<<
>>

III. ПРЕДМЕТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ И ПОНЯТИЙ, РАСЧЕТНЫХ АЛГОРИТМОВ, ИЛЛЮСТРАТИВНЫХ СХЕМ И ТАБЛИЦ

А. ОБЩИЕ ОСНОВЫ

УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

А.1. Финансы. Финансовый рынок

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ 38

Бегство капитала....................................... 38

Валютный курс..........................................

46

Внебиржевой рынок ценных бумаг 50

Вторичный фондовый рынок 59

Емкость финансового рынка 83

Инфляция............................................................. 119

Конвертируемость валюты......................... 130

Кривая Лаффера................................................... 162

Кросс-курс............................................................. 163

Налог...................................................... 204

Первичный фондовый рынок 234

Принудительныйвалютныйкурс.... 294

Процент.................................................. 295

Рынок денег............................................ 307

Рынок капитала........................................ 308

Рынок ценных бумаг................................. 308

Сегментация финансового рынка..., 313

Темп инфляции..................................................... 332

align=left>I

Точка насыщения рынка...................................... 335

"Финансовая пирамида"...................................... 348

Финансовые институты........................................ 355

Финансовые посредники....................................... 356

Финансовый рынок.............................................. 364

Финансы................................................................ 364

Фондовая биржа.................................................... 308

Эффективный рынок........................................... 381

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Стадии изменения конъюнктуры фи­нансового рынка 135

Рис.: Графическое изображение "Кривой Лаф­фера” . 163

А.2. Финансовый менеджмент

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Источники финасовой информации 120

Механизм финансового менеджмента 185

Мониторинг текущей финансовой деятель­ности предприятия 201

Система финансовых взаимоотношений пред­приятия 316

Финансовая идеология предприятия 348

Финансовая инновация........................................ 348

Финансовое планирование.................................... 353

Финансовый анализ.............................................. 357

Финансовый менеджмент..................................... 362

Форс-мажор........................................................... 367

А.З. Финансовые вычисления

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Аннуитет.............................................. 25

Базовая ставка процента................ ....................... 30

Будущая стоимость денег..................... 43

Дисконтирование стоимости ... 78

Дисконтная ставка..................................... 80

Наращение стоимости............................... 210

Настоящая стоимость денег.... 211

Номинальная ставка процента 213

Процентная ставка.................................... 295

Реальная ставка процента 298

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Будущая стоимость аннуитета......................

26

Будущая стоимость денег, рассчитанная по

простым процентам............................... 210

Будущая стоимость денег, рассчитанная по

сложным процентам.............................. 211

Настоящая стоимость аннуитета................... 26

Настоящая стоимость денег, рассчитанная по

простым процентам................................. 79

Настоящая стоимость денег, рассчитанная по

сложным процентам................................ 79

Сумма простого дисконта............................ 79

Сумма простого процента......................... 210

Сумма сложного дисконта........................... 80

Сумма сложного процента......................... 211

Таблица дисконтных множителей аннуитета, используемых для расчетов настоящей стои­мости........................................................... 394

Таблица множителей наращения аннуитета, используемых для расчетов будущей стои­мости 390

Таблица дисконтных множителей, используе­мых для расчетов настоящей стоимости по

сложным процентам.............................. 386

Таблица множителей наращения, используе­мая для расчетов будущей стоимости по сложным процентам............................................ 382

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Зависимость общего номинального до­хода от темпов инфляции 118

Б. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Б.1. Источники аналитической финансовой информации

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Баланс предприятия............................................... 30

Источники финансовой информации 120

Консолидированная финансовая отчетность 133

Отчет о финансово-имущественном состоя­нии предприятия 227

Отчет о финансовых результатах и их исполь­зовании 227

Управленческий учет 338

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Система балансовой связи отдельных пока­зателей отчетного баланса предприятия.... 30

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Классификация показателей информа­ционной базы финансового менеджмента 121

Б.2. Системы и методы финансового анализа

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ и понятия

Анализ финансовых коэффициентов 25

Аудит....................................................................... 29

База......................................................................... 30

Вертикальный (структурный) финансовый анализ 49

Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ 59

Дюпоновская система финансового анализа.. 82 Коэффициент эластичности 139

Модель Дюпона......................................................................... 195

Период оборота...................................................... 234

Система анализа "Взаимосвязь издержек,

объема реализации и прибыли".................................. 315

Сравнительный финансовый анализ............................... 319

Среднеарифметическое значение показателя.. 319 Средневзвешенное значение показателя .... 321

Среднегеометрическое значение показателя... 321 Среднехронологическое значение показателя.. 322

Финансовые коэффициенты.................................... 356

Финансовый анализ................................................ 357

Эластичность......................................................... 377

Эффект.................................................................. 380

Эффективность........................................................................ 381

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент эластичности.................................................. 139

Модель Дюпона........................................................................ 195

Период оборота активов (капитала)................................... 140

Среднеарифметическое значение показателя.. 320 Средневзвешенное значение показателя .. 321

Среднегеометрическое значение показателя.. 321 Среднехронологическое значение показателя... 322

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Пример графического оформления ре­зультатов горизонтального (трендового)

анализа.......................................................... 60

Рис.: Схема разложения аналитических фи­нансовых показателей по методике кор­порации "Дюпон" 82

Рис.: Матрица оценки результатов финансо­вого анализа, проведенного с исполь­зованием "Модели Дюпона" 196

Б.З. Показатели обобщающей оценки результатов финансовой деятельности и характеристика финансового состояния

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Коэффициенты оценки оборачиваемости ак­тивов 139

Коэффициенты оценки оборачиваемости ка­питала 141

Коэффициенты оценки платежеспособности

предприятия...................................................... 146

Коэффициенты оценки рентабельности................. 148

Коэффициенты оценки финансовой устой­чивости предприятия 151

Неплатежеспособность........................................... 212

Платежеспособность............................................... 242

Финансовая устойчивость..................................... 352

Финансовое состояние............................................ 354

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Количество оборотов активов в периоде 139

