<<
>>

3.4. Механизм создания ДЕНЕЖНОЙ массы КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ\r\n  

Одной из функций коммерческих банков является создание и уничтожение новых кредитных денег, механизмы которых за&служивают внимания.\r\n

Коммерческие банки создают новые кредитные деньги при предоставлении ссуд.

Однако, не любое предоставление ссуд создает новые кредитные деньги. Коммерческие банки создают новые кредитные деньги только тогда, когда ссуды в безналич&ной форме зачисляются на текущие счета клиентов-заемщиков и, соответственно, превращаясь в их депозиты, входят в виде депо&зитов (денежных активов клиентов банка) в денежное предложе&ние (формула 3.3.3", правая часть). Если же банк предоставляет часть или всю ссуду наличными, то вся эта сумма наличных де&нег не учитывается банком на текущем счете клиента-заемщика (на его депозите до востребования). Соответственно, банк теряет свои избыточные резервы (в пределах которых он может осуще&ствлять кредитование), а наличные деньги поступают в обраще&ние. При таких условиях процесс создания новых кредитных де&нег (многократного мультипликативного расширения денежной массы) коммерческими банками может прекратиться вообще, в особенности, если какой-то условно первый банк в банковской системе, используя весь свой кредитный потенциал, выдаст всю сумму ссуды наличными.\r\n

Например, если банк выдает наличные по чеку или держатель пластиковой карточки «обналичивает» ее в банкомате, то банков&ская система в целом не только не создает новые кредитные деньги, а, наоборот, теряет их, одновременно теряя и свой кре&дитный потенциал множить денежную массу, так как ее избы&точные резервы уменьшаются.\r\n

Это объясняется прежде всего тем, что в настоящее время во всех странах (и в Украине в том числе) существует система час&тичных резервов, для понимания сущности которой рассмотрим следующий пример.\r\n

Допустим некто поместил в банк на хранение вклад на сумму 100 тыс. грн, по которому банк обязался выплатить определен&ный процент по депозитам.

Однако, если банк не будет «рабо&тать» с привлеченной суммой средств (т. е. не будет предостав&лять ссуды в пределах 100 тыс. грн и получать плату за их предоставление) он, вместе с тем, будет обязан платить вкладчи&ку плату за временное пользование его средствами. Если такая практика будет постоянной, то банк разорится. С другой сторо&ны, если банк предоставит в ссуду (одному или нескольким кли&ентам) всю сумму вклада, то когда вкладчик пожелает получить свои деньги обратно, у банка может их не быть, что будет озна&чать несостоятельность банка. Поэтому банк, руководствуясь здравым смыслом, либо самостоятельно часть суммы вклада счи&тает необходимым зарезервировать на непредвиденный случай, либо в соответствии с предписаниями центрального банка, дол&жен зарезервировать какую-то установленную часть вклада. Эта часть или доля вклада, которую должен зарезервировать банк, в банковской практике получила название резервной нормы или нормы обязательного резервирования. Поэтому в мировой бан&ковской практике существует система частичных (а не стопро&центных) резервов, при которой часть привлеченных в депозиты средств (в размере резервной нормы) банк обязан хранить в цен&тральном банке, а остальную часть может предоставлять в ссуды.\r\n

Когда банк предоставляет ссуды, кредитуя третьих лиц, и за&числяет суммы выданных ссуд (в пределах суммы привлеченного вклада) на текущие счета заемщиков, он создает дополнительно к сумме первоначального вклада новые кредитные деньги.\r\n

Понятно, что при таких условиях, чем большую сумму вкла&да зарезервирует банк, тем меньшую сумму новых кредитных денег он сможет создать, предоставляя ссуды, и наоборот, чем меньше будет сумма обязательно резервируемой части вклада (в пределах резервной нормы), тем больше новых кредитных денег сможет создать банк при кредитовании. В настоящее время во всех странах действует порядок, при котором банки формируют в обязательном порядке только часть (причем ми&нимальную) привлеченных во вклады средств, в чем, собствен&но, и заключается смысл системы частичного обязательного ре&зервирования, определяемый установленными требованиями центрального банка.\r\n

Для понимания механизма создания новых кредитных денег коммерческими банками, рассмотрим сущность таких понятий, как фактические и избыточные резервы коммерческого банка, сделав предварительно некоторые допущения, позволяющие уп&ростить рассмотрение вопроса.\r\n

Прежде всего, абстрагируемся от того, что банк имеет собст&венный капитал и активы в виде недвижимости; во-вторых, от то&го, что у него уже есть какие-то привлеченные средства и вложе&ния.

При таких условиях мы будем рассматривать только движение привлеченной во вклад суммы в размере 10 тыс. грн и как это движение отразится в учете баланса коммерческого банка в связи с выполняемыми банком операциями. Другими словами, мы будем рассматривать изменения, происходящие в банковском балансе только по конкретной сумме средств, поступившей в банк.\r\n

Итак, некто пришел в банк и хочет поместить в него 10 тыс. грн наличными на сберегательный вклад. В этом случае оператор банка, прежде всего, откроет вкладчику лицевой счет по вкладу, на котором (по кредиту счета) учтет принятую от вкладчика сум&му (пассивы баланса), оформит на имя вкладчика сберегательную книжку с указанием даты и суммы принятого вклада и передаст книжку вкладчику. Затем оператор банка передаст наличные в кассу банка, которые будут учтены и по кассе банка как его фак&тические резервы. Следовательно, одна и та же сумма денег два&жды будет учтена банком (по пассиву и по активу его баланса). Поэтому, чтобы избежать двойного счета одних и тех же сумм, учитываемых как по пассиву, так и по активу баланса банка, на&личные в кассах банка, как это уже отмечалось в данной главе, не учитываются в общем денежном предложении. Вместе с тем, уместно подчеркнуть, что в общем денежном предложении про&изошли структурные изменения при которых масса наличных в обращении (деньги вне банков) уменьшилась на сумму 10 тыс. грн, а депозиты возросли на эти же сумму, хотя общая величина денежного предложения не изменилась.\r\n

Прием коммерческим банком вклада в сумме 10 000 наличных грн так отразится в балансе банка (1):\r\n \r\n

БАЛАНС КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (ГРН):              (1)\r\n \r\n
\r\n \r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n
\r\n

Актив\r\n

Фактические резервы,\r\n

\r\n

10 000\r\n

\r\n

Пассив Депозит\r\n

\r\n

10 000\r\n

\r\n

из них:\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Касса1\r\n

\r\n

10 000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

10 000\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

10 000\r\n

\r\n \r\n \r\n

1 Касса, или точнее, кассовая наличность, в нашем примере является фактическим резервом банка.\r\n \r\n
\r\n

\r\n

Как видно из данных баланса 1, вся сумма принятых банком в депозит наличных денег при передаче их в кассу банка представ&ляет его фактические резервы.

Уместно отметить, что фактиче&ские резервы банка на конкретную дату могут быть значительно больше привлеченных им средств, по причине наличия ранее созданных фактических резервов (от которых мы в целях упро&щения изложения абстрагировались).\r\n

Если установленная центральным банком норма обязательно&го резервирования равна 20 %[190] (что составит от суммы привле&ченных банком в депозит средств 2000 грн), то банк сформирует из общей суммы своих фактических резервов необходимую сумму (2000 грн) обязательных резервов. При этом вся сумма превышения фактических резервов над обязательными (8000 грн) представляет собой избыточные резервы, т. е. такие резервы, ко&торые банк с избытком имеет в наличии (сверх сформированных им обязательных резервов) и в пределах которых он может пре&доставлять ссуды.\r\n

Избыточные резервы коммерческого банка представляют со&бой разность между его фактическими и обязательными резер&вами (превышение фактических резерово над обязательными ре&зервами), в пределах которой коммерческий банк может предоставлять ссуды.\r\n

Сформировав обязательные резервы2, банк должен перевес&ти сумму сформированного обязательного резерва в централь&ный банк, так как обязательные резервы коммерческого банка в Украине должны храниться на его корреспондентском счете3 в центральном банке. Соответственно баланс банка примет вид (2).\r\n

При данном состоянии баланса коммерческого банка он мо&жет выдать ссуд только в пределах своих избыточных резервов, т. е. в сумме 8000 грн.\r\n

Далее следует рассмотреть те банковские операции, с помо&щью которых банки создают новые кредитные деньги. Соответ&ственно, рассмотрим источники депозитов коммерческого банка.\r\n \r\n

БАЛАНС КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (ГРН):              (2)\r\n \r\n
\r\n \r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n
\r\n

Актив\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Пассив\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Фактические резервы,\r\n

\r\n

І 10 ООО\r\n

\r\n

Депозит\r\n

\r\n

І 10 000\r\n

\r\n

из них: І\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Обязательные резервы\r\n

\r\n

І 2000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Избыточные резервы\r\n

\r\n

І 8000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

I 10 000\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

; 10 000\r\n

\r\n \r\n

\r\n

Прежде всего, следует отметить, что источниками банковских депозитов являются вклады наличными и операции на открытом рынке[191]. В этих случаях увеличивается как общая сумма депозитов, так и общая сумма фактических резервов банковской системы.\r\n

Источником банковских депозитов могут быть и выдаваемые банком ссуды, которые он зачисляет на текущий счет заемщика. Именно, в этом случае общая сумма депозитов банковской сис&темы возрастает (увеличивая, тем самым, денежное предложение в системе), а общая сумма резервов — нет.\r\n

Источником банковских депозитов могут быть и безналичные деньги, поступившие в банк по чеку, выписанному одним банком на другой коммерческий банк. В этом случае не происходит ни&каких изменений в банковской системе ни в расширении депози&тов, ни в росте резервов. Однако, в каждом конкретном банке происходят изменения как в депозитах, так и в фактических ре&зервах, в результате чего, в частности, увеличение депозитов в одном банке влечет за собой соответствующее уменьшение их в другом банке.\r\n

Создание коммерческими банками новых кредитных денег происходит, прежде всего, во всех тех случаях, когда банк выда&вая ссуды, направляет их на текущие счета заемщиков[192]. Напри&мер, из того, что избыточные резервы банка составляют 8000 грн следует, что банк может выдавать ссуды только в этих пределах.\r\n

Предположим, что какой-то клиент банка[193], обратился к нему за ссудой именно на сумму 8000 грн. После совместного подписа&ния кредитного договора[194], банк выдаст своему клиенту ссуду в сумме 8000 грн, зачислив ее на текущий счет заемщика. В этом случае баланс банка примет вид (3):\r\n

БАЛАНС КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (ГРН):              (3)\r\n \r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n
\r\n

Актив\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Пассив\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

1. Фактические резервы,\r\n

\r\n

10 000\r\n

\r\n

Депозит\r\n

\r\n

10 000\r\n

\r\n

из них:\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Текущий счет за&емщика\r\n

\r\n

+8000\r\n

\r\n

Обязательные резервы\r\n

\r\n

2000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Избыточные резервы3\r\n

\r\n

8000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

2. Ссуда\r\n

\r\n

+8000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

18 000\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

18 000\r\n

\r\n \r\n

\r\n

Как видно из баланса (3), ссуда выдана в размере избыточных резерв и зачислена на текущий счет заемщика. Это обусловлено тем, что каждый отдельно взятый коммерческий банк может предоставлять ссуды в строгом соответствии с величиной имеющихся у него избыточных резервов. Поэтому, если после выдачи ссуды данному заемщику в банк обратится другой клиент за ссудой, то банк без дополнительного привлечения резервов из&вне (например, в результате заключения соглашения об обратном выкупе с каким-либо другим банком или, даже, крупным клиен&том банка, или получения от центрального банка ссуды рефинан&сирования) больше ссуд выдавать не сможет.\r\n

Уместно обратить внимание на следующие очень важные об&стоятельства.\r\n

Во-первых, что заемщик обменял свое долговое обязательст&во (на сумму 8000 грн) своевременно вернуть ссуду (которое ни- как нельзя рассматривать как деньги), на право получения со сво&его текущего счета денег в сумме 8000 грн.\r\n

Во-вторых, что зачислив предоставленную ссуду на текущий счет заемщика, банк увеличивает денежное предложение в сумме возросшего на 8000 грн первоначального депозита. При этом за&емщик может использовать деньги, зачисленные на его текущий счет в сумме предоставленной ссуды, по своему усмотрению на свои нужды. Из этого следует, что банк создает новые кредит&ные деньги, когда предоставляет ссуды с зачислением их на текущий счет заемщика.\r\n

В-третьих, что создав фактические резервы за счет поступив&шего первоначального вклада, банк, выдавая ссуду, не утрачива&ет этого вклада (в сумме 10 000 грн), также как и своих обяза&тельных резервов, сформированных на его основе.\r\n

И, наконец, что выдав ссуду своему заемщику с зачислением ее на его текущий счет, банк тем не менее, сохраняет и свои из&быточные резервы. Это обусловлено тем, что клиент в любой момент может использовать поступившие на его текущий счет деньги, за счет выданной ему ссуды. Поэтому банк до использо&вания клиентом ссуды сохраняет свои избыточные резервы, ко&торые как бы становятся связанными размером выданной ссуды.\r\n

Однако, если банк на основе платежного поручения заемщика переведет 8000 грн с его текущего счета в другой банк (напри&мер, обслуживающий поставщика заемщика), то и сумма на те&кущем счете, и избыточные резервы банка будут им утрачены в результате чего баланс банка примет вид (4):\r\n \r\n

БАЛАНС КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (ГРН):              (4)\r\n \r\n
\r\n \r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n
\r\n

Актив\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Пассив\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Фактические резервы,\r\n

\r\n

10 000\r\n

\r\n

Депозит\r\n

\r\n

І 10 000\r\n

\r\n

из них:\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Текущий счет\r\n

\r\n

| 0\r\n

\r\n

Обязательные резервы\r\n

\r\n

2000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Избыточные резервы\r\n

\r\n

0\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Ссуда\r\n

\r\n

8000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

10 000\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

І 10 000\r\n

\r\n \r\n

\r\n

При возврате заемщиком ссуды остатки по ссудному и теку&щему счетам будут уменьшены на сумму ссуды, означая тем са&мым, что ранее созданные (за счет ссуды, зачисленной на теку&щий счет заемщика) новые кредитные деньги перестали существовать. Другими словами, — они уничтожены, в то вре- мя как избыточные резервы банка восстановились и банк снова в их пределах может предоставлять новые ссуды. (5)\r\n

