<<
>>

1.3. Определение национальной денежной массы. Денежные агрегаты. Статика.

Для того, чтобы деньги могли успешно выполнять свои функции в масштабе государства, необходима национальная денежная система. Основой такой системы является национальная валюта.

В России это рубль. Все в нашей жизни находится в постоянном движении. Деньги не являются исключением. Движение денег образует денежный поток. У этого потока нет начала и кон-

ца. Для того чтобы оценить количество денег, вовлеченных в этот поток, необходимо зафиксировать некоторый промежуток времени и определить денежный оборот за этот промежуток. Для того, чтобы произвести такую оценку, необходимо рассмотреть структуру денежной массы в статике.

Как мы определили выше, деньги могут существовать в двух видах — наличные деньги (банкноты) и безналичные — записи на счетах в банках. Существует много разновидностей банковских счетов. Поэтому необходимо учитывать такое свойство денег, как ликвидность. В связи с этим вся денежная масса страны может быть разделена на следующие группы:

наличные деньги в обращении;

счета до востребования, по которым владелец денег или кредитор банка может распорядиться деньгами своим приказом, подлежащим немедленному исполнению;

срочные вклады, распоряжение которыми со стороны кредитора или владельца денег обусловлено какими-либо условиями;

вклады резидентов страны, по которым банк несет перед кредитором обязательства, номинированные в иностранной валюте (валютные счета).

Эти четыре группы и определяют так называемые денежные агрегаты (для Российской денежной системы):

МО — наличные деньги в обращении;

М1=МО+ счета до востребования (это и есть деньги);

М2= М1+ срочные вклады (срочные вклады — квазиденьги, так как они включаются в оборот при выполнении определенных условий);

М2 Х= М2+ валютные вклады («широкие» деньги);

М3= М2+ сертификаты и облигации государственных займов.

Особым компонентом денежной массы России является денежная база.

Она включает М0 плюс обязательные резервы коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном банке РФ.

Таким образом, денежный поток неоднороден и состоит из отдельных составляющих, которые во времени могут подвергаться взаимному превращению (опять метаморфозы!). Даже на интуитивном уровне понятно, что от объема денежной массы многое зависит в экономической жизни государства. Поэтому необхо-

димо знать, как влияет денежная масса на экономические процессы и показатели, а также какие механизмы регулирования ее объема существуют.

Откуда берутся деньги? Если учесть, что реальный поток денег не имеет ни начала, ни конца, то вопрос этот не простой. Размышления над ним приводят, прежде всего, к самым очевидным источникам — деньги печатают и на фабриках Гознака и чеканят на Монетных дворах. Однако это только техническая сторона вопроса. Ввод в обращение изготовленных денег — процесс сложный и называется эмиссией денег. Осуществляет эмиссию в соответствии с Законом — Центральный банк РФ (аналогичное положение дел и в других странах). Однако и сама кредитно-денежная система в силу ее свойств может увеличивать денежную массу. Это проявляется, прежде всего, через действие денежного мультипликатора.

Суть действия мультипликатора (мультиплицировать — умножать) состоит в том, что банковская система, аккумулируя денежные средства, стремится немедленно пустить их в оборот, в том числе и в виде кредитов, выдаваемых заемщикам. Те, в свою очередь, также стараются пустить заемные средства в оборот и используют для этого ту же банковскую систему, т.е. кредиты вновь оказываются в банке (может быть в другом) и вновь могут быть использованы для дальнейшего кредитования заемщиков и т.д. Если никак не ограничивать этот процесс, то денежная масса очень быстро разбухнет до размеров, которые приведут к обесценению денег, гиперинфляции и полному расстройству экономики. Поэтому включается ограничивающий фактор — обязательное резервирование денег, поступивших в банк на депозит в виде их части, выраженной в процентах.

Этот процент определяется Центральным банком и является важным регулирующим фактором.

