<<
>>

Понятие денежной массы и ее элементы

Теоретические основы методологии определения величины денежной массы изменялись с развитием денежной системы. В настоящее время существует несколько подходов к исчислению финансовых активов, учитываемых при расчете денежной массы: по источникам получения информации и по методике расчета.

Вопрос о том, какой из подходов точнее дает оценку величины денежной массы, не имеет однозначного ответа. Так, выбор того или иного показателя во многом зависит от целей его использования. Ряд экономистов считают, что ни один из используемых показателей в настоящее время не является оптимальным как с точки зрения теории, так и с точки зрения методов ее исчисления. В настоящее время в России используются две системы показателей определения денежной массы.

Первая, основанная на системе так называемых агрегатов, которая применяется для регулирования параметров денежного обращения. Вторая система показателей денежной массы, введенная в России с 1996 г., связана с вступлением России в МВФ и необходимостью расчета аналитических показателей в соответствии с международным стандартом.

Рассмотрим первую систему показателей денежной массы, в основе которой лежат денежные агрегаты. Единство денег безналичного оборота и наличных денег обусловило возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, под которой понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота без ценных бумаг.

Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству.

Денежную массу можно разделить на две группы: Активные деньги: обслуживают наличный и безналичный оборот. Пассивные деньги: накопления, резервы, остатки на счетах.

Рассчитать объем денежной массы очень сложно, т.к. не легко определить, что относится к деньгам, а что нет.

Из-за этих трудностей используется одновременно несколько денежных агрегатов, различающихся по составу охватываемых ими видов денежных средств.

Наиболее распространенным показателем денежной массы являются денежные агрегаты. Денежный агрегат - показатель объема ликвидных финансовых активов, используемых в экономике в качестве денег. Денежные агрегаты исчисляются по принципу ликвидности.

Применяется целый набор денежных агрегатов. Используя принцип ликвидности, денежные агрегаты можно определить следующим образом: к наиболее ликвидным средствам, ликвидность которых принимается за единицу (Мо) (самый ликвидный агрегат), прибавляются менее ликвидные денежные средства, в результате которых получаем последующий агрегат (рис. 3.3).

Набор денежных агрегатов, применяемых в развитых странах мира

Рис. 3.3. Набор денежных агрегатов, применяемых в развитых странах мира

В каждой стране имеется своя индивидуальность определения денежных агрегатов. Так, в Германии и Швейцарии три денежных агрегата; США, Италии, России - четыре, в Англии - пять; во Франции - десять и т. д.

В России принята следующая классификация денежных агрегатов (рис. 3.4)

Наличные деньги в обращении (банкноты, монеты)

Россия

              (мТ^ Равен агрегату М0 плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций плюс средства страховых компаний, плюс депозиты населения до востребования в Сбербанке и коммерческих банках
                            ч
              ( М2 W Равен агрегату М1 плюс срочные вклады в Сбербанке
^              S
Равен агрегату М2 плюс депозитные сертификаты, плюс облигации Госзайма (краткосрочные казначейские ценные бумаги) - совокупная денежная масса

Рис. 3.4.

Классификация денежных агрегатов в России

С апреля 1996 г. Россия, как член МВФ, начала публиковать основные денежные агрегаты в ежемесячном международном сборнике «International Financial Statistics», где характеристики денежного предложения выражены агрегатами, включающие кроме депозитов в национальной валюте - депозиты в иностранной валюте ^2X).

Методология МВФ расчета денежных агрегатов направлена на выявление возможности стран отвечать по своим обязательствам в рамках существующего валютного механизма, т.е. на отражение международной ликвидности стран-членов МВФ.

Денежные агрегаты по методологии международной финансовой статистики подразделяются на:

  1. Деньги. Включает деньги вне банков и деньги до востребования (аналогичен М1).
  2. Квазиденьги. Ликвидные депозиты денежной системы, которые не используются как средства платежа. Включает: срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе банка России и коммерческих банках.
  3. «Широкие деньги». Совокупность агрегатов «Деньги и Квазиденьги» (М2 плюс депозиты в иностранной валюте).

Характеристика денежных агрегатов будет неполной без разъяснения понятия «денежная база», которое является основой денежной массы.

Денежная база по методологии МВФ включает:

Чистые международные резервы (ЧМР), определяемые как разность между валовыми международными активами и пассивами денежно-кредитных органов;

Чистые внутренние активы (ЧВА), характеризующие кредит расширенному правительству, коммерческим банкам и прочие неклассифицированные активы.

Чистый кредит расширенному правительству определяется как сумма: чистых требований органов денежно-кредитного регулирования к федеральному правительству с учетом межгосударственного кредита; чистого кредита Центробанка РФ местным органам управления; чистого кредита Центробанка внебюджетным фондам.

В России денежная база исчисляется двумя показателями: денежная база в узком смысле (наличные деньги в обращении без учета наличности в хранилищах Центрального банка России) и широком (наличные деньги в обращении; корреспондентские счета и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке России).

В практике расчетов, как правило, применяется денежная база в широком смысле.

<< | >>
Источник: А.И. Козлов, С.Б. Пряничников. Деньги. Кредит. Банки: Электронный учебник. - Н. Новгород: НИМБ,2005. - 107 с.. 2005

Еще по теме Понятие денежной массы и ее элементы:

  1. 2.1. Денежная масса и ее элементы
  2. 3.4. Масса денег в обороте. Денежные агрегаты и денежная база.
  3. Тема 3. Денежная система. Измерение денежной массы
  4. 4 Понятие денежной массы.
  5. Тема 1.5. Измерение денежной массы. Денежный оборот и его законы
  6. Оптимальность денежной эмиссии
  7. Денежная система. Виды денежных систем Понятие денежной системы и ее виды
  8. Понятие денежной системы, ее элементы и виды
  9. Понятие денежной массы и ее элементы
  10. § 1. Понятие и правовая природа денежно-кредитной и валютной политики
  11. § 2. Правовое содержание денежно-кредитной и валютной политики
  12. СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ И ПОНЯТИЙ
  13. Наука финансового права в Ярославском Демидовском лицее
  14. Понятие денежной системы. Особенности современной денежной системы
  15. Понятие денежной системы. Особенности современной денежной системы
  16. 1.12. Понятие денежной системы страны, генезис ее развития
  17. Статья 3. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе
  18. §2 Понятие, признаки и юридическая сущность должника
  19. §1. Понятие и признаки предприятия как имущественного комплекса но Гражданскому законодательству Российской Федерации.
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -