в) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью
поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -4390134__
г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 11559_ быть направлена на реновацию инвестиционного цикла
д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 3508_ направлена на реновацию инвестиционного цикла
е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 6207_ направлена на реновацию инвестиционного цикла
ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента.
Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 117369118 Переменные издержки, руб.: 681 Объем продаж, шт: 59974 Постоянные издержки, тыс. руб.: 41158
а) Максимум 115197 в) Максимум 17234719 д) Максимум 285067
б) Максимум 115237 г) Максимум 195600 е) Максимум 35368
ЗАДАЧА 8. Вопрос 24: Приведены данные объема продаж по годам. Какое из утверждений
является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?
Выручка 2009, млн. руб.: 839 Выручка 2010, млн. руб.: 783 Выручка 2011, млн. руб.: 876 Выручка 2012, млн. руб.: 1022 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1626 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1913 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 1969 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2194
а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 16% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 83% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
в) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -53% падения оборачиваемости собственного капитала.
г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 21% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 1% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 11% увеличения оборачиваемости собственного капитала.
ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам.
Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 509 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 300 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 617 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 594 Удельные переменные издержки, руб.: 39 Удельные постоянные издержки, руб.: 92
а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -2740906_______ .
б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -4347356_______ .
в) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет
равна 429909_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).
г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -678090________ .
д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки
будут равны -932309________ .
е) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет
равна 259093_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).