3.3. СВОДНЫЙ БАЛАНС ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ\r\n

При рассмотрении сводного баланса денежно-кредитной сис&темы страны, введем для простоты изложения и облегчения по&нимания сути вопроса некоторые допущения. Во-первых, будем иметь в виду, что в балансе центрального банка имеются и дру&гие статьи в пассиве и активе, которые мы в данном случае опус&каем.

Вторым допущением будет рассмотрение не множества ба&лансов существующих в стране коммерческих банков, а одного сводного баланса всех коммерческих банков, функционирующих в стране. Принимая эти допущения, рассмотрим баланс денежной массы страны, как совокупность балансов всех банков кредитной системы страны в виде совокупности пассивов и, соответственно, сбалансированной совокупности активов, учитываемых в бухгал&терских балансах всех банков (как центрального, так и всех ком&мерческих банков).\r\n

Рассмотрим баланс центрального банка страны.\r\n

Баланс центрального банка страны (по укрупненной группи&ровке) имеет вид:\r\n

ИНАцб + КРКцб + КРР = НО + Р = КДБ (3.3.1)\r\n

В пассиве баланса центрального банка страны отражается в первую очередь[186] масса наличных денег (денежных билетов и би&лонной монеты) в обращении (НО), которая в некоторых странах (Англия, Россия, Украина,) выделяется в отдельный денежный агрегат — М0, как масса наличных денег вне банков. Кроме того, в пассиве баланса центрального банка страны учитываются и де&позиты коммерческих банков, находящиеся на их корреспон&дентских счетах в центральном банке в виде обязательных резер&вов (Р). Сумма наличных в обращении, учитываемая в балансе центрального банка, и обязательных резервов коммерческих бан&ков, представляет собой кредитно-денежную базу (КДБ), или кредитно-денежную основу (КДО). Понятно, что центральный банк размещает эту массу наличных денег по различным направ&лениям, отражаемым в активе его баланса.\r\n

В активе баланса центрального банка страны, первую очередь, следует назвать вложения в иностранные активы (ИНАцб, т.

е. ИНостранные Активы центрального банка). Во-вторых, цен&тральный банк, как банкир правительства, кредитуя казначейст&во, предоставляет последнему ссуды (КРКцб, — КРедиты Казна&чейству центрального банка) и, наконец, как банк банков, центральный банк кредитует и коммерческие банки, предостав&ляя им ссуды в порядке рефинансирования и, соответственно, создавая кредитные вложения (КРР — от КРедиты Рефинанси&рования) центрального банка в коммерческие банки. Понятно, что сумма этих вложений центрального банка в коммерческие банки, найдет свое отражение не только в активе баланса цен&трального банка, но и в пассиве балансов всех тех коммерческих банков[187], которые получили в центральном банке ссуды рефинан&сирования. Следует отметить, что ссуды рефинансирования представляются коммерческим банкам для поддержания их лик&видности.\r\n

Рассмотрим сводный баланс коммерческих банков.\r\n

Сводный баланс коммерческих банков будет иметь вид:\r\n

ИНАкб + КРКкб + КРП + Р = Дл + Мп + СДР + СКР + КРР (3.3.2)\r\n

Как видно из уравнения 3.3.2, в пассиве баланса коммерче&ских банков (правая часть уравнения) отражаются все виды депо- зитов2, включая высоколиквидные чековые депозиты и счета до востребования (Дл), все виды высоколиквидных депозитов, оп&ределяемые как «почти деньги» (М„); все виды срочных депози&тов, входящие в состав средств денежного рынка (СДР) и средств кредитного рынка (СКР), и кредиты рефинансирования (КРР).\r\n

В активе баланса коммерческих банков отражается размеще&ние банками привлеченных ими средств. В первую очередь, в си&лу существующего в настоящее время во всех странах порядка частичного резервирования, коммерческие банки обязаны соз&дать необходимую сумму обязательных резервов (Р) и хранить их на своем корреспондентском счете в центральном банке. Так как коммерческие банки[188] привлекают иностранную валюту на счета своих клиентов, то соответственно в банках формируются вло&жения в иностранные активы (ИНАкб), коммерческие банки пре&доставляют ссуды и правительству, кредитуя казначейство.

