Показатели прибыли/убытков по ценным бумагам (отнесение прибылей/убытков по ценным бумагам)

И профессиональные трейдеры, и те, которые работают не систематически, должны стараться понимать, какие именно ценные бумаги им приносят больше прибыли или убытков. Обычно профессионалы получают такие данные от своих фирм регулярно (например, ежемесячно).

Большинство брокерских фирм предоставляют индивидуальным инвесторам такую информацию если и не в виде ежемесячной отчетности, то по запросу - уж точно. Я думаю, эту информацию нужно очень внимательно изучать, чтобы понять, куда именно следует вкладывать свой капитал, чтобы он работал с наибольшей эффективностью. Например, трейдеры, занимающиеся торговлей ценными бумагами, могут обнаружить, что определенные бумаги приносят больший доход, чем другие, а эти тенденции станут очевидными только в результате начального, но всестороннего анализа по отнесению прибылей/убытков по определенным ценным бумагам. То же относится и к трейдерам, занимающимся фьючерсами. Внимательно посмотрите на зти цифры. Не бросается ли что-то вам в глаза особенно? Нет ли чего-то общего между теми ценными бумагами, которые приносят вам наибольшую прибыль? А что вы можете отметить в отношении тех, по которым произошли самые крупные убытки? Результаты такого анализа во многом помогут вам понять, в какой части рынка следует искать самые благоприятные возможности.

Трейдеры, торгующие обыкновенными акциями, часто оказываются более успешными в каких-то определенных секторах рынка. Конечно, если проанализировать величайший технологический бум конца 90-х годов, то каждому понятно, что большинство индивидуальных инвесторов, которые зарабатывали в ту пору большие деньги, делали это, скорее всего, на таких бумагах, как Yahoo! и Amazon.com, а не на более «жизненных» секторах рынка, таких как автомобильная промышленность или ипотечные инвестиционные трасты. Соответственно, трейдеры, занимающиеся фьючерсами, могут продемонстрировать большие преимущества в торговле, скажем, бумагами с процентным доходом - такими как облигации и евродоллары, а вот эффективность работы с сельскохозяйственными продуктами, валютными контрактами или индексами акций будет у них менее высокой.

Если в вашем собственном трейдинге прослеживается именно такая модель, полезно проверить возможные причины, лежащие в ее основе. Лучше или хуже у вас результаты на тех рынках, которые вы в принципе лучше понимаете? Или на рынках, которые испытывают бурный рост либо спад? На рынках, переживающих влияние каких-то определенных моделей волатиль- ности (например, на волатильных по сравнению с относительно стабильными)? Во всех случаях, когда вам удается сформулировать такого рода гипотезы, может иметь смысл их проверить, разместив дополнительный капитал там, где ваша деятельность оказалась более эффективной, - возможно, за счет тех сфер рынка, где по-казатели были менее успешными.

Кроме того, имеет смысл сравнить отнесение ваших прибылей/ убытков по периодам изменения показателей. Посмотрите, какая у вас была доходность по отдельным ценным бумагам в периоды наибольшего успеха, и сравните ее с доходностью па уровне отдельной ценной бумаги в течение более трудных рыночных интервалов. Снижают ли вашу прибыльность те ценные бумаги, которые традиционно являются для вас наиболее выгодными, или же виной тому - крупные убытки по каким-то другим бумагам? Уяснив для себя эти модели, вы будете знать, как более эффективно размещать капитал, управлять расходами и делать все то, что окажет влияние на максимальное повышение ваших прибылей.

<< | >>

↑

Источник: Кеннет Л. Грант. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ТРЕЙДИНГЕ. 2005

Еще по теме Показатели прибыли/убытков по ценным бумагам (отнесение прибылей/убытков по ценным бумагам):

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -