Общие принципы, отражающиеся на цене

По сути метод состоит в рассмотрении отдельных кредитов в портфеле, а затем портфеля в целом. Задача этой методики заключается в определении свойств, которые:

• присущи большинству кредитов;
• позволяют прогнозировать вероятную остаточную стоимость кредита.

После чего каждому свойству присваивается соответствующее значение множителя, умножаемого на номинальную стоимость кредита для определения остаточной стоимости отдельного кредита.

International              O03OP              11              «ЦЄНКЯ

Fm^nceCorporat,on проблемных кредитов

Затем стоимости отдельных кредитов складываются и получается стоимость портфеля.

Схожий метод используется и для портфеля кредитов, то есть определяются характерные для портфеля свойства, и стоимость портфеля умножается на соответствующий множитель .

Если портфель до некоторой степени однороден, например, все кредиты выданы металлообрабатывающим предприятиям, то множитель, связанный с данной отраслью экономики может быть «вынесен за скобки» и определен в качестве множителя для целого портфеля. Иными словами, в случае смешанных кредитов для каждого вида кредита определяется отдельный множитель, но если портфель содержит кредиты одинакового вида, то множитель для всех кредитов будет одинаковым и будет являться портфельным свойством.

Ввиду очень ранней стадии развития российского рынка проблемных кредитов, предлагаемые в настоящей методике множители невозможно получить путем статистического анализа какого-либо рода. Задавая ориентировочные значения множителям, мы использовали «экспертный» подход.

Далее в настоящем разделе рассматривается часть аргументации, на которой основаны базовые принципы методики.