Количество оборотов заемного капитала в

периоде............................................................... 142

Количество оборотов всего используемого ка­питала в периоде 141

Количество оборотов оборотных активов в

периоде............................................................... 140

Количество оборотов собственного капитала

в периоде............................................................ 142

Коэффициент абсолютной платежеспособ­ности ("кислотный тест") 146

Коэффициент автономии....................................... 151

Коэффициент долгосрочной финансовой не-

зависисмости...................................................... 152

Коэффициент маневренности собственного

капитала............................................................ 152

Коэффициент промежуточной платежеспо­собности 146

Коэффициент рентабельности активов (ко­эффициент "экономической рентабель­ности”) 149

Коэффициент рентабельности реализации продукции (коэффициент "коммерческой

рентабельности").................................. 150

Коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент "финансовой рен­табельности") 149

Коэффициент рентабельности текущих затрат 150 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 147

Коэффициент текущей платежеспособности.. 147

Коэффициент финансирования................... 152

Средний период оборота активов в днях.... 140 Средний период оборота заемного капитала в днях 144

Средний период оборота всего используемого капитала в днях . 143

Средний период оборота оборотных активов в днях. 140

Средний период оборота собственного капи­тала в днях, 143

В. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ

В.1. Общие основы управления активами

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Активы....................................................... 9

Активы ликвидные...................................... 12

Активы материальные.................................. 13

Активы нематериальные.............................. 15

Активы финансовые.................................... 18

Активы чистые........................................... 18

Балансовая стоимость актива........................ 32

Коэффициенты оценки оборачиваемости ак­тивов. 139

Коэффициенты оценки рентабельности........ 148

Ликвидность активов................................. 171

Метод стоимости замещения активов........... 180

Операционные активы............................... 217

Синергизм................................................ 314

Целостный имущественный комплекс.......... 317

Чистая отрицательная стоимость................. 377

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Количество оборотов активов в периоде ... .139

Коэффициент маневренности активов........... 17

Коэффициент материализации активов.......... 14

Коэффициент операционных активов........

Коэффициент рентабельности активов......... 149

Ликвидационная стоимость активов целост­ного имущественного комплекса 168

Средний период оборота активов в днях . . . 140 Стоимость чистых активов предприятия ... 18 Сумма чистой отрицательной стоимости ак­ти вов 373

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Классификация активов предприятия 1 о

Табл.: Примерная форма баланса финанси­рования прироста активов предпри­ятия 35

Рис.: Состав материальных активов пред­приятия 14

Рис.: Состав неликвидных активов предпри­ятия 15

Рис.: Состав основных групп ликвидных ак­тивов предприятия 12

В.2. Управление внеоборотными (долгосрочными) активами

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Активы внеоборотные (долгосрочные)........... 10

Активы нематериальные.............................. 15

Амортизация нематериальных активов. 24

Амортизация основных фондов.................... 24

Аренда (лизинг)......................................... 27

Возвратный лизинг..................................... 58

Гудвилл..................................................... 63

Долгосрочные финансовые вложения............ 81

Индексация стоимости основных фондов... 1 12 Интенсивность обновления основных фондов.. 116

Кондоминиум........................................... 131

Кругооборот стоимости внеоборотных активов.. 163

Методы начисления амортизации................ 182

Моральный износ...................................... 204

Ноу-хау................................................... 213

Оперативный лизинг................................. 217

Основные фонды....................................... 227

Политика управления внеоборотными акти­вами 253

Прямолинейная амортизация...................... 296

Реновация................................................ 301

Рейтинг................................................... 302

Срок амортизации..................................... 323

Ускоренная амортизация............................ 338

Фондоотдача............................................. 366

Формы воспроизводства основных фондов.. 366

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Годовая норма амортизации при прямолиней­ном методе ее начисления 182

Коэффициент амортизации внеоборотных активов. 148

Коэффициент ввода в действие основных

фондов (нематериальных активов)............. 116

Коэффициент выбытия основных фондов

(нематериальных активов)................................ 116

Коэффициент годности нематериальных ак­тивов. 149

Коэффициент годности основных фондов.. 148

Коэффициент износа основных фондов. 148

Коэффициент обновления основных фондов

(нематериальных активов)................................ 117

Период оборота внеоборотных активов (лет).. 141

Потребность в приросте внеоборотных ак­тивов в плановом периоде 253

Полный цикл кругооборота стоимости вне­оборотных активов 165

Скорость обновления основных фондов (не-

материальныхактивов)..................................... 117

Фондоотдача производственных основных фондов. 366

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Состав внеоборотных активов предприя­тия 11

Рис.: Характер движения стоимости внеобо­ротных активов в процессе ее круго­оборота 164

В.З. Управление совокупными оборотными активами

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ и понятия

Активы ликвидные.................................................. 12

Активы оборотные................................................... 16

"Живые" оборотные активы................................... 83

Иммобилизация оборотных активов....................... 92

"Ликвидная подушка"........................................... 171

Операционный цикл.............................................. 220

Политика управления оборотными активами.. 267 Политика финасирования оборотных активов.. 280

Расходы будущих периодов........................ 296

"Спазм ликвидности"................................ 318

Чистые оборотные средства (активы)........... 374

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Достигаемая экономия суммы оборотных ак­тивов в процессе ускорения их оборота . 268

Количество оборотов оборотных активов в

периоде................................................. 140

Коэффициент обеспеченности предприятия

высоколиквидными активами.................... 13

Коэффициент обеспеченности предприятия

ликвидными активами............................. 13

Период оборота оборотных активов в днях 140 Продолжительность операционного цикла

предприятия.......................................... 231

Сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия 374

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Группировка оборотных активов с по­зиций особенностей их финансирова­ния 280

Табл.: Примерная форма баланса финанси­рования оборотных активов 282

Рис.: Принципиальные подходы к финанси­рованию оборотных активов 281

Рис.: Состав оборотных (текущих) активов

предприятия ..................................... 16

Рис.: Характер движения оборотных активов в процессе операционного цикла пред­приятия...................................................... 220

В.4. Управление запасами

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Малоценные и быстроизнашивающиеся пред­меты 175

Метод ЛИФО............................................ 180

Метод ФИФО............................................ 181

Модель экономически обоснованного разме­ра заказа 200

Политика управления запасами............................ 260

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Определение оптимальной партии поставки в соответствии с Моделью экономически

обоснованного размера заказа........................... 200

Планируемый объем финансовых средств,

авансируемых в товарные запасы.................... 262

Плановая сумма запасов на конец расчетного периода 262

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Графическая зависимость между разме­ром партии поставки и средним раз­мером запасов....................................................................... 264

В.5. Управление дебиторской задолженностью

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Безнадежная дебиторская задолженность ... 39

Дебиторская задолженность..................................... 64

Качество дебиторской задолженности.................... 129

Кредитная политика.............................................. 158

Кредитный менеджмент......................................... 159

Политика управления дебиторской задолжен­ностью 255

Потребительский кредит........................................ 288

Рефинансирование дебиторской задолжен­ности ... 306

Срок исковой давности.......................................... 323

Учет векселей......................................................... 340

Факторинг.............................................................. 340

Форфейтинг............................................................ 367

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Количество оборотов дебиторской задолжен­ности в периоде 66

Коэффициент отвлечения оборотных акти­вов в дебиторскую задолженность 65

Коэффициент просроченности дебиторской

задолженности..................................................... 65

Средний "возраст" дебиторской задолжен­ности....... : 65

Средний период инкассации дебиторской

задолженности..................................................... 65

Учетная цена векселя............................................. 340

Эффективность отвлечения средств в деби­торскую задолженность (критерий). 159

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: График результатов анализа "возраста" дебиторской задолженности предприя­тия 66

Рис.: Состав основных видов дебиторской

задолженности предприятия.......................... 64

В.6. Управление денежными активами

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

"Валютная корзина" (валютный портфель)... 45

Денежные активы.................................................... 67

Денежный поток....................................................... 70

Депозит................................................................... 71

Инструменты денежного рынка............................. 1 15

Компенсационный остаток денежных активов.. 1 30

Конверсия валюты................................................. 130

Краткосрочные финансовые вложения 197

Модель Баумоля..................................................... 194

Модель Миллера—Орра......................................... 196

Операционный остаток денежных активов.. 220 Политикауправленияденежнымиактивами.. 258 Спекулятивный остаток денежных активов.. 318 Страховой запас денежных активов 329

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Балансовая связь показателей поступления, расходования и остатка денежных активов.. 68

Количество оборотов среднего остатка денеж­ных активов в периоде 70

Коэффициент абсолютной платежеспособ­ности предприятия ("кислотный тест”).. 146

Коэффициент обеспеченности предприятия

готовыми средствами платежа............................ 12

Коэффициент равномерности поступления

денежных средств................................................ 69

Коэффициент участия денежных активов в

оборотном капитале............................................ 70

Объем поступления денежных средств в пе­риоде.... 68

Объем расходования денежных средств в пе­риоде.. 69

Объем реализации продукции, обеспечива­ющий достижение точки денежного рав­новесия 335

Равномерность поступления денежных средств

в периоде.............................................................. 69

Средний остаток совокупных денежных ак­тивов.... 68

Средний период оборота денежных активов Расчет оптимального остатка денежных ак­тивов по Модели Баумоля................. 195

Расчет оптимального остатка денежных ак­тивов по Модели Миллера-Орра 196

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Состав совокупных денежных активов

предприятия.................................................. 67

Г. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ

Г.1. Общие основы управления капиталом

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ и понятия

Капитал................................................... 126

Капиталоемкость....................................... 127

Коэффициенты оценки оборачиваемости ка­питала 141

Коэффициенты оценки рентабельности........ 148

Коэффициенты оценки финансовой устой­чивости предприятия 151

Оптимизация структуры капитала............... 225

Предельная стоимость капитала................... 289

Предельная эффективность капитала............ 289

Средневзвешенная стоимость капитала........ 320

Стоимость капитала................................... 326

Структура капитала................................... 330

Факторы формирования структуры капитала.. 346

Финансовый леверидж............................... 360

Целевая финансовая структура капитала .... 370

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Количество оборотов всего используемого ка­питала в периоде 141

Коэффициент долгосрочной финансовой

независимости....................................... 152

Коэффициент капиталоемкости продукции.. 127 Коэффициент маневренности собственного

и долгосрочного заемного капитала......... 153

Коэффициент рентабельности всего исполь­зуемого капитала 149

Коэффициент финансирования.................... 152

Период оборота всего используемого капи­тала в днях 143

Предельная стоимость капитала................... 289

Предельная эффективность капитала............ 289

Средневзвешенная стоимость капитала........ 320

Эффект финансового левериджа.................. 360

Г.2. Управление собственным капиталом

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Резервный капитал.................................... 300

Собственный капитал (собственные финан­совые средства) 317

Стартовый капитал.................................... 323

Уставный фонд.......................................... 339

Целевые финансовые фонды........................ 370

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Количество оборотов собственного капитала

в периоде.............................................. 142

Коэффициент автономии............................ 151

Коэффициент маневренности собственного

капитала............................................... 152

Коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рен­табельности).......................................... 149

Период оборота собственного капитала в днях.. 143

Стоимость собственного капитала, формируе­мого за счет внешних источников 327

Стоимость собственного капитала, формируе­мого за счет внутренних источников 326

Стоимость чистых активов........................... 18

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Табл.: Форма расчета потребности в старто­вом капитале 325

Г.З. Управление заемным капиталом

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Долг.......................................................... 80

Долгосрочные финансовые обязательства... 81

Заемный капитал (заемные финансовые сред­ства) 84

Краткосрочные финансовые обязательства ... 158

Кредиторская задолженность....................... 161

Общая сумма долга.................................... 216

Обязательства........................................... 216

Поток платежей......................................... 287

Устойчивые пассивы.................................. 339

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Количество оборотов привлеченного заемно­го капитала в периоде 142

Количество оборотов привлеченного товар­ного (коммерческого) кредита в периоде... 142

