Дэмперы (Первый День)

Дэмперы должен отпасть по крайней мере на 20 % от вчерашней цены закрытия. Такое падение можно заметить лишь на акциях NASDAQ. Перед самым открытием можно увидеть бид и аск намного ниже, чем при закрытии предыдущего дня. Это дает мне сигнал сфокусировать свое внимание на этой акции. Это общий трамплин для наблюдения за повторяющимися моделями поведения.

Обращая внимание на поведение спрэда, вам нужно попытаться выявить и устранить наиболее рискованные сделки. Если спрэд изменяется без видимой Вами причины, например, уменьшения в цене без очевидной продажи, Вы должны обратить внимание на возрастание риска совершения этой сделки, если вы в ней. Некоторые акции претерпевают чрезмерное расширение спрэда, и в такие моменты становится непонятно направление движения акции. Акции такого типа должны игнорироваться.

Заметьте, что у PUME спрэд - только 1/8 пойнта, на хорошем объеме и падение 2 3/8. Это - классический дэмпер.

Вы должны знать новости по акции, и она должна торговаться на хорошем объеме. Лучшие для игры акции этого типа имеют не слишком плохие новости, и испытывают необычную для них, паническую продажу. Стойте поодаль от любых опасных новостей типа расследований или мошенничества, так как могут остановить торги по этим акциям, а открыть по цене "намного" ниже. " Знай новость " - мудрый совет благоразумному трйдеру, который хочет снизить риск до минимума. Я видел как акции падали в цене из-за известия о величине дохода, меньше ожидаемой всего на несколько пенни. Рынок всегда горячится, будь то хорошие или плохи новости, и это - ваш хлеб. Вы должны всегда оценивать историю и спрашивать себя, выглядит ли продажа логичной в свете этой новости. Большой объем всегда указывает на хорошую заинтересованность других трейдеров и обычно является причиной возникновения больших колебаний, что в свою очередь дает вам возможность ожидать хорошую прибыль.

Иногда дэмперы делают несколько минимумов рано утром торгового дня (обычно до 8:30 PST). Очень важно считать количество минимумов, которое делает акция с открытия рынка. Интересные дэмперы делают одно, два, три или больше донышек. Недавно большинство дэмперов делали только одно донышко, на котором я и покупал. Половина дэмперов, делавших только одно донышко, идут вверх. Я думаю, что с дэмперами со вторым донышком более выгодно иметь дело, приблизительно 90 % акций, которые делают второе дно, подпрыгнут, обеспечивая хорошую прибыль, а с третьим донышком будет примерно 95 % отскоков.

Я рассматриваю донышки, являющиеся НОВЫМ минимумом, не путать с акцями, несколько раз пробивающими первое дно перед подъемом. Если я покупаю дэмпера, который опустился из-за продажи до 9 долларов и имеет спрэд 1/8, я не продам его, пока я не увижу продажу на 8 7/8. Это обычно предупреждение о том, что будет сделано новое дно. Если я вижу чрезмерную продажу на 8 7/8, я выйду из сделки и зафиксирую 1/8 пойнта убытка.

End of day дэмперы

За дэмперами нужно смотреть на конец дня на предмет покупки их в последние 5 минут рынка. Я всегда обращаю внимание на то, сколько будет дэмперов на 2-й день, чтобы определить успешную модель получения прибыли, которую я буду иметь при покупке дэмпера в конце первого. Я буду держать акцию овернайт и продам ее на следующий день на открытии, если выгода оправдывает риск. Различие между ценой, на которой акция закрывается, и ценой на которой открывается, называется гэпом. Если акция закрывается в понедельник при аске 9 1/8, а открывается на следующий день на аске 9 5/8, то она гэпнула на 1/2.

Дэмперы (2-ой день)

То, что было куплено в конце дня, должно быть продано в нгачале следующего, во избежание того, что акция может сильно отвалиться, что случается иногда. Разместите market order на продажу ваших акций за 5 минут до открытия. Также можно рассматривать возможность пошортить дэмперов, которые идут вниз с прямо открытия на второй день. Я попробую купить после первой продажи, если я почувствую, что потенциал роста бумаги достаточно силен и может обеспечить неплохую прибыль.

В настоящее время (01-20-97) 50% дэмперов пробивают свое первое донышко, идут вверх и не возвращаются. Я покупаю половину акций, чтобы сделать увеличенный риск приемлемым для себя. Если я купят дэмпера на 9, я буду выходить из сделки на продаже в 8 7/8, при спрэде 1/8. Я всегда стараюсь заново войти в сделку на 2-м донышке, с удобной мне 90% вероятностью и с лихвой отбить свой первый маленький лосс. В этом втором донышке у я торгую с большей вероятностью успеха, поскольку дэмперы редко делают третье. Когда я первый раз покупаю, я устанавливаю свою цену, при которой я выйду, на бид. Это существенно помогает держать потери под контролем.