Сле&довательно, в числе их активов отражается кредитование казначейства (КРКкб). Наконец, коммерческие банки, в силу спе&цифики своей деятельности, кредитуют и коммерческие пред&приятия и физических лиц, предоставляя им ссуды (КРП - КРедиты Предприятиям и физическим лицам).\r\n

Схематично взаимосвязь между балансом центрального банка и сводным балансом коммерческих банков представлена на рис. 3.3.1.\r\n

Как видно на рис. 3.3.1, взаимосвязь между балансом цен&трального и балансами коммерческих банков выражается, во- первых, в том, что коммерческие банки направляют в централь&ный банк сформированные ими (от суммы привлеченных во вклады средств) обязательные резервы (Р), которые хранят на своих счетах в центральном банке. Соответственно, в централь&ном банке формируется фонд обязательных резервов. Во-вторых, взаимосвязь между балансом центрального и балансами коммер&ческих банков проявляется в том, что центральный банк как банк банков является кредитором в последней инстанции и потому

кредитует банки (как своих клиентов), предоставляя им ссуды рефинансирования (КРР) при возникшей у них потребности в до&полнительных средствах.\r\n

Суммируя активы и пассивы баланса центрального и балансов коммерческих банков получим сводный баланс денежно- кредитной системы страны:\r\n

ИНАцб + ИНАкб + КРКцб + КРКкб + КРП + Р + КРР = = НО + Дл + Mn + СДР + СКР + Р + КРР,\r\n

который после суммирования денежных источников по сферам их использования и приведения подобных примет вид:\r\n

ИНА + КРК + КРП = НО + Дл + Mn + СДР + СКР (3.3.3)\r\n

Уравнение сводного баланса денежно-кредитной системы страны (3.3.3) состоит из компонентов денежного предложения и их источников. При этом банковские пассивы, являющиеся бан&ковскими обязательствами и отражающие компоненты денежно&го предложения (правая часть уравнения) расположены по уров&ню убывания их ликвидности, а источники денежного предло&жения (левая часть уравнения) расположены по секторам их раз&мещения: в иностранные активы (ИНА), в бюджет (КРК), отече&ственным юридическим и физическим лицам (КРП).\r\n

Уравнение 3.3.3 в виде агрегированного уравнения 3.3.3", на&глядно иллюстрирует какие группы активов[189] денежного предло&жения входят в каждый из денежных агрегатов и какая взаимо&связь между денежными агрегатами.\r\n \r\n

\r\n \r\n \r\n

(3.3.3")\r\n \r\n \r\n

Дл мг\r\n \r\n \r\n

Mn\r\n \r\n \r\n

СДР\r\n \r\n \r\n

СКР\r\n \r\n

ИНА + КРК + КРП = НО\r\n

M\r\n \r\n

\r\n \r\n

М2\r\n

м3\r\n

м4\r\n

Из уравнения (3.3.3") наглядно видно, что денежное предло&жение (правая часть уравнения), в зависимости от широты охвата активов, может быть измерено различными денежными агрега&тами, тесно взаимосвязанными друг с другом.

При этом, каждый

последующий денежный агрегат тесно связан с предыдущим, яв&ляющимся по отношению к нему его составной частью. Соответ&ственно, каждый денежный агрегат отражает определенный уро&вень ликвидности денежных активов и широту денежного предложения.\r\n

<< | >>

↑

Источник: Рябинина Людмила Николаевна. Деньги и кредит: учебное пособие. - К.: Центр учебной литературы,2008. - 602 с.. 2008

Еще по теме 3.3. СВОДНЫЙ БАЛАНС ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫrn :

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -