Оценка уровня капитализации украинских банков

Репетило А.Ю. студентка 4 курса факультета экономики и управления Научный руководитель: Волошина О.В.,

ст. преподаватель кафедры финансов и кредита Кременчугского национального университета имени М.

Экономическое развитие страны зависит от эффективной функционирующей банков- ской системы. Украинские банки являются финансовыми посредниками на кредитном, ва- лютном и фондовом рынках.

Капитализация банковской системы страны выступает как инструмент обеспечения конкурентоспособности деятельности банков, выполнения основных задач устойчивого развития экономики Украины.

Значительное внимание вопросу повышения капитализации банков уделяют в своих работах такие ученые: М. Алексеенко, Н. Версаль, А. Вожжов, В. Геец, А. Грищенко, В. Герасименко, Ж. Довгань, В. Коваленко, В. Мищенко, А. Дзюблюк, А. Заруба, А. Мо- роз, Е. Осадчий, М. Савлук, Н. Славянская, К. Черкашина, Ю. Уманцив, и др.

Капитализацию банковской системы современные ученые рассматривают с двух сто- рон: с одной стороны – как стоимость акций банка на фондовом рынке, а с другой сторо- ны – как совокупный собственный капитал банка. Поэтому целью данного исследования является всестороннее изучение современного состояния и динамики показателей капита- лизации, то есть и с стороны достаточности капитала и со стороны формирования и нара- щивания стоимости.

На современном этапе проблему капитализации часто путают с проблемой размера уставного капитала или с проблемой лицензионных требований к размеру регулятивного капитала. В связи с этим, необходимо четко указать, что проблема капитализации – это проблема недостаточной адекватности капиталов банков к размеру сформированных ими активов [1].

Основным показателем уровня капитализации банков является отношение совокупно- го банковского капитала к ВВП. Минимально необходимый размер отношение этого по- казателя должен составить около 6% ВВП.

Таблица 1 – Динамика показателя соотношения собственного капитала банков к ВВП

Из таблицы видно, что в Украине уровень капитализации растет. Основой такого ро- ста является превышение темпов роста банковского капитала над темпами роста ВВП. Ка- питализация банковского сектора была приоритетным направлением политики НБУ. По- этому видим плоды такой политики. Не нужно исключать инфляционный фактор влияния на уровень капитала. Когда активы банка размещены в валютные ценности, по которым растет курс достаточно динамично, то собственный капитал наращивается именно за счет роста курса валют. Кроме того, в Украине капитализация повышается за счет увеличения количества банков, а не за счет их финансового укрепления, что может привести к потери доверия у населения, конкурентоспособности, а впоследствии и банкротства большинства

украинских банков. Так по данным НБУ количество банков в течение 2010-2012 годов была неизменной, и в этот период в Украине действовало 176 банков. В 2013 году количе- ство банков возросло до 180. Такой резкий рост наблюдался только в 2008 году, в период финансового кризиса. Отметим, что в странах с переходной экономикой этот показатель превышает 40 %, в развитых – 80% и более, поэтому можем утверждать, что сегодня бан- ковская система еще не может быть эффективным инструментом реализации политики экономического роста.

Также важным показателем достаточности капитала банка является соотношение соб- ственного капитала к общим активам и доля уставного капитала в собственном капитале.

Результаты расчета этих соотношений представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Динамика доли собственного капитала

в общих активах и уставного капитала в собственном

Как видим, доля собственного капитала в общих активах банка наращивается, однако доля уставного капитала банков в собственном капитале стабильно низкая, и хотя не рез- ко, но сокращается с годами. Это свидетельствует о том, что основное, на что могут наде- яться вкладчики по защите своих средств, это доходы банка в прошлых годах. Владельцы капиталов на формирование банковского капитала выделили не значительны суммы, но за время существования банковских структур приумножили его в несколько раз. А это сви- детельствует о рискованность такой сферы деятельности, потому что не придерживается принцип, на котором настаивают сами банкиры – любой проект должен быть профинан- сирован и собственным и заемным капиталом, тогда в его инициаторов есть личная заин- тересованность в наращивании эффективности.

Далее проследим, как рынок реагирует на такое низкое качество капитала банковского сектора Украины. Для этого необходимо проследить динамику рыночной стоимости ак- ций банков, т.е. изучим вопрос капитализации со стороны фондового рынка. В первую очередь отметим, что большинство банков в Украине созданы как частные акционерные общества. Однако на украинском фондовом рынке обращаются акции только меньшей по- ловины существующих банков. Поэтому оценивать капитализацию по общепринятым приемам сложно. Сначала надо обратить внимание на то, что объемы торгов в 2013 году катастрофически низкие (рис.2).

Рисунок 2 – Динамика показателей объема торгов ведущих бирж Украины

Падение объемов торгов само собой свидетельствует о сокращении интереса к акциям, а соответственно и о скрытой угрозе падения капитализации всех инструментов фондового рынка.

Рисунок 3 – Динамика показателей рыночной капитализации банков

Из рисунка 3 можем наблюдать, что зависимости рыночной стоимости капитала от его балансовой стоимости не имеет. Банк Райффайзенбанк Аваль имеет достаточно низкий уровень собственного капитала, уровень его рыночной стоимости падает, самое резкое падение – в 2011 году, когда существенно обвалилась цена одной акции. Оправиться от такого падения акции так и не смогли. Банк «Форум» наоборот имеет достаточно значительный уровень собственного капитала и недооцененые рынком акции в течение всего периода исследования. Однако и в таких условиях рыночная цена имеет

резкую тенденцию к падению. Банк «Укрсоцбанк» столкнулся со значительным падением цены акции в 2011 году и в последние три года демонстрирует тенденцию к росту. При этом номинальный капитал банка ниже рыночного и потерпел сокращение в 2013 году.

Таким образом, наблюдаем общее сокращение капитализации банков Украины. Проведенное исследование позволяет утверждать, что действительно банки Украины имеют проблемы капитализации с какой бы стороны ее не рассматривали.

Обычно две позиции между собой тесно взаимосвязаны, поскольку низкое качество капитала проявляется в низкой цене его акций, как ни странно не наблюдалось связи меж- ду уровнем балансового капитала и рыночной капитализации.

Список использованных источников

1. Каба А.В. Проблема капитализации банков на пути интеграции финансово-

кредитной системы Украины [Электронный ресурс] // Режим доступа:

http://www.rusnauka.com/5._NTSB_2007/Economics/20371.doc.htm.

2. Официальный сайт НБУ [Электронный ресурс] // Режим доступа:

http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/category?cat_id=74208

3. Официальный сайт ООН [Электронный ресурс] // Режим доступа:

http://w3.unece.org/pxweb/database/STATRU/20-ME/1-MEOV/?lang=14