Не совершайте ошибки, которые делают многие из моих студентов, покупая выше донышка (преследование акции). Когда акция начинает идти вверх, большинству трейдеров кажется, что покупка собирается толкнуть бумагу на несколько пойнтов. Вы будете удивляться тому, как быстро иссякает покупка, и акция разворачивается снова вниз. Я пытаюсь не терять больше спрэда акции, на которой я работаю, но каждый инвестор должен установить свой собственный предел потерь, с которым ему или ей будет удобно работать. Если Вы находите, что с этим критерием выхода вы начинаете рано дрожжать и упускаете хорошие сделки, можете позволить 1/4 пойнта. Потеря, но за исключением нескольких случаев я никогда не жалею.

Если я покупаю акцию по 10, и бид стоит 9 7/8 - мой критерий выхода - " сильная продажа " на 9 7/8. Помните, что я купил эту акцию, потому что она собиралась идти выше, и ее было тяжело купить по 10. Акция может пойти выше, к 10 1/8, а затем упасть назад к 10, (я называю это раскачиванием) но я не выйду, пока не увижу совершенно определенную продажу на 9 7/8. "Раскачивание" акции - самое тревожное время, в это время я в первый раз вхожу в сделку. Если я вижу сильную продажу на 9 7/8, то как правило это показывает, что будет новое дно. Я выйду из моей сделки и зайду по новой в этом следующем донышке. Я теряю спрэд, но я знаю, что со следующего донышка будет более сильная коррекция вверх и я легко отобью небольшой первоначальный лосс. Самое плохое развитие действий для меня в этом случае - это если следующее донышко будет неочевидно, и акция отскочит от него слишком быстро. Я против форсирования сделок, поэтому наобум я действовать не буду. Если я не могу увидеть покупку, превосходящую продажу, я позволю акции уйти отменя.

Примите во внимание время, в которое происходят эти колебания. В настоящее время дэмперы могут быть слабыми примерно до 8:30 PST, (в .то время я часто покупаю в минимуме), а пик их силы происходит где-то в 10:30 PST.

Я недавно помог одному трейдеру определить лоу, в котором он и купил акцию. Я наблюдал, поскольку акция повысилась в цене более чем на два доллара, а он не продавал. Поскольку акция поднялась в цене, он сказал мне, " этой акции еще расти и расти ". Она после двух долларов сделала паузу и начала проваливаться. Я спросил его, не собирается ли он продавать, - он молчал в ответ, словно прбывая в неком трансе. Акция шла и шла вниз, наконец докатилась до точки, где он покупал ее, и провалилась еще на 1/8! Целый день потом он говорил, " почему я ее не продал? "

Мораль истории - " фиксируйте прибыль. " Не позволяйте нескольким акциям, которые то ослабляются, то набирают силу, портить хорошие торговые привычки. Не жадничайте. Если ваша акция слабеет, а Вы имеете прибыль, - продайте ее. Обычно ослабление акции происходит так: пауза после устойчивого подъема, начинают проходить in-betweener\'ы в промежутке между бидом и аском и затем продажа. Когда я имею прибыль, я готовлюсь продавать в паузу и не жду когда начнется продажа. Эта техника работает в 80 % случаев. Много раз случается, что я беру 3/8 прибыли при первом сигнале ослабления, и как только я это делаю - акция дает вверх еще доллар. Да, мне неприятно, но я играю по правилам не по исключениям. Я не хочу подвергать опасности 6 сделок, где я делаю по 1/4 пойнта, чтобы поймать одну, которая пройдет еще 1/2!

Я делал деньги на дэмперах, оставляя их на овернайт. Недавно я купил акцию в конце дня и сделал 1 1/8, продав ее на открытии на следующий день. Все акции, которые сделали гэп вверх, я продаю на открытии, и покупаю их после первой продажи. Я покупаю дэмперов на второй днь снова затем, что когда они восстанавливаются, они имеют достаточно силы, чтобы дать неплохую прибыль.

Приведу несколько вопросов, которые я задаю сам себе и храню в своем торговом дневнике для облегчения понимания моделей поведения акций. В инвестировании наиболее важно сохранять последовательность в развитии. Если у меня нет прецедента по какой-либо конкретно сделке, я начну ее проводить в своем дневнике, отслеживая и проверяя на ней свои методы торговли, пока я не выделю из них наиболее выгодный, с которым я и начну вкладывать деньги.

Что они делают в день падения? Сколько донышек совершают они в день падения? Что они делают в конце дня, в который они падают? Как они ведут себя на открытии следующего за ним дня? после первой продажи на второй день? Отвечая на такие вопросы, вы определяете модели поведения импульсных акций.

Важно обратить внимание на поведение спрэда. Временами он бывает устойчивым и небольшим. Иногда он кажется непомерным и непредсказуемым. Если я выбираю для торговли акцию со спрэдом 1/4, я всегда пробую купить limit order\'ом на 1/8 выше бида, т.е. по цене между бидом и аском. Если я пропускаю эту сделку, я не расстраиваюсь, т.к всегда будет еще одна. Единственное исключение, которое я допускаю - огромная новость про акцию, и я знаю, что это заставит ее бежать быстро и высоко.