Количество оборотов привлеченного финан­сового кредита в периоде. 142

Период оборота привлеченного заемного ка­питала в днях 144

Период оборота привлеченного товарного

(коммерческого) кредита в днях.............. 145

Период оборота привлеченного финансового

кредита в днях....................................... 144

Период оборота привлеченного краткосроч­ного финансового кредита в днях 144

Период оборота общей кредиторской задол­женности в днях 145

Период оборота внутренней кредиторской за­долженности в днях 145

Стоимость капитала, привлекаемого путем

эмиссии облигаций................................ 328

Стоимость капитала, привлекаемого в фор­ме финансового кредита 327

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Классификация форм заемного капи­тала, используемого предприятием ... 85 Рис.: Состав основных видов кредиторской

задолженности................................... 162

Д. УПРАВЛЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЕМ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Д.1. Общие основы управления

формированием финансовых ресурсов

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Аваль......................................................................... 6

Агрессивная политика финансирования.................. 7

Баланс финансирования активов........................... 34

Внешние источники формирования финан­совых ресурсов 52

Внутренние источники формирования финан­совых ресурсов 54

Инвестиционные ресурсы...................................... 107

Источники формирования финансовых ре­сурсов 1 24

Консервативная политика финансирования.. 132 Коэффициенты оценки формирования фи­нансовых ресурсов........................................................ 153

Кэптивная финансовая компания......................... 166

Методы финансирования инвестиционных

проектов............................................................ 184

Мониторинг финансового рынка.......................... 204

Политика финансирования оборотных акти­вов... 280

Распределение финансовых ресурсов.................... 296

Рынок денег........................................................... 307

Рынок капитала..................................................... 308

Рынок ценных бумаг............................................. 308

Сезонное финансирование..................................... 314

Умеренная (компромиссная) политика фи­нансирования 337

Финансирование.................................................... 347

Финансовые ресурсы............................................. 356

Финансовый леверидж.......................................... 360

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент соотношения привлекаемых собственных и заемных ресурсов. 153

Коэффициент финансирования.................... 152

Эффект финансового левериджа.................. 360

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Группировка оборотных активов с по­зиций особенностей их финансирования 280 Рис.: Принципиальная модель агрессивного

подхода к финансированию активов... 8

Рис.: Пр инципиальная модель консерватив­ного подхода к финансированию акти­вов 1 32

Рис.: Пр инципиальная модель умеренного

подхода к финансированию активов... 337 Рис.: Принципиальные подходы к финанси­рованию оборотных активов................ 281

Рис.: Состав внешних источников формиро­вания финансовых ресурсов 52

Рис.: Состав внутренних источников форми­рования финансовых ресурсов 54

Рис.: Состав основных источников форми­рования финансовых ресурсов. 125

Д.2. Управление формированием собственных финансовых ресурсов

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Агрессивная дивидендная политика................ 7

Акция........................................................ 18

Андеррайтер............................................... 25

Андеррайтинг............................................. 25

Декапитализация......................................... 67

Денежный поток по финансовой деятель­ности 71

Дивидендная политика.......... ,.................... 75

Емкость финансового рынка......................... 83

Издержки размещения................................. 92

Иммобилизация оборотных активов............... 92

Инструменты фондового рынка................... 116

Капитализация.......................................... 126

Консервативная дивидендная политика 131

Коэффициент самофинансирования развития

предприятия........................................................................... 155

Нераспределенная прибыль................................................. 212

Первичный фондовый рынок................................................ 234

Политика формирования собственных фи­нансовых ресурсов 283

Распределение прибыли........................................................ 296

Резервный капитал................................................................... 300

Самофинансирование.............................................................. 308

Умеренная (компромиссная) дивидендная

политика.................................................................................. 336

Факторы формирования дивидендной поли­тики........... 343

Финансовая самостоятельность......................................... 349

Целевые финансовые фонды............................................... 370

Эмиссионная политика............................................................ 377

Эмиссия......................................................................................... 380

Эмитент ценных бумаг............................................................. 380

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент капитализации................................................ 126

Коэффициент самофинансирования.................................. 155

Коэффициент соотношения собственных фи­нансовых ресурсов, формируемых из внут­ренних и внешних источников.............................................................................. 154

Критерий максимизации суммы собственных финансовых ресурсов, формируемых из

внутренних источников...................................................... 284

Общая потребность в собственных финансо­вых ресурсах в плановом периоде. 283

Потребность в привлечении собственных фи­нансовых ресурсов из внешних источни­ков 285

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Основные направления распределения

прибыли предприятия.............................................. 297

Табл.: Основные типы дивидендной полити­ки предприятия 76

Рис.: Последовательность формирования ди­видендной политики 75

Рис.: Содержание основных этапов форми­рования амортизационной политики.. 22

Д.З. Управление привлечением заемных средств

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Аренда (лизинг)....................................................... 27

Заемный капитал, заемные финансовые сред­ства . 84

Инструменты денежного рынка............................. 115

Инструменты фондового рынка............................ 116

Краткосрочные кредиты........................................ 157

Кредит.................................................................... 158

Кредитный процент............................................... 160

Кредитоспособность............................................... 161

Облигация.............................................................. 213

Обслуживание долга.............................................. 216

Общая сумма долга................................................ 216

Плавающая ставка процента................................. 234

Плавающий валютный курс.................................. 234

Политика привлечения заемных средств.............. 247

Поручительство..................................................... 287

Поток платежей...................................................... 287

Пролонгация долга................................................ 294

Рынок денег............................................................ 307

Сезонный кредит................................................... 3 14

Селенг..................................................................... 314

Суммарный кредит................................................ 330

Условия предоставления кредита.......................... 339

Устойчивые пассивы............................................. 339

Фиксированная ставка процента.......................... 347

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент соотношения заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе. 154

Коэффициент соотношения заемных средств, привлекаемых в форме финансового и то­варного кредита................................................ 154

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Состав основных видов кредиторской задол­женности 162

Д.4. Особенности управления привлечением финансового кредита

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Банковский кредит...................................... 36

Выкупной фонд.......................................... 59

Выравнивание............................................ 59

Грант-элемент............................................ 61

Залог......................................................... 84

Ипотека................................................... 1 19

ЛИБОР..................................................... 167

Ломбардная ставка.................................... 174

Льготный (грационный) период.................. 175

Межбанковская процентная ставка.............. 179

Межбанковский денежный рынок................ 179

Онкольный кредит..................................... 217

Политика привлечения банковского кредита.. 245

Предварительное финансирование............... 288

"Револьверный" кредит.............................. 299

Ставка “прайм-райт”.................................. 323

Точечный кредит....................................... 333

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Грант-элемент............................................ 61

Коэффициент соотношения финансового кредита, привлекаемого на кратко- и дол­госрочной основе.................................................. 154

Д.5. Особенности управления привлечением товарного (коммерческого) кредита

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Вексель...................................................... 46

Вексельная ставка......................................... 47

Индоссамент....................................................... 1 13

Плавающий валютный курс......................... 234

Политика привлечения товарного (коммер­ческого) кредита 251

Скидка............................................................................................ 317

Учет векселей........................................... 340

Факторинг................................................ 340

Форфейтинг.............................................. 367

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Период оборота товарного кредита в днях... 145 Учетная цена векселя 340

Е. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ АСПЕКТАМИ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Е.1. Общие основы управления финансовыми аспектами операционной деятельности

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Денежный поток по операционной деятель­ности 71

Коэффициенты оценки рентабельности 148

Предел финансовой безопасности................ 288

Система анализа "Взаимосвязь издержек,

объема реализации и прибыли"............... 315

Точка безубыточности ("порог рентабельно­сти”) 334

Точка денежного равновесия...................... 335

"Центр дохода"......................................... 372

"Центр затрат".......................................... 372

“Центр инвестиций".................................. 372

"Центр ответственности"............................ 372

"Центр прибыли"...................................... 372

Чистый денежный поток............................ 376

Е.2. Управление формированием доходов

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Арбитраж................................................... 26

Валовый доход........................................... 44

Качество доходов...................................... 129

Самоокупаемость....................................... 308

Целевая сумма доходов.............................. 369

Чистый доход........................................... 377

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент доходности предприятия.......... 44

Коэффициент налогообложения доходов .... 156

Сумма чистого дохода предприятия............. 377

Целевая сумма доходов в плановом периоде... 368

Е.З. Управление текущими затратами

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Амортизационная политика......................... 21

Валовые затраты......................................... 45

Затраты..................................................... 85

Издержки обращения.................................. 91

Издержки производства............................... 92

Материальные затраты............................... 177

Методы калькулирования себестоимости про­дукции I 8 I

Методы начисления амортизации................ 182

Общая сумма затрат................................... 216

Операционный леверидж........................... 218

Переменные затраты (издержки)................. 234

Политика управления текущими затратами... 274

Постоянные затраты.................................. 287

Прямолинейная амортизация...................... 296

Расходы будущих периодов........................ 296

Себестоимость продукции.......................... 312

Текущие затраты....................................... 330

Ускоренная амортизация............................ 338

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент налогообложения издержек... 156 Сумма годового эффекта от использования

метода ускоренной амортизации............... 23

Сумма относительного перерасхода издержек.. 275 Сумма относительной экономии издержек... 275 Эффект операционного левериджа.............. 219

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: График зависимости суммы прибыли от соотношения постоянных и перемен­ных издержек.......................................... 219

Табл.: Примерная форма текущего бюджета... 331 Рис.: Содержание основных этапов форми­рования амортизационной политики... 22

Рис.: Характеристика зависимости отдель­

ных видов затрат от объема операци­онной деятельности предприятия 87

Е.4. Управление формированием прибыли

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Балансовая прибыль.................................... 31

Балансовая (валовая) прибыль от реализации

продукции............................................... 3 1

Маржинальная прибыль............................. 175

Политика управления прибылью................. 270

Прибыльность........................................... 293

Участие в прибыли.................................... 339

Целевая сумма прибыли............................. 369

Чистая прибыль........................................ 373

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент налогообложения прибыли .. 157

Коэффициент финансовой безопасности 288

Объем реализации продукции, обеспечива­ющий достижение точки безубыточности

предприятия.......................................... 334

Объем реализации продукции, обеспечива­ющий получение целевой суммы прибыли.. 370

Предел финансовой безопасности............... 288

Сумма балансовой прибыли......................... 32

Сумма маржинальной прибыли................... 177

Сумма чистой прибыли.............................. 373

Целевая сумма прибыли............................. 369

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: График зависимости суммы прибыли от соотношения постоянных и переменных издержек.......................................... 219

Рис.: График точки безубыточности пред­приятия 334

Рис.: Место маржинальной прибыли в фор­

мировании балансовой прибыли пред­приятия 176

Рис.: Схема формирования балансовой при­были предприятия 31

Табл.: Требования, предъявляемые к маржи­нальной прибыли при формировании точки безубыточности и валовой при­были.... 1 76

Е.5. Управление налоговыми платежами

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

База налогообложения................................. 30

Двойное налогообложение........................... 63

Источники уплаты налогов......................... 119

Коэффициенты оценки эффективности на­логовой политики предприятия 155

Местные налоги........................................ 179

Налог...................................................... 204

Налоговая льгота....................................... 205

Налоговая политика предприятия................ 205

Налоговое планирование............................ 207

Налоговые каникулы................................. 209

Налогоемкость.......................................... 209

Налогооблагаемая прибыль......................... 210

Объект налогообложения........................... 216

Оффшорная зона....................................... 228

Свободная экономическая зона................... 312

Система налогообложения.......................... 316

Уклонение от налогов............................... 335

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент льготного налогообложения... 156

Коэффициент налогообложения доходов .... 156

Коэффициент налогообложения издержек... 156

Коэффициент налогообложения прибыли .. 157

Налогоемкость реализации продукции......... 156

Общая сумма планируемых налоговых пла­тежей 209

Общий коэффициент эффективности нало­гообложения 155

Плановая сумма налоговых платежей, исчис­ляемых по отношению к доходу предприя­тия............................................................ 198

Плановая сумма налоговых платежей, исчис­ляемых по отношению к прибыли пред­приятия............................................................ 208

Плановая сумма налоговых платежей, исчис­ляемых по отношению к фонду оплаты труда............................................................ 208

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Последовательность формирования на­логовой политики предприятия 207

Ж. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ АСПЕКТАМИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Ж.1. Общие основы управления финансовыми аспектами инвестиционной деятельности

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Агрессивная инвестиционная политика........... 7

Агрессивный инвестиционный портфель .... 8

Безрисковая норма доходности..................... 39

Валовые инвестиции................................... .45

Венчурное предприятие.............................. 307

Дезинвестиции........................................... 67

Денежный поток по инвестиционной деятель­ности 71

Диверсификация......................................... 74

Диверсификация инвестиционного портфеля... 74

Инвестиционная деятельность....................... 95

Инвестиционная инфраструктура.................. 95

Инвестиционная компания........................... 95

Инвестиционная привлекательность............. 101

Инвестиционная привлекательность отраслей

экономики............................................ 101

Инвестиционная привлекательность регионов... 102

Инвестиционная среда............................... 104

Инвестиционные ресурсы........................... 107

Инвестиционный менеджмент..................... 108

Инвестиционный портфель......................... 109

Инвестиционный риск.............................. 1 11

Инвестор................................................... 112

Индивидуальный инвестор......................... 113

Институциональный инвестор..................... 115

Инфляционная премия............................... 117

Консервативная инвестиционная политика... 132 Консервативный инвестиционный портфель.. 133

Ликвидность инвестиций........................... 172

Линия надежности рынка........................... 174

Необходимая ставка дохода......................... 212

Несбалансированный инвестиционный порт­фель. 212

Окупаемость инвестиций............................ 217

Оптимизация инвестиционного портфеля .. 222

Портфель дохода....................................... 286

Портфель роста......................................... 286

"Портфельная теория"................................ 287

Портфельный риск..................................... 287

Реинвестирование..................................... 300

Роялти..................................................... 307

Сбалансированный инвестиционный порт­фель 310

Соотношение уровня риска и доходности .. 318

Стратегический инвестор........................... 328

Умеренная (компромиссная) инвестиционная

политика.............................................. 337

Умеренный (компромиссный) инвестицион­ный портфель 338

Ценовая модель капитальных активов.......... 371

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент рентабельности инвестиций... 151 Сумма чистых инвестиций предприятия 375

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Зависимость дополнительного и общего дохода по объектам инвестирования от

уровня их ликвидности....................... 292

Рис.: Классификация инвестиций по основ­ным признакам 94

Рис.: Основные формы государственного регулирования инвестиционной дея­тельности......................................................... 96

Рис.: Спектр ликвидности отдельных видов

инвестиций во времени...................... 173

Ж.2.Управление реальными инвестициями

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Бизнес-план............................................... 41

График инвестиций..................................... 61

Жизненный цикл предприятия...................... 83

Инвестиционная привлекательность реаль­ных проектов 102

Инвестиционная программа........................ 104

Инвестиционный проект............................ 110

Капиталоемкость....................................... 127

Капитальные вложения............................... 127

Капитальный бюджет................................. 127

Методы финансирования инвестиционных

проектов............................................... 184

Оценка эффективности реальных инвестиций... 228 Политика управления инновационными ин­вестициями .................................... 265

Политика управления реальными инвести­циями 271

Портфель реальных инвестиций.................. 286

Реальные инвестиции................................. 298

Формы воспроизводства основных фондов 366

Фрэнчайзинг............................................. 367

Чистые инвестиции................................... 373

Чистый денежный поток............................. 376

ЮНИДО................................................... 381

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Внутренняя ставка доходности.................... 232

Индекс доходности.................................... 230

Период окупаемости.................................. 231

Сумма чистых реальных инвестиций предприя­тия 375

Чистый приведенный доход........................ 229

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Табл.:Примерная форма капитального бюд­жета 128

Табл.:Примерный график инвестиций, свя­занный с реализацией реального ин­вестиционного проекта.............................................. 62

Ж.З.Управление финансовыми инвестициями

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Автоматическое реинвестирование.................. 6

Агрессивная дивидендная политика................ 7

Ажио.......................................................... 9

Акумулированный дивиденд.......................... 9

Акция........................................................ 18

Андеррайтинг............................................. 25

Бета, бета-коэффициент............................... 40

"Бык"......................................................... 43

Внебиржевой рынок ценных бумаг................ 50

Вторичный фондовый рынок......................... 59

"Горячие деньги"........................................ 60

Депозит..................................................... 71

Депозитарий............................................... 71

Дериватив.................................................. 72

Дивиденд, дивидендный доход..................... 74

Дивиденды на одну акцию........................... 75

Дивидендная политика................................ 75

Дивиденды, подлежащие выплате.................. 77

Долговые ценные бумаги............................. 80

Долгосрочные финансовые вложения............. 81

Дробление акций........................................ 81

Иммунизация инвестиционного портфеля.. 92

Инвестиции с фиксированным доходом......... 93

Инвестиционная декларация......................... 95

Инвестиционная привлекательность финан­совых инструментов 104

Инвестиционные качества акций................. 104

Инвестиционные качества облигаций........... 106

Инвестиционные качества сберегательных

(депозитных) сертификатов.................... 107

Инвестиционный сертификат...................... 111

Инвестиционныйфонд................................ Ill

Индекс Доу-Джонса (промышленный).......... і 12

Инструменты денежного рынка................... 115

Инструменты фондового рынка................... 116

Консервативная дивидендная политика 131

Контрольный пакет акций........................... 134

Конъюнктура финансового рынка................ 134

Корпоративные права................................. 138

Корпоративные ценные бумаги.................... 138

Коэффициент соотношения рыночной цены

акции и дохода по ней........................... 139

Краткосрочные финансовые вложения.......... 157

Купонная ставка........................................ 165

КЭМЭЛ.................................................... j 65

Листинг................................................... 174

"Медведь"................................................ 179

Метод Грэхема.......................................... 180

Модели оценки стоимости акций................ 188

Модели оценки стоимости облигаций.......... 190

Мониторинг финансового рынка................. 204

Номинальная стоимость финансового инстру­мента 213

Облигация................................................ 213

Первичный фондовый рынок...................... 234

Политика управления финансовыми инвес­тициями 276

Портфель финансовых инвестиций.............. 286

Портфельный инвестор.............................. 287

Прибыль на одну акцию............................. 293

Привилегированная акция.......................... 293

Противоречивый финансовый рынок........... 295

Рейтинг................................................... 300

Рейтинговая оценка акций......................... 300

Рейтинговая оценка облигаций................... 301

Рынок денег............................................. 307

Рынок капитала........................................ 308

Рынок ценных бумаг................................. 308

Сберегательный (депозитный) сертификат.. 311 Спекулятивный запас денежных активов .... 3 18

Срочный вклад......................................... 323

Текущий доход по ценным бумагам............. 332

Умеренная (компромиссная) дивидендная

политика.............................................. 336

Финансовые инвестиции............................ 335

Финансовые инструменты.......................... 335

Финансовые посредники........... :............... 356

Ценные бумаги......................................... 371

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Базисная модель оценки стоимости облигаций 190

Коэффициент дивидендных выплат............... 78

Коэффициент соотношения рыночной цены

акции и дохода по ней............................. 78

Модель оценки ожидаемого дохода по обли­гациям без выплаты процентов. 191

Модель оценки ожидаемого дохода по обли­гациям с выплатой всей суммы процента при погашении............................................ 192

Модель оценки ожидаемого дохода по обли­гациям с периодической выплатой процен­тов 191

Модель оценки текущей рыночной стоимости акции при ее использовании в течение за­ранее предусмотренного срока......................................................................................... 188

Модель оценки текущей рыночной стоимости акции при ее использовании в течение не­определенного периода времени................................................................................... 188

Модель оценки текущей рыночной стоимости акций с изменяющейся суммой дивиден­дов по отдельным периодам................................................................................. 190

Модель оценки текущей рыночной стоимости акций с постоянно возрастающими раз­мерами дивидендов.................................................................................................... 189

Модель оценки текущей рыночной стоимости ак­ций с постоянными размерами дивидендов 189

Модель оценки текущей рыночной стоимости облигаций с выплатой суммы процента при

погашении............................................................................... 193

Уровень дивидендных выплат на одну акцию 77

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: График "Линии надежности рынка”.. 174

Рис.: Классификация акций, обращающихся на фондовом рынке, по основным приз­накам 19

Рис.: Классификация облигаций, обращаю­щихся на фондовом рынке, по основ­ным признакам 214

Рис.: Классификация сберегательных серти­фикатов по отдельным признакам 312

Табл. Формы рейтинговой оценки инвести­ционных качеств облигаций, применя­емых в зарубежной практике.............................................................................................. 302

Табл. Формы рейтинговой оценки инвести­ционных качеств простых и привиле­гированных акций, применяемые в за­рубежной практике............................................... 301

3. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

3.1. Общие основы управления финансовыми рисками

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Безрисковая норма доходности..................... 39

Безрисковые финансовые операции.............. 40

Ковариация............................................... 130

Коэффициент Кука..................................... 138

"Линия надежности рынка"......................... 174

Несистематический (специфический) риск 212 Политика управления финансовыми рисками.. 278

Портфельный риск..................................... 287

Риск......................................................... 306

Риск-менеджмент...................................... 306

Систематический (рыночный) риск.............. 316

Соотношение уровня риска и доходности .. 318

Финансовые риски..................................... 357

Ценовая модель капитальных активов.......... 371

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: График "Линии надежности рынка”... 174

3.2. Идентификация и оценка уровня финансовых рисков

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Бета, бета-коэффициент.............................. .40

Валютный риск.......................................... 46

Вероятность возникновения финансового

риска..................................................... 48

Зоны финансовых рисков............................ 88

Идентификация финансовых рисков............. 89

Инвестиционныйриск................................. 111

Инфляционный риск.................................. 118

Катастрофический финансовый риск............ 129

Кредитный риск.......................................................................... 161

Налоговый риск.......................................................................... 209

Портфель финансовых рисков............................................... 90

Предпринимательский риск................................................... 290

Процентный риск........................................................................ 296

Риск ликвидности инвестиций.............................................. 306

Среднеквадратическое отклонение................................... 322

Уровень финансового риска.................................................. 338

Ценовой риск............................................................................... 372

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент вариации........................................................... 138

Среднеквадратическое отклонение................................... 322

Уровень риска............................................................................. 338

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Характеристика различных зон финан­совых рисков 89

3.3. Профилактика финансовых рисков

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Диверсификация........................................................................... 74

Диверсификация инвестиционного портфеля.. 74

Избежание финансовых рисков.............................................. 90

Инфляционная премия............................................................. 117

Концентрация финансовых рисков...................................... 134

Лимитирование финансовых рисков.................................. 172

Минимизация финансовых рисков...................................... 187

Премия за ликвидность........................................................... 290

Премия за риск............................................................................ 292

Профилактика финансовых рисков.................................... 295

Уклонение от рисков................................................................. 336

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Доход на вложенный капитал с учетом инф­ляционной премии 1 18

Сумма инфляционной премии............................................... 118

Уровень инвестиционного дохода с учетом

премии за риск....................................................................... 293

Уровень премии за риск........................................................... 292

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: График "Линии надежности рынка”... 174

Рис.: Зависимость общего номинального до­хода и размера инфляционной премии

от темпа инфляции............................ 118

Рис.: Зависимость дополнительного и общего дохода по объектам инвестирования от уровня их ликвидности................................ 292

3.4. Страхование финансовых рисков

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Внешнее страхование финансовых рисков.. 50

Внутреннее страхование финансовых рисков 53

Кэптивная страховая компания................... 166

Обязательное страхование.......................... 216

Операция "своп"....................................... 222

Опцион.................................................... 226

Резервный фонд........................................ 300

“Репо”, сделки “репо”................................ 305

Страхование............................................. 329

Страховая франшиза.................................. 329

Страховой запас денежных активов............. 329

Страховой платеж..................................... 330

Страховой случай...................................... 330

Хеджирование.......................................... 368

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Критерий эффективности внешнего страхо­вания финансовых рисков 51

И. АНТИКРИЗИСНОЕ ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПРИ УГРОЗЕ БАНКРОТСТВА

И.1. Общие основы антикризисного финансового управления при угрозе банкротства

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Банкротство............................................... 38

Катастрофический финансовый риск............ 129

Неплатежеспособность............................... 212

Политика антикризисного финансового уп­равления

Процедуры банкротства.............................. 295

Фиктивное банкротство............................. 347

Финансовая устойчивость........................... 352

Финансовое равновесие............................. 354

Чистая отрицательная стоимость (чистая стои­мость дефицита) 373

И.2. Диагностика и предупреждение банкротства

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Внутренние механизмы финансовой стаби­лизации £55/

Диагностика банкротства..........................