После возврата заемщиком ссуды, баланс банка примет вид (5):\r\n \r\n

БАЛАНС КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (ГРН):              (5)\r\n \r\n
\r\n \r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n
\r\n

Актив\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Пассив\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Фактические резервы\r\n

\r\n

І 10 ООО\r\n

\r\n

Депозит\r\n

\r\n

І 10 000\r\n

\r\n

из них:\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Текущий счет\r\n

\r\n

і о\r\n

\r\n

обязательные резервы\r\n

\r\n

! 2000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

избыточные резервы\r\n

\r\n

1 8000\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Ссуда\r\n

\r\n

! 0\r\n

\r\n

\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

І 10 000\r\n

\r\n

Баланс\r\n

\r\n

І 10 000\r\n

\r\n \r\n

\r\n

Однако, если бы коммерческий банк выдал заемщику ссуду наличными, то новых кредитных денег банком не было бы созда&но, так как коммерческий банк создает только безналичные день&ги в виде своих обязательств по текущим и депозитным счетам. Что же касается наличных денег, то выдав заемщику ссуду на&личными, банк только потерял бы свои избыточные резервы и, соответственно, снизил бы свой кредитный потенциал, а выдан&ная наличными ссуда только увеличила бы массу денег (агрегат М0) вне банков.\r\n

Уместно отметить, что кредитный потенциал коммерческого банка и всей банковской системы, будет тем ниже, чем большую сумму избыточных резервов банки будут держать без использова&ния. К тому же избыточные резервы не приносят никаких доходов, в отличие от ссуд и приобретенных ценных бумаг. Поэтому ком&мерческие банки стремятся с максимальной эффективностью управлять своими избыточными резервами, предоставляя ссуды и приобретая высоколиквидные ценные бумаги.\r\n

Очень важным моментом в способности коммерческих банков создавать новые кредитные деньги (увеличивая их массу в бан&ковской системе) является тот факт, что именно в системе[195]коммерческих банков возникает возможность множить де&нежную массу при кредитовании своих клиентов.\r\n

Процесс многократного расширения денежного предложения системой коммерческих банков происходит при кредитовании ими своих клиентов, что схематично представлено на рис. 3.4.1, где — Рф. — фактические резервы коммерческого банка; Роб. — обязательные резервы, формируемые коммерческим банком; Ризб. — избыточные резервы коммерческого банка, в пределах которых он может выдавать ссуды (L).\r\n

На рис. 3.4.1 рассмотрены первые четыре банка из всей сово&купности банков, имеющихся в банковской системе страны.\r\n

Однако, до рассмотрения рис. 3.4.1, необходимо обратить внимание на то, что коммерческие банки осуществляют целевое кредитование. Это значит, что каждая ссуда предоставляется на конкретные цели. При таких условиях нет необходимости банку зачислять выдаваемую ссуду на текущий счет заемщика с тем, чтобы тут же списать ее, направив, в соответствии с платежным поручением заемщика, в другой банк на оплату приобретаемых заемщиком товарно-материальных ценностей. Поэтому банк, подписав с заемщиком кредитный договор и выдав ему ссуду, сразу же (на основании платежного поручения заемщика, предос&тавляемого им вместе со всеми необходимыми документами для получение ссуды при оформлении кредитного договора) направ&ляет выданную ссуду в банк поставщика заемщика для зачисле&ния ссуды на его текущий счет, минуя текущий счет самого за&емщика. После таких пояснений рассмотрим рис. 3.4.1.\r\n

Как видно на рис. 3.4.1, в банке 1 уже существует депозит в сумме 1000 тыс. грн, означая, что его фактические резервы также составляют 1000 тыс. грн.[196]\r\n

В соответствии с резервными требованиями, соответствую&щими двадцатипроцентной норме2, банк 1 сформировал (из сум- мы фактических резервов) обязательные резервы в сумме 200 тыс. грн и обладает избыточными резервами в сумме 800 тыс. грн, в пределах которых он имеет возможность предос&тавлять ссуды.\r\n

Выдав заемщику (X) ссуду (в полной сумме своих избыточных резервов — 800 тыс. грн), банк 1, минуя текущий счет заемщи&ка, направил сумму ссуды (в соответствии с ее целевым назначе&нием) по платежному поручению заемщика в банк 2, который об&служивает поставщика заемщика (для зачисления средств на текущий счет последнего).\r\n

Банк 2, получив 800 тыс. грн, зачислит их на текущий счет своего клиента (поставщика заемщика банка 1). Соответственно, на рис. 3.4.1 видно, что деньги, в сумме ссуды, выданной банком 1, переместились в банк 2 (на текущий счет поставщика), создав, тем самым, в банке 2 депозит в сумме 800 тыс. грн.\r\n

Соответственно, банк 2 должен рассчитать от суммы привле&ченных средств (800 тыс. грн) до востребования (а текущий счет именно таковым и является) обязательные резервы в размере ус&тановленной нормы (20 % от суммы привлеченных во вклады средств), т. е. 160 тыс. грн, в результате чего его избыточные ре&зервы составят 640 тыс. грн.\r\n

На основании подписанного с клиентом Y кредитного догово&ра, банк 2 выдаст ему ссуду в полной сумме своих избыточных резервов, на оплату приобретаемой компьютерной техники (в са&лоне компьютерной техники, обслуживаемом банком 3).\r\n

Затем банк 2, на основании платежного поручения своего за&емщика Y, переведет указанную в его платежном поручении сум&му (640 тыс. грн), минуя текущий счет клиента Y, в банк 3 для зачисления ее на счет салона компьютерной техники (рис. 3.4.1, банк 2).\r\n

Банк 3, получив от банка 2 переведенные на счет салона компьютерной техники 640 тыс. грн, зачислит их на текущий счет этого салона создав, с одной стороны, депозит в сумме 640 тыс. грн, а с другой стороны, свои фактические резервы в той же сумме.\r\n

Понятно, что банк 3 сформирует из суммы фактических ре&зервов обязательные резервы в сумме 128 тыс. грн (рассчитанной по норме 20 % от созданного депозита). Оставшаяся часть (в сумме 512 тыс. грн) составит избыточные резервы банка 3 в пределах которой банк 3 может предоставлять ссуды.\r\n

Например, в банк 3 обратился с просьбой о выдаче ему ссуды в сумме 512 тыс. грн давнишний и надежный клиент Z и по сча- стливой случайности в банке 3 есть возможность выдать ссуду как раз в сумме 512 тыс. грн. Подписав со своим клиентм Z кре&дитный договор, банк 3 выдаст ему ссуду для оплаты офисной мебели и направит ее, минуя текущий счет клиента Z, в банк 4, обслуживающий салон офисной мебели (рис. 3.4.1, банк 3 и 4).\r\n

Банк 4, получив 512 тыс. грн от банка 3, для зачисления их на текущий счет магазина офисной мебели, зачислит эту сумму на текущий счет своего клиента — салона офисной мебели. Соот&ветственно, в банке 4 возник депозит на сумму 512 тыс. грн, со&ставляющий и его фактические резервы, из которых он сформи&рует обязательные резервы в сумме 102,4 тыс. грн и будет иметь избыточные резервы в сумме 409,6 тыс. грн, в пределах которых он сможет предоставлять ссуды.\r\n

Как видно на примере четырех рассмотренных банков (рис. 3.4.1), каждый последующий отдельный банк предоставляет ссуды своим клиентам только в пределах своих избыточных ре&зервов, подтверждая, тем самым, вывод о том, что каждый от&дельно взятый банк может на каждую гривну своих избыточных резервов выдавать в ссуду только одну гривну. Более того, каж&дый банк, выдав ссуду в размере своих избыточных резервов, те&ряет возможность к последующему кредитованию своих клиен&тов (без дополнительного привлечения средств извне).\r\n

Однако, в системе банков происходит процесс многократного расширения избыточных резервов системы и соответствующий ему процесс многократного расширения депозитов при кредито&вании банками своих клиентов, что наглядно видно в табл. 3.4.1.\r\n

Как видно из данных табл. 3.4.1, каждый отдельно взятый банк имеет довольно ограниченные возможности в создании но&вых кредитных денег, обусловленные ограниченностью избыточ&ных резервов каждого банка в отдельности. Например, избыточ&ные резервы банка 1 (кстати говоря, первоначальные избыточные резервы) равны 800 тыс. грн. Это означает, что этот отдельно взятый банк не может предоставить ссуд больше, чем его избы&точные резервы, также как и каждый другой отдельно взятий банк в кредитной системе, что наглядно видно из данных табл. 3.4.1.\r\n

А так как банки создают новые кредитные деньги именно в системе банков, то как видно из данных табл. 3.4.1, только в банковской системе в целом возникает возможность многократ&ного расширения денежного предложения в стране, за счет мно&гократного же расширения депозитов банков в этой системе. И, как видно из данных табл. 3.4.1, системой коммерческих банков было создано 4000 тыс. грн новых кредитных денег, что в 5 раз больше суммы первоначальных избыточных резервов банка 1 (800 тыс. грн).\r\n

Таблица 3.4.1\r\n \r\n

СОЗДАНИЕ НОВЫХ КРЕДИТНЫХ ДЕНЕГ ОТДЕЛЬНЫМ БАНКОМ И ВСЕЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМОЙ (ТЫС. ГРН)\r\n \r\n
\r\n \r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n
\r\n

Наименование банка\r\n

\r\n

Фактиче&ские резервы\r\n

\r\n

Обязатель&ные резервы\r\n

\r\n

Избыточ&ные ре&зервы\r\n

(2 - 3)\r\n

\r\n

Ссуды, пре&достав&ленные отдельными банками (4)\r\n

\r\n

Вновь создан&ные отдельны&ми банками но&вые кредитные деньги (5)\r\n

\r\n

1\r\n

\r\n

2\r\n

\r\n

3\r\n

\r\n

4\r\n

\r\n

5\r\n

\r\n

6\r\n

\r\n

Банк 1\r\n

\r\n

1000,00\r\n

\r\n

200,00\r\n

\r\n

800,00\'\r\n

\r\n

800,00\r\n

\r\n

800,00\r\n

\r\n

Банк 2\r\n

\r\n

800,00\r\n

\r\n

160,00\r\n

\r\n

640,00\r\n

\r\n

640,00\r\n

\r\n

640,00\r\n

\r\n

Банк 3\r\n

\r\n

640,00\r\n

\r\n

128,00\r\n

\r\n

512,00\r\n

\r\n

512,00\r\n

\r\n

512,00\r\n

\r\n

Банк 4\r\n

\r\n

512,00\r\n

\r\n

102,40\r\n

\r\n

409,60\r\n

\r\n

409,60\r\n

\r\n

409,60\r\n

\r\n

Банк 5\r\n

\r\n

409,60\r\n

\r\n

81,92\r\n

\r\n

327,68\r\n

\r\n

327,68\r\n

\r\n

327,68\r\n

\r\n

Банкб\r\n

\r\n

327,68\r\n

\r\n

65,53\r\n

\r\n

262,15\r\n

\r\n

262,15\r\n

\r\n

262,15\r\n

\r\n

Банк 7\r\n

\r\n

262,15\r\n

\r\n

52,43\r\n

\r\n

209,72\r\n

\r\n

209,72\r\n

\r\n

209,72\r\n

\r\n

Банк 8\r\n

\r\n

209,72\r\n

\r\n

41,94\r\n

\r\n

167,78\r\n

\r\n

167,78\r\n

\r\n

167,78\r\n

\r\n

Банк 9\r\n

\r\n

167,78\r\n

\r\n

33,55\r\n

\r\n

134,23\r\n

\r\n

134,23\r\n

\r\n

134,23\r\n

\r\n

Банк 10\r\n

\r\n

134,23\r\n

\r\n

26,85\r\n

\r\n

107,38\r\n

\r\n

107,38\r\n

\r\n

107,38\r\n

\r\n

Итого первые 10 банков\r\n

\r\n

4463,16\r\n

\r\n

892,63\r\n

\r\n

3570,53\r\n

\r\n

3570,53\r\n

\r\n

3570,53\r\n

\r\n

Итого прочие банки банков&ской системы\r\n

\r\n

536,84\r\n

\r\n

107,37\r\n

\r\n

429,47\r\n

\r\n

429,47\r\n

\r\n

429,47\r\n

\r\n

Всего для сис&темы банков\r\n

\r\n

5000,00\r\n

\r\n

1000,00\r\n

\r\n

4000,00\r\n

\r\n

4000,00\r\n

\r\n

4000,00\r\n

\r\n \r\n

\r\n

3.5. Денежный мультипликатор, его сущность, виды и порядок определения\r\n

Денежный (банковский) мультипликатор (m) это показатель, отражающий то количество новых кредитных денег, которое может быть создано (или создано фактически) в банковской системе каждой денежной единицей первоначальных избыточ&ных резервов. Соответственно, различают два вида денежного мультипликатора — нормативный и фактический.\r\n

Нормативный денежный мультипликатор (тн) представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов (Агобрез), и которую устанавливает центральный банк коммерческим бан&кам. Нормативный денежный мультипликатор математически может быть представлен в виде:\r\n

тн = 1 / Л^б.рез.              (3.5.1)\r\n

Нормативный денежный мультипликатор для системы с не&прерывно расширяющимся числом коммерческих банков может быть рассчитан и по формуле:\r\n

тн = 1 / (1 - q)              (3.5.2)\r\n

где q — доля первоначальных избыточных резервов банковской системы в общей сумме фактических резервов.\r\n

Центральный банк, устанавливая коммерческим банкам норму обязательного резервирования, тем самым задает им и величину нормативного денежного мультипликатора. Мультипликатор по&зволяет рассчитать ту предельную величину новых кредитных денег (Q), которую потенциально может сформировать каждая денежная единица первоначальных избыточных резервов в бан&ковской системе. Другими словами установить планируемую ве&личину расширения денежного предложения, которая предусмат&ривается денежно-кредитной политикой центрального банка. Следовательно:\r\n

Q = тн • Рперв.изб.              (3.5.3)\r\n

Например, из данных табл. 3.4.1 видно, что первоначальные избыточные резервы в банковской системе составляли 800 тыс. грн, при норме обязательных резервов в 20 %.\r\n

Соответственно, количество новых кредитных денег, которое потенциально может быть создано всеми банками в кредитной системе составит 4000 тыс. грн, т. е. Q = 800 • 1 / 0,2 = 4000 тыс. грн. Понятно, что используя денежный мультипликатор, нет не&обходимости подсчитывать по каждому банку в отдельности и всем банкам вместе[197] общую массу вновь созданных кредитных денег в системе.\r\n

Однако, коммерческие банки, в силу наличия у них различных кредитных рисков, могут не использовать свои потенциальные возможности, предоставленные центральным банком для выдачи ссуд в полном объеме избыточных резервов коммерческих бан&ков. При таких условиях фактический денежный мультипликатор (тф) будет значительно меньше нормативного мультипликатора, свидетельствуя о неиспользованных потенциальных возможно&стях коммерческих банков.\r\n

Денежный мультипликатор характеризует уровень много&кратного расширения депозитов в кредитной системе. Следова&тельно, рост значений денежного мультипликатора означает, что денежное предложение в стране увеличивается (при прочих рав&ных условиях), и благодаря росту депозитов, увеличение объема которых определяет величину избыточных резервов системы и массу вновь созданных новых кредитных денег (рис. 3.5.1).\r\n

На рис. 3.5.1 видно, что расширение денежного предложения (определяемое по любому из денежных агрегатов — М1, М2 или М3) взаимосвязано с величиной обязательных резервов банков&ской системы и обратно пропорционально норме обязательного резервирования, устанавливаемой центральным банком страны. При этом, чем большую сумму обязательных резервов обязаны сформировать коммерческие банки, тем меньше оказываются их избыточные резервы и, соответственно, объемы кредитования и создание новых кредитных денег.\r\n

Ms (М1, или М2, или МЗ)\r\n

^              х              ,\r\n

с но              д              ^\r\n

р\r\n

КДБ\r\n

Рис. 3.5.1. Схема мультипликативного расширения денежной массы\r\n

При таких условиях фактический денежный мультипликатор показывает, во сколько раз фактически созданная коммерческими банками денежная масса (измеренная по М1, М2 или М3) больше кредитно-денежной базы (КДБ), сформированной центральным банком страны. Соответственно:\r\n

шф = М[198] / КДБ              (3.5.4)\r\n

Эта формула также может быть представлена в виде (см. рис. 3.5.1.):\r\n

Шф = (НО + Д) / (НО + Р)              (3.5.5)\r\n

Если числитель и знаменатель уравнения 3.5.5 разделим[199] на сумму депозитов (Д), то получим:\r\n

Шф = (НО/Д + Д/Д) / (НО/Д + Р/Д)              (3.5.6)\r\n

где НО / Д — коэффициент наличных к вкладам (g). В банковской системе этот коэффициент называется коэффици&ентом органического строения денежной массы. Коэффициент g характеризует уровень эффективности организации денежного обращения в стране, так как чем больше доля безналичных денег в экономике, тем меньше затраты на организацию налично- денежного обращения и наоборот, чем больше доля наличных в денежном обороте страны, тем дороже его организация и, соот&ветственно, ниже эффективность. Понятно, что снижение коэф&фициента наличных к вкладам (g) свидетельствует о повышении, а его рост — о снижении уровня эффективности организации де&нежного оборота страны. В настоящее время считается нормаль&ным, если g не превышает 0,2, хотя теоретически g может быть и больше 1.\r\n

Р / Д — коэффициент резервов к вкладам (г), показывающий, по сути, принятую в банковской системе норму обязательного резервирования. Например, если ^об.рез = 20 %, то это значит, что величина обязательных резервов банковской системы составляет одну пятую от суммы привлеченных банковской системой депо&зитов. Соответственно, коэффициент г будет равен 0,2 (сравните с нормой обязательного резервирования равной 20 %).\r\n

Уместно отметить, что коэффициент г всегда меньше едини&цы, так как в стране существует система частичных резервов (или частичного резервирования).\r\n

Переписав уравнение 3.5.6 и подставив в него соответствую&щие коэффициенты, получим:\r\n

тф = (g + 1) / (g + r)              (3.5.7)\r\n

Уместно отметить, что расчет значений фактического денеж&ного мультипликатора, в отличие от расчета значений норматив&ного денежного мультипликатора, может производиться по раз&ным формулам (3.5.4—3.5.7), в которых используются разные показатели и коэффициенты денежной массы. Однако, значения фактического денежного мультипликатора, рассчитанные, по разным формулам для одного и того же денежного агрегата, все равно будут равны. Но, рассчитанные по разным денежным агре&гатам (М1, М2 или М3), будут различаться друг от друга, так как в расчет принимается денежная масса разной широты. Фактиче&ский денежный мультипликатор всегда больше 1, т. е. тф > 1. Однако, в сравнении с нормативным денежным мультипликато&ром фактический денежный мультипликатор может быть равен нормативному денежному мультипликатору, быть меньше или больше[200] его, т. е. тф >< тн.\r\n

Соотношение нормативного и фактического денежных муль&типликаторов в банковской системе Украины представлено в табл. 3.5.1.\r\n

Таблица 3.5.1\r\n \r\n

ЗНАЧЕНИЯ НОРМАТИВНОГО И ФАКТИЧЕСКОГО ДЕНЕЖНЫХ МУЛЬТИПЛИКАТОРОВБАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ УКРАИНЫ В 1996—2006 ГОДАХ2\r\n \r\n
\r\n \r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n
\r\n

Вид мультип&ликатора\r\n

\r\n

1996\r\n

\r\n

1997\r\n

\r\n

1998\r\n

\r\n

1999\r\n

\r\n

2000\r\n

\r\n

2001\r\n

\r\n

2002\r\n

\r\n

2003\r\n

\r\n

2004\r\n

\r\n

2005\r\n

\r\n

2006\r\n

\r\n

Нормативный\r\n

(1 / Nc6. рез)3\r\n

\r\n

6,67\r\n

\r\n

6,67\r\n

\r\n

5,88\r\n

\r\n

5,88\r\n

\r\n

6,67\r\n

\r\n

10,0\r\n

\r\n

16,6\r\n

\r\n

16,6\r\n

\r\n

13,3\r\n

\r\n

13,3\r\n

\r\n

36,4\r\n

\r\n

Фактический (М3 / КДБ)\r\n

\r\n

1,92\r\n

\r\n

1,78\r\n

\r\n

1,82\r\n

\r\n

1,84\r\n

\r\n

1,92\r\n

\r\n

1,98\r\n

\r\n

2,11\r\n

\r\n

2,37\r\n

\r\n

2,34\r\n

\r\n

2,34\r\n

\r\n

2,69\r\n

\r\n \r\n

\r\n

Как видно из данных табл. 3.5.1, фактический денежный мультипликатор за весь исследуемый период находился в преде&лах 1,78—2,69, в то время как нормативный денежный мультип&ликатор за тот же период был в более высоких пределах: от 5,88 до 36,4.\r\n

Такие расхождения значений нормативного (установленного НБУ) и фактического (реально созданного коммерческими бан&ками) денежных мультипликаторов свидетельствуют об осто&рожной кредитной политике коммерческих банков в условиях нестабильной экономики, не желающих увеличивать свой кре&дитный риск при кредитовании, создавая тем самым внутренний предел банковской инфляции в Украине.\r\n

Изложенное позволяет сделать вывод о том, что денежный мультипликатор связан с денежным предложением. При этом нормативный денежный мультипликатор отражает потенциаль&ную способность коммерческих банков множить денежную мас&су, а фактический — реальное предпочтение банков, учитываю&щих свой кредитный риск, предоставлять ссуды, создавая, при этом, новые кредитные деньги и внутренний предел безналичной (банковской) инфляции в стране.\r\n

 

<< | >>
Источник: Рябинина Людмила Николаевна. Деньги и кредит: учебное пособие. - К.: Центр учебной литературы,2008. - 602 с.. 2008

Еще по теме 3.4. Механизм создания ДЕНЕЖНОЙ массы КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИrn  :

  1. Глава 15. Многократное расширение депозитов и создание денежной массы
  2. Четыре участника создания денежной массы
  3. Глава 15. Многократное расширение депозитов и создание денежной массы
  4.   Денежно-кредитная политика Банка России
  5.   12.2. Пассивные операции коммерческих банков
  6. 3.4. Механизм создания ДЕНЕЖНОЙ массы КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ\r\n  
  7. 8. Коммерческие банки: понятие, функции, операции и виды. Коммерческие банки Российской Федерации.
  8. 15.Коммерческие банки
  9. 1.2. ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  10. 4 Понятие денежной массы.
  11. Экономическая характеристика ресурсов коммерческих банков
  12. Сущность и функции коммерческого банка
  13. Денежная масса.
  14. 54. Коммерческие банки, их роль в кредитно-денежной системе. Операции коммерческих банков
  15. 1.2. Денежная система и организация денежного оборота Денежная масса и денежная база.
  16. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ЕЕ ПОКАЗАТЕЛИ
  17. ЛИКВИДНОСТЬ И ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  18. 2.2. Финансово-организационный механизм брокерского обслуживания в коммерческом банке
  19. 28. Деньги коммерческих банков.
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -