16.5 Международная валютная система и этапы ее развития
Совокупность экономических отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте, называется валютными отношениями.
Валютные отношения являются составной частью мирового хозяйства, формой международных экономических отношений и реализуются через определенный механизм своей организации, устанавливающий порядок выпуска и использования средств международных расчетов и платежа, режим конверсии денежных единиц, правила установления их обменных курсов, права и обязанности различных субъектов валютных отношений.
Субъектами международных валютных отношений выступают фирмы, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, банки и другие организации, физические лица, а также отдельные государства в лице своих органов управления.
Совокупность форм организации валютных отношений или государственно-правовая форма организации валютных отношений называется валютной системой.
Различают национальную валютную систему и мировую валютную систему. Первая устанавливает принципы организации регулирования валютных отношений того или иного государства, которые фиксируются в его валютном законодательстве. На базе национальных валютных систем функционирует международная валютная система — форма организации международных валютных отношений. Она сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена межгосударственными соглашениями.
Мировая валютная система включает следующие обязательные элементы:
1) международные платежные средства;
2) механизм установления и поддержания валютных курсов;
3) порядок балансирования международных платежей;
4) условия конвертируемости (обратимости) валют;
5) режим работы валютных и золотых рынков;
6) права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.
Мировая валютная система прошла следующие этапы развития.
Первым этапом в развитии мировой валютной системы считается период от ее возникновения в XIX в.
до начала второй мировой войны. Здесь роль денег выполняли благородные металлы — золото и серебро, а в последствии — только золото. Такая система получила название системы золотого стандарта. Данная система существовала в форме золотомонетного, золотослиткового и золотодевизного стандарта. Система золотомонетного стандарта характерна для эпохи капитализма свободной конкуренции. После первой мировой войны появляется золотослитковый стандарт. В некоторых странах был введен золотодевизный стандарт, или золотовалютный стандарт. Его особенность состояла в том, что центральным банкам разрешалось обменивать свои банкноты не на золото непосредственно, а на иностранную валюту (девизы), которая была, в свою очередь, разменной на золото. Золотой стандарт имел недостатки. В этой системе открытие новых месторождений золота и рост его добычи приводили к мировой инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства и торговли вело к дефициту наличных денежных средств. В условиях золотого стандарта невозможно было проводить самостоятельную национальную кредитно-денежную политику, направленную на решение внутренних экономических проблем своей страны. Это обстоятельство заставило все европейские страны отказаться от золотого стандарта во время первой мировой войны: финансировать военные расходы приходилось в основном за счет галопирующей эмиссии бумажных денег. В результате экономического кризиса 1929—1933 гг. произошел распад системы золотого стандарта. Внутренний размен банкнот на золото во всех странах был отменен. Только США к началу второй мировой войны сохранили способность разменивать свои банкноты на золото.Юридическое оформление второго этапа развития валютной системы произошло на Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 г. Страны, подписавшие соглашение, зафиксировали курсы своих национальных валют в долларах. Доллар получил твердое золотое содержание (35 долларов за тройскую унцию золота, которая равнялась 31,1 г.). Таким образом, доллар признавался основной резервной и расчетной валютной единицей, поскольку свободно обращался в золото.
Все страны-участницы Бреттон-Вудской системы обязывались поддерживать курсы своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне. На этом этапе мировая экономика и торговля развивались очень быстро. Это были годы «экономического чуда»: инфляция сохранялась на низком уровне, безработица сокращалась, рос жизненный уровень европейцев. Однако производительность труда в промышленности США оказалась ниже, чем в Европе и Японии. Золотой запас США начал уменьшаться. Все это привело к переоценке доллара. В результате двух девальваций (понижения золотого содержания) доллара (в 1971 и 1973 гг.) Бреттон-Вудская система фактически рухнула. В 1971 г. был прекращен обмен долларов на золото. Потребовалось принятие новых международных соглашений.Существующая в настоящее время мировая валютная система представляет третий этап эволюции. Он юридически оформлен в соглашении, подписанном в 1976 г. в г. Кингстоне (о. Ямайка, США). Отличие от второго этапа в следующем: отменено золотое содержание всех валют; введен режим плавающих валютных курсов; закреплено право на образование региональных валютных систем; признание функций резервных валют за некоторыми национальными валютами. С 1976 г. в международных расчетах действует девизная система, при которой ни одна из национальных валют, включая доллар, не разменивается на золото. Юридически роль мировых денег выполняют девизы, т.е. национальные или коллективные валюты.
В практике международных расчетов стали использоваться коллективные валютные единицы как новые формы проявления сущности денег. Сюда можно отнести СДР (специальные права заимствования), введенные Международным валютным фондом в 1970 г. СДР -условные денежные единицы, которые рассчитываются на основе так называемой «валютной корзины», т.е. набора валют по договоренности. Валютная корзина включает: доллар США — 42 %; английский фунт стерлингов, марку ФРГ, французский франк — 45 %; японскую иену - 13 %.
К коллективным валютам относится и ЭКЮ (европейская счетная единица).
ЭКЮ создана странами-членами ЕЭС в 1979 г. Она рассчитывается на основе «корзины» из 12 валют стран, входящих в Европейскую валютную систему. Наиболее весомые валюты — немецкая марка — 30 % и французский франк — 19 % корзины. Доля национальной валюты в одном ЭКЮ определяется на основе учета удельного веса данной страны во взаимной торговле, величины ее национального дохода, объема участия в кредитовании.Основу валютной системы составляет национальная валюта, т.е. денежная единица данной страны. Термин валюта применяется в трех значениях: денежная единица данной страны (доллар США и т.д.); иностранная валюта; международная денежная расчетная единица и платежное средство — СДР и ЭКЮ.
Национальная валютная система — часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. Валютную систему образуют следующие элементы:
1) национальная валютная единица;
2) режим валютного курса;
3) условия обратимости валюты;
4) система валютного рынка и рынка золота;
5) порядок международных расчетов страны;
6) состав и система управления золотовалютными резервами страны;
7) статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.
Национальные валютные системы формируются на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития. Международная валютная система функционирует на базе национальных систем.