1. Основные функции Банка Италии
как банка банков, основного оператора платежной системы и его регулирующие полномочия. После вызванных ростом цен на нефть финансовых кризисов 70-х гг. прошлого века, расстройства международных денежно-кредитных отношений и подрыва итальянской лиры автономия Банка Италии постоянно возрастала. Основными этапами в этом процессе были запрет кредитования правительства в 1981 г. и передача Управляющему Банком Италии права устанавливать официальную ставку процента в 1992 г. Это позволило Банку Италии сыграть ключевую роль в ограничении инфляции и укреплении не только денежно-кредитной системы, но и всей экономики страны. Денежно-кредитная стабильность и консолидация общественных финансов позволили выполнить критерии сходимости, установленные Маастрихтскими соглашениями, и войти в зону евро.
После введения евро Банк Италии решает двойственную задачу в сфере денежно-кредитной и валготообменной политики.
С одной стороны, он участвует в процессе принятия решений, формулирующих денежную политику в пределах Евроснстемы с учетом экономических условий всей зоны евро. С другой стороны, в соответствии с установленным ст. 12 Устава ЕСЦБ принципом солидарности он проводнтэти операции с уполномоченными банками-резидентами для получения эффекта от предпринятых действий на национальном уровне. Управление валютными активами Европейского центрального банкаи любые валютные интервенции, проводимые Европейской системой центральных банков для обеспечения эффективной и слаженной работы валютного рынка, осуществляют национальные центральные банки. Банк Италии, как и другие центральные банки зоны евро, в заранее определенных пределах свободно управляет портфелями вложений в доллар, иену и золото. Банк Италии отвечает за управление оставшимися у него валютными активами. Эти активы оставлены Банку Италии для выполнения обязательств,\' вытекающих из участия Италии во всех ведущих международных организациях, обслуживания внешнего долга Казначейства, поддержания стабильности итальянской финансовой системы и ее способности выполнять международные обязательства. Банк Италии обладает широкими правами и обязанностями по надзору за банковской системой. Он осуществляет текущие проверки банков, во время которых инспекторы оценивают операции банков, качество их кредитных портфелей, принятые риски и критерии, которые принимаются во внимание при принятии решений руководством банков. Они также проверяют капитал банков, ликвидность, доходность, общее управление и соответствие действующему законодательству и регулирующим нормам. Эффективный надзор требует доступа кобширной информации, касающейся организации и действий посредников. Банк Италии получает от банков периодическую бухгалтерскую отчетность и может запрашивать любые другие данные или документы, какие сочтет необходимым. Центральный кредитный регистр, который получает уведомления обо всех ссудах клиента сверх определенной суммы, также является важным источником информации для целей надзора.
В принятом Парламентом Италии Законе 1990 г. была формально признана сложившаяся к этому времени де-факто ситуация, когда обязанности по защите конкуренции в банковском секторе возложены на Банк Италии. Собственно, вопросы конкуренции уже находились в центре внимания Банка, поскольку назрела настоятельная необходимость повышения эффективности и корректности банковской и финансовой системы, а без конкуренции не может быть эффективности и без эффективности не может быть стабильности. С момента принятия закона Банк Италии открыл 33 связанных с конкуренцией дела, из которых 16 были связаны со слияниями, 12 —*- с картельными соглашениями и 5 — со злоупотреблениями монопольным положением. В де-ах, связанных с концентрацией банковского дела, запросы были аправлены на определение того, вели ли слияния к созданию монопольного положения на рынке, которое исказит конкуренцию на нем. Половина этих запросов привела к принятию корректирующих мер структурного или поведенческого характера. \' Монополия на эмиссию банкнот была предоставлена Банку Италии в 1926 г. С того времени он был ответствен за дизайн и производство денежных знаков, номинированных в лирах. С переходом на наличный оборотв евро Банк Италии сотрудничаете другими центральными банками при печати и распределении новой валюты,В том же 1926 г. Банку было также поручено управление системой клиринга. Основанием для такого решения послужила необходимость концентрации клиринга в единой организации, с тем чтобы большинство операций были корректно завершены. Предоставление центральному банку главенствующей роли в системе платежей вполне оправдано необходимостью способствовать эффективности и стабильности, которые рыночные силы в сложной и многоплановой финансовой системе сами по себе обычно обеспечить неспособны.
Обе эти цели достигаются через прямые платежи, услуги урегулирования и надзор за системой оплаты. Основы действующей в настоящее время системы клиринга по внутренним розничным платежам были заложены в 1989—1991 гг. Впоследствии в 1997 г.
была внедрена система валовых платежей в режиме реального времени по межбанковским расчетам. Переход от клиринга к валовым платежам по оптовым.переводам увеличивал безопасность платежей и значительно уменьшал системный риск параллельно с быстрым ростом объемов операций. С введением евро в начале 1999 г. система урегулирования валовых платежей Италии стала внутренним компонентом системы платежей TARGET всего Евросоюза.
С 1999 г. Банк Италии монопольно выполняет функции Казначейства правительства страны. В частности, он:
централизует общественные ресурсы и отвечает за их сохранность;
принимает любые платежи в пользу государства;
выполняет распоряжения по платежам правительственным департаментам, принимает депозиты от имени государства;
погашает ценные бумаги государственного долга и производит выплату процента по ним.
Наряду с другими функциями надзор Байка Италии за платежной системой имеет конечной целью сохранение доверия к валюте и стабильность финансовой системы. В частности, он стремится повышать эффективность и безопасность системы, минимизируя тем самым затраты, которые могли бы теоретически возникнуть при корректировке валютного рынка из-за
С/ О Т Т С/
погрешностей системы платежей. Надзор за системой оплаты — одна из функций, которую центральные банки выполняли всегда, но формально в Италии это было признано значительно позднее. В Европе роль центральных банков в обеспечении четкого действия систем оплаты отражена в Маастрихтских соглашениях; в Италии Банковский закон 1993 г. обязывает Банк Италии «выпускать инструкции, чтобы гарантировать эффективность и надежность клиринга и систем оплаты». Задачи, возложенные на Банк Италии в соответствии с Объединенным законом по финансовому посредничеству 1998 г., включают такой надзор за финансовыми рынками, который является «уместным для целей денежной политики». Под этим понимается общая эффективность и организованное проведение торговли. Банк исполняет эти обязанности через составление инструкций, наблюдение за торгами и урегулирование взаиморасчетов, надзор за организаторами торговли и системными провайдерами.
Банк Италии к 2000 г, завершил формирование системы регулирования, отражающей определенные в Объединенном законе общие принципы для организаторов торговли и компаний, которые управляют клирингом, урегулированием платежей и системами гарантий: разделение между операционной деятельностью компаний частного сектора и регулированием и контролем, порученным органам власти; деятельность по организации торгов, состязательность и международная открытость рынков и инфраструктура; ограничение риска.Сегодня Италия обладает современной инфраструктурой клиринга и урегулирования платежей, которая обеспечивает эффективную обработку межбанковских переводов и сделокс ценными бумагами, заключенных на финансовых рынках. Высокая степень автоматизации различных рыночных операций (торговля и урегулирование открытыхпо-зиций), клиринга и услуг по урегулированию платежей уменьшает риски и эксплуатационные расходы и гарантирует безопасность и эффективность операций. Система позволяет банкам управлять ликвидностью на единой основе: договор с Банком Италии заключается одновременно с передачей имущественного залога «Монте Титоли», центральному депозитарию Италии (CSD). Клиринг и система урегулирования Италии полностью интегрированы в Евросоюз и позволяют проводить переводы средств в режиме реального времени через TARGET, а ценных бумаг — через корреспондентские отношения «Монте Титоли» с ее иностранными партнерами-аналогами. Критерии доступа на организованные рынки и в платежные и клиринговые системы поощряют широкое участие посредников-резидентов и обесле-мвают доступ нерезидентам через удаленные терминалы.
Банк Италии играет основную роль в урегулировании межбанков-х и международных-платежей, управляет клирингом ценных бумаг роцедурои урегулирования взаимных обязательств (Liquidazione dei ,oli, LDT) и оказывает корреспондентские банковские услуги учреждениям, не входящим в зону евро.
Система межбанковского платежного оборота разделена на две части, каждая из которых управляется Банком Италии:
система валовых платежей в режиме реального времени (BI-REL).
Это итальянская составляющая евросистемы TARGET, в которой проводят крупные платежи центральные банки (участники расчетов через центральные банки);ci 1стема кл иринга по внутренним розничным платежам (BI-COMP). Все сделки на финансовых рынках, включая рынок дериватов, обрабатываются по принципу прямой обработки (STP), в соответствии с которым информация об операции немедленно направляется в систему урегулирования позиций и корректировки (RRG); это уменьшает операционные риски и риски неоплаты до проведения платежа. RRG- система — это связующее звено между торговлей ценными бумагами и расчетами по результатам сделок.
Система платежей по ценным бумагам объединена с системой перевода средств для обеспечения гарантий платежа путем проведения расчетов через депозиты в центральном банке. Взаиморасчеты между участниками рынка могут производиться двумя способами:
клиринг ценных бумаг и процедура урегулирования взаиморасчетов, подконтрольная Банку Италии (Liquidazione dei Titoli, LDT);
• система валовых платежей, подконтрольная «Монте Тнтоли» {EXPRESS). Оба способа проведения платежей обеспечивают высокий уровень защиты от риска неплатежа, поскольку основаны на принципе «поставка-против- оплаты» (DVP): денежные средства перечисляются через систему B1-REL, а ценные бумаги передаются путем записей по счетам «Монте Титоли». При предоставлении финансовых услуг иностранным корреспондентам Банк Италии прежде всего ориентируется на страны вне зоны евро. Корреспондентские услуги Банка, перечень которых достаточно широк, направлены на содействие экономическому сотрудничеству этих стран с Италией и Европейским Союзом и обеспечение в бизнесе равных правил игры для представителей как стран Евросоюза, так и стран, в него не входящих.