Рассмотрим более подробно действие денежного мультипликатора. Пусть клиент коммерческого банка положил на депозитный счет N рублей. Ставка обязательного резервирования, установленная Центральным банком составляет r%. Тогда коммерческий банк может выдать кредит из полученных денег в сумме:

N — N х (r/100) = N (1 — r/100),

причем эти деньги (может быть уже в другом банке) вновь

окажутся в виде привлеченных средств и могут быть использованы для кредитования. Таким образом, на следующем шаге в виде кредита может быть использована меньшая сумма:

N (1 — r/100) — N (1 — r/100) х r/100 = N (1 — r/100)2 И так далее. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока первоначальный взнос N рублей не будет израсходован полностью на резервирование. Не трудно посчитать, как изменится (увеличится) денежная масса в банковской системе:

N+ N х (1-r/100)+ N х (1-r/100)2+ N х (1-r/100)3+ + N х (1-г/

100) n = N х [1+ (1-r/100)1+(1-r/100)2+ + (1-r/100) п].

В квадратных скобках — геометрическая прогрессия со знаменателем равным q = (1-r/100), так как q<1 — геометрическая прогрессия убывающая и ее сумма равна:

1 1 100

s=

1 - q 1 - (1 r 100 .

Таким образом, если внесено на депозит N рублей, а ставка обязательного резервирования r%, то за счет денежного мультипликатора денежная масса увеличится на сумму, равную

ЛГ 100

N х .

r

Рассмотрим цепь превращений денег на простом примере. Когда счастливый обладатель некоторого количества денег приносит их в инвестиционный фонд с целью приумножить, то фонд включит эту сумму в свои пассивы (появились обязательства перед инвестором). На какое-то время эти деньги окажутся в кассе фонда и там они являются активами фонда и в то же самое время пассивами Центрального банка. Когда фонд, действуя в интересах своего клиента, приобретает у брокера на фондовой бирже акции, он переводит деньги из кассы на свой расчетный счет в коммерческом банке в этот момент деньги становятся пассивами (обязательство комбанка по отношению к фонду) этого банка. Затем деньги по приказу фонда переводятся на счет брокера (может быть в другом банке). На этом этапе деньги вновь претерпевают преобразование — становятся пассивом (обязательством перед брокером). Взаимодействие субъектов, связанных с последовательностью превращения денег показано на рисунке 1.

\r\nПриведенная схема показывает, что в своем движении деньги многократно изменяют форму своего существования. Но практически всегда, они предстают в виде обязательств одного субъекта перед другим.

<< | >>
Источник: Никитин В.М., Юдина И.Н.. Деньги, кредит, банки: Опорный конспект лекций. Барнаул: Изд-во «Азубка»,2004. 120 с.. 2004

Еще по теме 1.3. Определение национальной денежной массы. Денежные агрегаты. Статика.:

  1. 1.3. Определение национальной денежной массы. Денежные агрегаты. Статика.
  2. Денежные агрегаты.
  3. Денежные агрегаты Федеральной резервной системы
  4. Надежны ли значения денежных агрегатов
  5.   3.2. Денежные агрегаты и их характеристика\r\n  
  6. 2.3. Определение национальной денежной массы. Денежные агрегаты Статика.
  7. 3.4. Масса денег в обороте. Денежные агрегаты и денежная база.
  8. Денежная масса и денежные агрегаты. Скорость обращения денег
  9. Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег. Денежные агрегаты. Денежная база
  10. 1. Сущность, функции и роль денег. Денежная масса и денежные агрегаты, их измерение
  11. Тема 1. Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты
  12. Занятие 1. Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты
  13. 13.1 Деньги и их функции. Денежные агрегаты. Денежная система
  14. 4. Денежные массы и денежные агрегаты
  15. 16. Денежная масса и денежные агрегаты. Скорость обращения денег
  16. 35. Денежная масса и денежные агрегаты.
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -