1.1. Финансовая отчетность

В мировой практике целью составления финансовой отчетности является информирование всех заинтересованных сторон о финансовом положении корпорации.

Владельцы собственного капитала должны иметь возможность принимать инвестиционные решения о покупке, продаже или владении своей долей капитала (акциями, паями и т.п.).

Владельцы заемного капитала должны иметь возможность оценки погашаемости предоставляемых средств и своевременности получения выплат за предоставление капитала. Плата за предоставление капитала устанавливается с учетом риска, который может быть оценен, в том числе, и по финансовой отчетности.

Кредиторы (предприятия-поставщики и финансовые учреждения) должны иметь возможность оценки ликвидности и платежеспособности корпорации при предоставлении краткосрочных кредитов и отсрочек платежей.

Рабочие и служащие должны иметь представление, насколько адекватно корпорация оценивает их вклад в увеличение рыночной стоимости капитала и есть ли возможность повышения

5

оплаты труда. Использование корпорацией системы поощрений, пенсионного обеспечения, схем снижения подоходного налогообложения привлекает высококачественный персонал.

• Налоговые органы заинтересованы в правильности начисления налогов и своевременности их перечисления.

Обязательная финансовая отчетность включает:

бухгалтерский баланс;

отчет о финансовых результатах (о прибылях и убытках);

отчет о движении капитала (собственного);

отчет о движении денежных средств (поступления и расходы);

приложения к бухгалтерскому балансу (движение заемных средств, дебиторская и кредиторская задолженность, амортизируемое имущество, движение собственного (внутреннего) и заемного капитала, финансовые вложения (паи и акции других предприятий, предоставленные займы, покупка облигаций), структура затрат).

Баланс является в мировой практике основной частью финансовой отчетности.

В мировой практике статьи актива располагаются в порядке убывания ликвидности. В российской практике статьи актива баланса располагаются по их значимости в деятельности корпорации: вначале внеоборотные активы по остаточной стоимости (первоначальной за вычетом износа), функционирующие длительный период времени и характеризующие производственные и финансовые возможности корпорации, ее потенциал. Далее располагаются статьи оборотных активов, которые традиционно рассматриваются как обслуживающие функционирование внеоборотных (основных) активов.

Правая часть баланса (пассивы) характеризует финансовые источники деятельности: собственный капитал (уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль) и заемные средства (заемный капитал и краткосрочные пассивы).

В российской практике баланс, составлявшийся до 1991 г., включал различные регулирующие статьи, которые вели к двойному счету и завышали общий итог. Например, основные средства, нематериальные активы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы включались по первоначальной стоимости в актив баланса, а накопленный износ отражался в пассиве. В актив включалась использованная прибыль, а в пассив - общая сумма полученной прибыли за рассматриваемый период. Необходимо было отчетный баланс (баланс-брутто) преобразовать в баланс- нетто. Форма баланса, введенная с 1992 г., не содержит регулирующих статей, и только исключение статьи «Убытки» из актива баланса позволяет получить аналитическую форму.

Динамика статей актива и пассива баланса позволяет анализировать используемые источники финансовых средств и направления их использования. Например, рассмотрим сокращенные балансы акционерного общества «Велопак» на 31 декабря 1995 и 1996 г. (табл. 1).

Таблица 1

Баланс ОАО «Велопак»(млн. руб.)\r\nСтатьи баланса 1995 1996 Изменение\r\n1.

\r\nПродолжение\r\nСтатьи баланса 1995 1996 Изменение\r\n2. Оборотные (текущие) активы - \r\nвсего 3210 3540 + 330\r\nВ том числе: \r\nзапасы 1965 2110 +145\r\nдебиторская задолженность 825 940 +115\r\nкраткосрочные финансовые \r\nвложения 120 120 0\r\nденежные средства 300 370 +70\r\nБаланс (итого активы) 16865 17940 + 1075\r\n (17940-\r\n 16865)\r\n1. Собственный капитал - всего 11500 12950 + 1450\r\nВ том числе: \r\nуставный и добавочный капитал 2500 2750 +250\r\nнераспределенная прибыль 9000 10200 + 1200\r\n2. Заемные средства - всего 5365 4990 -375\r\nВ том числе: \r\nдолгосрочные пассивы 2655 2290 -365\r\nкраткосрочные пассивы - всего 2710 2700 -10\r\nв том числе: \r\nкредиторская задолженность 1600 1700 +100\r\nвекселя 1110 1000 -110\r\nБаланс (итого пассивы) 16865 17940 + 1075\r\n

Собственный капитал представляет собой разность между активами (всего) и пассивами (долгосрочными и краткосрочными). Из представленного баланса можно скомпоновать источники получения денежных средств для увеличения основных

средств, запасов и т.п.

Источники финансовых средств ОАО:

возрастание краткосрочных пассивов

(кредиторской задолженности) 100

возрастание акционерного капитала 250

рост нераспределенной прибыли 1200

Направления использования:

рост дебиторской задолженности 115

рост запасов 145

уменьшение векселей (погашение) 110

снижение долгосрочных займов 365

увеличение основных средств 745

Рост денежных средств 70