Раздел: Финансовый менеджмент. Вариант 2

Вопрос 1: Какой вид инвестиций менее всего относится к финансовым?

а) В деривативы. б) Фондовые. в) Паевые.

г) Валютные. д) В нематериальные активы. е) Депозитные.

Вопрос 2: Что характеризует соотношение прибыли и активов предприятия?

а) Ликвидность в) Окупаемость д) Рентабельность

б) Деловую активность г) Финансовую устойчивость е) Экономическое состояние

Вопрос 3: C чем связана партисипативная концепция?

а) C лидерским фактором менеджера (руководителя).

б) C внедрением инноваций в производство. в) C заботой и участием в судьбе сотрудников.

г) C рациональным распределением прибыли среди сотрудников.

д) C концепцией директивного управления. е) C управлением посредством заданий. Вопрос 4: Какой формы государственно-частного партнерства не существует?

а) Арендная схема в) Госконтракт д) BOOT (ROOT)

б) BOO (ROO) г) Проектная е) Концессия

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акциям по отношению к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) б) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)

в) Прибыли на акцию (EPOS; S2) г) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

д) Покрытия дивидендов (ODC; S4) е) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)

Вопрос 6: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение текущей рыночной стоимости акций к EPOS?

а) Прибыли на акцию (EPOS; S2) г) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)

б) Покрытия дивидендов (ODC; S4) д) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

в) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) е) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)

Вопрос 7: Даны: Запасы и аналогичные ценности (3) и Выручка (Выр); как определить

среднегодовой срок оборота 3?

а) (3+Выр):365 в) Вырх365:3 д) 365:(3+Выр)

б) Выр:3х(1:365) г) Зх365:Выр е) ЗхВыр:365

Вопрос 8: Чему равен риск портфеля ценных бумаг, в соответствии с концепцией Г.

Марковица?

а) Средневероятностной доходности долей акций

б) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому

отклонению в) Квадрату среднеквадратического отклонения суммы долей акций

г) Сумме квадратов долей акций, входящих в портфель

д) Среднеквадратическому отклонению суммы долей акций

е) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

Вопрос 9: Какой показатель наглядно доказывает эффективность концепции Г. Марковица?

а) Средневероятностная доходности долей акций

б) Отношение средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому

отклонению в) Квадрат среднеквадратического отклонения суммы долей акций

г) Сумма квадратов долей акций, входящих в портфель

д) Среднеквадратическое отклонение суммы долей акций

е) Сумма средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

Вопрос 10: Какой коэффициент связан с соотношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме текущих обязательств?

а) Быстрой ликвидности в) Финансовой ликвидности д) Мгновенной ликвидности

б) Текущей ликвидности г) Экономической ликвидности е) Балансовой ликвидности Вопрос 11: Какое значение примет базисный коэффициент У. Шарпа для инвестиций с

высоким уровнем риска?

а) [-1;0) в) [0;0,5] д) Меньше -1

б) [0,5;0,9] г) [0,9;1,1] е) (1;2]

Страница 833 из 1035

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли добычи полезных ископаемых (за исключением ископаемого топлива)?

а) От 0 до 5 лет в) Более 40 лет д) От 5 до 10 лет

б) От 30 до 40 лет г) От 20 до 30 лет е) От 10 до 20 лет

Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая рентабельность активов?

а) Строительство б) Образование в) Добыча и переработка ископаемого топлива

г) Недвижимость д) Оптовая торговля е) Питание

Вопрос 14: Предприятия какой из отраслей имеют максимальный средний срок оборота дебиторской задолженности?

а) Образование в) Недвижимость д) Строительство

б) Сельское хозяйство г) Оптовая торговля е) Автомобилестроение

Вопрос 15: К какой концепции менеджмента можно отнести модель Александра

Александровича Шеметева для прогнозирования банкротства коммерческого банка на основе ограниченных исходных данных?

а) Бюрократический менеджмент.

б) Количественный менеджмент. д) Административный менеджмент.

в) Партисипативный менеджмент. е) Рациональный менеджмент.

Вопрос 16: Что такое гуд-вилл?

а) Положительная деловая репутация фирмы б) Известность компании

в) Доверие к продукции компании

г) Сумма прибавки к рыночной стоимости акций акционерных обществ

д) Нематериальный актив компании е) Показатель эффективности менеджмента компании ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб.

на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 14421 Ставка дисконта, %: 14

Удельные валовые издержки, руб.: 709 Выручка, руб.: 13123110

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 371363______

б) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -1376_____

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 200_

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 96 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 91 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 81 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 50 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 32 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 13

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 152349797

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 823420

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 17556277

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 142 Оборотные активы, тыс. руб.: 75

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 36 Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 22

Выручка, тыс.руб.: 135 Себестоимость, тыс.руб.: 53

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 13

Чистая прибыль, тыс.руб.: 10,4 Запасы, тыс.руб.: 31

а) Указанный коэффициент равен 0,32. г) Указанный коэффициент равен 0,31.

б) Указанный коэффициент равен 0,11. д) Указанный коэффициент равен 9,27.

в) Указанный коэффициент равен 0,22. е) Указанный коэффициент равен 0,12.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в

предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,52 и 0,06; средний срок оборота запасов составляет 202,77 дней.

б) 0,48 и 0,06; средний срок оборота запасов составляет 1589,51 дней.

в) 1,63 и 0,33; средний срок оборота запасов составляет 383,92 дней.

г) 0,28 и 0,84; средний срок оборота запасов составляет 59,48 дней.

д) 3,75 и 0,04; средний срок оборота запасов составляет 143,29 дней.

е) 2,08 и 0,08; средний срок оборота запасов составляет 83,81 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -54 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 186 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 109 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 52

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 100

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 58_

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 72_

г) Мат.

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 27_

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 156

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 10557 Переменные издержки, руб.: 185

Постоянные издержки, тыс.руб.: 1862 Выручка, руб.: 5563539

Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 14033 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 5412

Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 24 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 14 Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 630

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 858_____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 2829___ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 1519___ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 1097___ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

д) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -2145__

е) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -1949990__

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 135708859 Переменные издержки, руб.: 651 Объем продаж, шт: 68783 Постоянные издержки, тыс. руб.: 79099

а) Максимум 91259 в) Максимум 20846114 д) Максимум 171468

б) Максимум 91312 г) Максимум 197200 е) Максимум 11832

ЗАДАЧА 8.

является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?

Выручка 2009, млн. руб.: 639 Выручка 2010, млн. руб.: 690 Выручка 2011, млн. руб.: 989 Выручка 2012, млн. руб.: 1064 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1744 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1731 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 1990 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2319

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 7% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 92% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -54% падения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 66% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 6% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 16% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 558 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 304 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 465 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 465 Удельные переменные издержки, руб.: 45 Удельные постоянные издержки, руб.: 21

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -3036673________ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -4826844________ .

в) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 372732_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -662067_______ .

д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -1202018________ .

е) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 143326_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).