Коэффициенты оценки платежеспособности

предприятия.......................................... 146

Коэффициенты оценки финансовой устой­чивости предприятия 151

Масштабы кризисного финансового состоя­ния Q7Z

Модель Альтмана...................................... 193

Модель финансового равновесия предприятия ([9J? Модель финансовой поддержки экономиче- ^ ского роста................ ............................

ности предприятия............................... ШР

Поглощение.............................................. 243

Предел финансовой безопасности................ 288

Проект санации......................................... 294

Пролонгация долга.................................... 294

Реорганизация долга.................................. 302

Реорганизация предприятия........................ 304

Реструктуризация долга............................. 306

Санация................................................... 308

Факторы кризисного финансового развития предприятия 341

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Коэффициент автономии............................ 151

Коэффициент абсолютной платежеспособ­ности ("кислотный тест") 146

Коэффициент промежуточной платежеспо­собности 146

Коэффициент текущей платежеспособности.. 147 Коэффициент финансовой безопасности .... 288

Модель Альтмана...................................... 193

Модель финансового равновесия предприя­тия 197

Модель финансовой поддержки экономиче­ского роста 199

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Табл.: Масштабы кризисного финансового состояния и возможные пути выхода

из него......................................... 178

Рис.: Модель финансового равновесия пред­приятия в долгосрочном периоде 198

Табл.: Оценка уровня риска банкротства по

модели Альтмана............................. 194

Рис.: Система основных внешних факторов,

обусловливающих кризисное финан­совое развитие предприятия 342

Рис.: Система основных внутренних факто­

ров, обусловливающих кризисное фи­нансовое развитие предприятия 344

И.З. Финансовое обеспечение ликвидационных процедур при банкротстве

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Ликвидационная масса............................... 167

Ликвидационная стоимость активов............. 168

Ликвидационные процедуры при банкротстве.. 169

Ликвидационный баланс............................ 170

Ликвидация.............................................. 171

Очередность удовлетворения требований кре­диторов 233

Приоритетность требований........................ 294

Чистая отрицательная стоимость (чистая стои­мость дефицита) 373

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Ликвидационная стоимость целостного иму­щественного комплекса 168

Сумма чистой отрицательной стоимости ак­тивов предприятия 373

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Очередность распределения средств, вырученных от продажи имущества предприятия-банкрота............................................ 233

К. ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

К.1. Общие основы планирования финансовой деятельности предприятия

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Финансовая идеология предприятия............ 348

Финансовое планирование......................... 353

Финансовое равновесие............................. 354

Финансовый инжиниринг.......................... 359

"Центр дохода"......................................... 372

“Центр затрат".......................................... 372

“Центр инвестиций".................................. 372

"Центр ответственности"........................... 372

"Центр прибыли"...................................... 372

Эффективность......................................... 381

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Модель финансового равновесия пред­приятия в долгосрочной перспективе.. 197

К.2. Стратегическое планирование финансовой деятельности

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Жизненный цикл предприятия..................... 83

Конъюнктура финансового рынка................ 134

Модель финансовой поддержки экономичес­кого роста 199

Стратегические цели................................. 328

Финансовая политика................................ 348

Финансовая стратегия................................ 349

РАСЧЕТНЫЕ АЛГОРИТМЫ

Модель финансовой поддержки экономичес­кого роста 199

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Рис.: Система формирования финансовой по­литики по основным аспектам финан­совой деятельности предприятия.................. 351

Рис.: Стадии изменения конъюнктуры фи­нансового рынка 135

Рис.: Характеристика стадий жизненного цик­ла предприятия 84

К.З. Текущее планирование финансовой деятельности

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Балансовый план........................................ 32

Баланс финансирования активов................... 34

График инвестиций..................................... 61

Налоговое планирование............................ 207

План доходов и расходов предприятия......... 235

План поступления и расходования денежных

средств................................................. 236

План формирования и использования финан­совых ресурсов 238

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Табл. Примерная схема статей поступления и расходования денежных средств по основным видам хозяйственной дея­тельности предприятия 239

Табл. Примерная форма балансового плана

предприятия...................................... 33

Табл. Примерная форма доходов и расходов по операционной (производственно­коммерческой) деятельности предпри­ятия.................. 235

Табл. Примерная форма плана поступления и расходования денежных средств пред­приятия...................................................... 237

Табл. Примерная форма плана формирования и использования финансовых ресурсов предприятия..................................... 241

K.4. Оперативное планирование финансовой деятельности

Стр.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Бюджет...................................................... 43

Бюджетирование........................................ .43

Денежный поток......................................... 70

Капитальный бюджет................................. 127

Платежный календарь................................ 242

Т екущий бюджет...................................... 330

ИЛЛЮСТРАТИВНЫЙ МАТЕРИАЛ

Табл. Примерная форма капитального бюд­жета 128

Табл. Примерная форма текущего бюджета.. 331

IV.

<< | >>
Источник: Бланк И.А.. Словарь-справочник финансового менеджера. — К.: «Ника-Центр»,1998. — 480 с.. 1998

Еще по теме III. ПРЕДМЕТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ И ПОНЯТИЙ, РАСЧЕТНЫХ АЛГОРИТМОВ, ИЛЛЮСТРАТИВНЫХ СХЕМ И ТАБЛИЦ:

  1. III. ПРЕДМЕТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ И ПОНЯТИЙ, РАСЧЕТНЫХ АЛГОРИТМОВ, ИЛЛЮСТРАТИВНЫХ СХЕМ И ТАБЛИЦ
  2. СОДЕРЖАНИЕ
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -