Положение о системе стандартов учета (ввАР
ББАР 20 - документ, опубликованный Комитетом по стандартам учета в апреле 1983 г., как и многие другие стандарты учета, явился результатом многочисленных споров по поводу различных предшествовавших ему проектов положения.
Проект положения 16 (ЕБ 16), опубликованный в сентябре 1975 г., не требовал принятия какого-либо особого метода трансляции валют, а просто предлагал способ рассмотрения различий в валютных курсах. За ним последовал ЕБ 21, опубликованный в сентябре 1977 г., требующий от компаний применения либо временного метода, либо метода итогового курса, а какие-либо иные методы считались неприемлемыми. И хотя это сузило диапазон выбора, все же компании могли на свое усмотрение предпочесть один из этих двух методов. За ЕБ 21 в октябре 1980 г. вышел ЕБ 27, который основывался на концепции чистых инвестиций. В проекте рекомендовалось использовать в качестве стандарта метод итогового курса, но делалось допущение, что директора компаний могут применять временной метод, если они считают, что он более адекватно будет отражать характер ведения операций. В апреле 1983 г. был опубликован ББАР 20, в целом отразивший тот же подход, что и ЕБ 27, хотя некоторые несущественные детали в нем были изменены. ББАР 20 включал следующие моменты.О выборе метода
По вопросу о том, какой метод следует применять при сое давлении консолидированных финансовых отчетов, в рачде» ле 52 SSAP 20 говорится: "Для корректировки финансовых отчетов филиалов на курсовую разницу в качестве стандарта следует использовать метод итогового курса или метод чистых инвестиций". Однако в разделе 55 также отмечено, что "в тех случаях, когда операции зарубежного филиала в большей степени зависят от валюты инвестирующей компании, чем от местной для филиала валюты, следует использовать временной метод".
Главным отличием SSAP 20 является то, что компании лишаются права выбора метода трансляции валют, который они будут применять.
Стандартом учета считается метод итогового курса, и только в особых ситуациях разрешено применение временного метода.О способах применения итогового курса
SSAP 20 также предписывает способ использования итогового курса. В этом документе указывается, что начальные чистые инвестиции в зарубежный филиал должны быть скор-ректированы по итоговому курсу и проведены в отчетности как изменения нераспределенной прибыли. Документ разрешает корректировать отчет о прибылях и убытках зарубежного филиала по итоговому курсу или по среднему курсу за рассматриваемый период, но при этом подчеркивается, что при использовании среднего курса разница между показателями отчета о прибылях и убытках, пересчитанными по среднему курсу и по итоговому курсу, должна быть проведена как из-менение нераспределенной прибыли. Эти процедуры учета проиллюстрируем на следующем примере, в котором используется предписываемый SSAP 20 метод итогового курса.
Британская компания полностью владеет акционерным капиталом своего американского филиала. На дату составления первоначального баланса эти чистые инвестиции составляли 1 млн. долл., а обменный курс был 1 ф. ст. = 1,25 долл. К дате следующего баланса обменный курс стал равен 1 ф. ст. = = 1,50 долл. В течение года американский филиал получил прибыль в размере 150 000 долл., которую британская компания должна в целях консолидации скорректировать по среднегодовому курсу 1 ф. ст. = 1,35\' долл. Затем эта курсовая разница переводится в консолидированный балансовый отчет следующим образом:
1. Чистые инвестиции на начало года должны быть скорректированы по итоговому курсу на конец года, а разница проведена как изменение нераспределенной прибыли:
Чистые инвестиции по итоговому курсу = 1 млн. долл. 1,50 = 666 66?
Чистые инвестиции по начальному курсу = 1 млн. долл. 1,25 = 800 ООО
Уменьшение чистых инвестиций (133 333 ф. ст.)
Это уменьшение чистых инвестиций на сумму в 133 333 ф. ст. затем проводится в консолидированном балансовом отчете как уменьшение нераспределенной прибыли.
Разность между прибылью за год, скорректированной по среднегодовому курсу, и прибылью, скорректированной по итоговому курсу, также будет показана как изменение нераспределенной прибыли:
Прибыль по среднегодовому курсу = 150 000 долл. 1,35 = 111 111
Прибыль по итоговому курсу = 150 000 долл. 1,50 = 100 000
Дополнительное увеличение нераспределенной прибыли 11 111 ф. ст.
Таким образом, дополнительное увеличение нераспределенной прибыли составляет 11 111 ф. ст.
Интересно проследить, как данная процедура консолида-ции изменила чистые инвестиции. Новый показатель чистых инвестиций, который будет использоваться как база для расчетов следующего года, вычисляется следующим образом:
Чистые инвестиции по начальному обменному курсу 800 000
Уменьшение чистых инвестиций (133 333)
Прибыль за год по среднегодовому курсу 111 111
Дополнительное изменение нераспределенной прибыли (11 111)
Чистые инвестиции на конец года 766 667 ф. ст.
Займы в иностранной валюте как способ хеджирования инвестиций транснациональных компаний в зарубежные предприятия
Как уже отмечалось, временной метод приводит к искажению истинной позиции по прибыли в тех случаях, когда для финансирования капиталовложений в зарубежный филиал используются заемные средства в иностранной валюте. ББАР 20 признает легитимность этой финансовой процедуры в качестве способа хеджирования и разрешает возмещать прибыли и убытки от займа в иностранной валюте, связанные с колеба-
2—870
ниями обменного курса. Это должно осуществляться за счет изменений в нераспределенной прибыли, возникающих при кор-ректировке чистых инвестиций, вместо того, чтобы проводить их по отчету о прибылях и убытках.
Однако SSAP 20 позволяет подобное возмещение, только если выполняются определенные условия, которые сформулированы в разделе 51 для частных компаний и в разделе 57 для консолидированных финансовых отчетов. Поскольку нас интересуют главным образом консолидированные финансовые отчеты, то критерии, разрешающие возмещение, изложенные в разделе 57, приводятся ниже:
отношения между компанией-инвестором и ее зарубежными предприятиями должны оправдывать использование метода итогового курса для целей консолидации; для любого расчетного периода прибыль и убытки от корректировки по обменному курсу, полученные за счет заяв-ленных средств в иностранной валюте, могут возмещаться только на сумму расхождений чистых инвестиций в-зарубежные филиалы, возникших в результате курсовой разницы; заемные средства в иностранной валюте, прибыль или убытки от которых в результате пересчета по обменному курсу используются в процессе возмещения, не должны превышать в совокупности общую сумму денежных средств, ко-торые ожидаются к получению от чистых инвестиций, будь то за счет получения прибыли или другим способом; методика учета должна последовательно применяться от одного учетного периода к другому учетному периоду.
Поскольку реальный риск отличается от расчетного риска, определенного в SSAP 20, то следует заключить, что ограничения, приведенные в разделе 57, не дают возможности осу-ществить полное хеджирование.