ГЛАВА 37. ВЕКСЕЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

В этой главе мы рассмотрим операции с ценными бумагами, ко­торые традиционно присущи банкам, но которые нельзя назвать эмиссионными или инвестиционными, пассивными (связанными с формированием своих ресурсов) или активными (связанными с раз­мещением средств в ссуды и инвестированием), но одновременно нельзя отнести и к разряду тех, которые банки осуществляют в ка­честве инвестиционных институтов.

Вексельные операции - наиболее распространенный вид бан­ковских операций. К ним относятся: учет векселей, переучет вексе­лей, ссуда под векселя, инкассирование векселей, домициляция векселей, авалирование векселей, акцепт .векселей, форфейтинго­вые операции с векселями.

Учет векселей. Учет векселей - это передача (продажа) векселя век­селедержателем банку по индоссаменту до наступления срока плате­жа и получение за это вексельной суммы, за вычетом определенного процента, называемого учетным процентом или дисконтом.

При поступлении таких векселей банку последний изучает воз­можность учета векселей, и в случае положительного решения вно­сит в индоссамент свои реквизиты с одновременной отметкой “Учтен” Ставка учетного процента устанавливается самим банком.

Естественно, право требования по векселю переходит в этом слу­чае банку. Если вексель не оплачивается в срок, он передается нота­риусу для оформления протеста, после чего банк требует погашения векселя от векселедателя.

Представленные к учету векселя проверяются банком на предмет их юридической и экономической надежности. Юридическая надеж­ность векселя определяется правильным заполнением всех обяза­тельных реквизитов, полномочиями лиц, подписавших векселя, и подлинностью самих подписей. Экономическая надежность векселя означает подтверждение уверенности в его оплате. Банк изучает кре­дитоспособность не только клиента, но и всех индоссаментов (лиц, оставляющих подписи на векселе, солидарно ответственных по нему). При этом банк использует всевозможные способы получения ин­формации - от материалов опубликованных в прессе, аналитичес­ких и статистических бюро до независимых аудиторских отчетов. К учету принимаются векселя, основанные на товарных и коммерчес­ких сделках. Бронзовые и дружеские, а также выданные лицами, допускавшими их до протеста, к учету не принимаются. Предпоч­тение также отдается векселям известных своей надежностью ком­паний или акцептованных другими банками.

Для того, чтобы получить денежные средства по учтенным вексе­лям в срок, каждый банк ведет картотеку по срокам наступления платежей в разрезе векселедателей и векселепредъявителей. На каж­дое число в банке составляются специальные ведомости, в кото­рых заполняются данные по всем векселям, сроки платежей по ко­торым приходятся на данное число, с указанием порядкового но­мера векселя по банковской книге регистрации, наименования век­селедателей, предъявителей и валюты векселяч После поступления платежа по векселю в ведомости делается соответствующая отмет­ка, а сам вексель возвращается плательщику. В случае досрочного поступления платежа плательщику возвращается процент за время, оставшееся до наступления срока платежа, рассчитанный на основе ставки банка по текущим счетам. Если платеж поступает позже ука­

занного в векселе срока банк взыскивает с плательщика пени за просрочку и расходы по протесту, если он уже сделан. После этого вексель передается банком плательщику.

Переучет векселей. Коммерческий банк, учитывая вексель кли­ента, сам может переучесть его в другом банке. Чаще всего коммер­ческие банки переучитывают векселя в центральном банке страны. Для центрального банка операция переучета - дополнительная воз­можность регулирования денежной массы в обращении. Централь­ный банк может переучитывать векселя, владельцами которых явля­ются коммерческие банки. Им заранее определяется перечень бан­ков, от которых можно принимать к переучету векселя, а также уста­навливается учетный процент для совершения переучетных опера­ций. Векселя, предлагаемые к учету в центральном банке, в обяза­тельном порядке должны быть акцептованы банком плательщика по векселю. При этом у центрального банка возникают все права, выте­кающие из владения векселями.

В случае неоплаты в срок переучтенного векселя центральный банк может возвратить его предъявителю для осуществления нисхо­дящего протеста. При этом центральный банк наряду с учетной (дис­контной) суммой удерживает сумму расходов по протесту. Одновре­менно на сумму номинала за минусом учетной (дисконтной) суммы и суммы расходов по протесту центральный банк производит спи­сание средств с корреспондентского счета плательщика.

Ссуды под векселя. Банки могут осуществлять кредитование пред­приятий и организаций, выдавая им ссуды, принимая в качестве обеспечения векселя. Такие ссуды оформляются без установления срока или до наступления срока погашения векселей, принимаемых в обеспечение задолженности. Векселя принимаются в обеспечение выдаваемого кредита не на полную их стоимость, а только на 60-90% в зависимости от размера, установленного конкретным бан­ком, кредитоспособности, а также качества представляемых в залог векселей. Погашение кредита, обеспечением которого являются векселя, производится самим кредитующимся предприятием, по­сле чего ему возвращаются из обеспечения векселя. По такому кре­диту заемщик платит проценты в общеустановленном банком по­рядке.

Ссуды по специальному ссудному счету под векселя.

сенной в погашение долга. В случае непоступления средств в пога­шение задолженности от клиента на ее погашение направляются суммы, поступающие в оплату векселей. Спецссудный счет - счет до востребования. Бессрочность ссуды предоставляет возможность бан­ку в любой момент потребовать от клиента погашения кредита или предоставления дополнительного обеспечения. Это условие закреп­ляется в кредитном договоре, заключаемом между банком и заем­щиком. В договоре также могут быть предусмотрены размер кредита, максимальное соотношение между обеспечением и задолженностью по счету, размер процентов по кредиту и комиссии в пользу банка. Как правило, банк имеет право повышать по своему усмотрению комиссию (но с предварительным уведомлением заемщика), раз­решить клиенту замену одних векселей до истечения их срока на другие, закрыть спецссудный счет с одновременным требованием погашения задолженности либо предоставления дополнительного обеспечения по ссуде, обращать в погашение долга денежные сред­ства поступающие в оплату векселей, являющихся обеспечением счета, погашать задолженность клиента из средств клиента, находя­щихся на других счетах в банке (например, на расчетном счете).

Кредит выдается банком в пределах установленного каждому кли­енту лимита кредитования. Перед проведением платежных операций по спецссудному счету клиента банк производит расчет свободного остатка задолженности с учетом принятого в кредитном договоре соотношения между задолженностью и обеспечением.

Кредит погашается путем перечисления средств по поручению клиента с его расчетного счета либо путем направления денег, по­ступающих по векселям, предоставленным в залог непосредственно в кредит спецссудного счета.

Ссуды под векселя, выдаваемые со спецссудного счета, открыва­ются организациям, имеющим хорошую репутацию и устойчивое финансово-хозяйственное положение и преимущественно в перио­ды общей благоприятной финансовой обстановки в стране (перио­ды оживления, подъема).

Разовые ссуды под векселя. Когда отношения банка с клиентом носят несистематический, эпизодический характер, применяются разовые ссуды под залог векселей. Они предоставляются с простых ссудных счетов. Залогом в данном случае служит отдельный вексель, который, как и в предыдущем случае, тщательно исследуется бан­ком на предмет правильности юридического оформления и эконо­мической надежности. Срок кредита ограничивается сроком наступ-

ления платежа по данному векселю.

Авалирование векселей. Как уже упоминалось, аваль - это вексель­ное поручительство, с помощью которого гарантируется платеж по векселю полностью или части вексельной суммы. Такая гарантия да­ется третьим лицом либо одним из лиц, подписавших вексель. Чаще всего векселя авалируют банки. За выдачу вексельного поручитель­ства банки берут плату в виде надписательного процента. Произведя аваль, банк отвечает по векселю так же, как и лицо, за которое дано поручительство, если даже вексель, выписанный данным ли­цом, и который банк авалировал, недействителен. Аваль произво­дится в виде надписи на самом векселе или аллонже -’’считать за аваль” Векселя, по которым даны вексельные поручительства бан­ков, считаются наиболее надежными. В Узбекистане в соответствии с Указом Президента от 19 марта 1997 г. векселя должны быть ава­лированы банками, в которых обслуживаются хозяйствующие субъек­ты, выписывающие векселя. В случае несостоятельности клиента, вы­писавшего вексель, авалированный банком, у последнего могут по­явиться обязательства в денежной форме, связанные с использова­нием его ресурсов, поэтому банк должен учитывать суммы всех ава­лированных им векселей на отдельном внебалансовом счете 9925 “Га­рантии и поручительства, выданные банком” и принимать их в расчет при исчислении нормативов, установленных для коммерчес­ких банков Центральным банком Республики Узбекистан.

Акцепт переводных векселей. Акцепт переводного векселя - это подтверждение плательщиком согласия на оплату по этому векселю. Переводные векселя, акцептованные банками, обычно применяют­ся во внешнеторговых операциях. Акцепт банком переводных вексе­лей, по существу, является одной из форм кредитования внешней торговли. Рассмотрим пример такого кредитования.

Компания-импортер обращается в обслуживающий ее банк с за­явлением об открытии аккредитива в пользу организации-экспорте­ра, находящейся в другой стране, в котором оговариваются условия отгрузки и подтверждается право экспортера выставлять перевод­ные векселя на банк импортера. При этом банк импортера берет на себя обязательство акцептовать переводные векселя, то есть гаран­тировать их оплату по истечении срока на условиях платности (как правило, банк берет с импортера комиссию в размере 0,5 % от сум­мы сделки). Получив извещение об открытии аккредитива, экспор­тер отгружает товар импортеру, оформляет переводной вексель и сдает его вместе с отгрузочными документами в свой банк. Пос­ледний пересылает все это в банк импортера для акцепта. Банк им­портера акцептует переводной вексель, принимая тем самым на себя

обязательство оплатить его в установленный срок, после чего пере­числяет сумму векселя в банк экспортера, где последний зачисляет ее на счет экспортера. Акцептованный вексель банк импортера мо­жет хранить у себя либо продает его на денежном рынке со скидкой (дисконтом). По истечении срока векселя (который обычно состав­ляет от одного до шести месяцев) импортер перечисляет банку его полную стоимость. Если же вексель был продан банком, банк за счет вырученных средств рассчитывается с последним держателем век­селя, предъявившим его к оплате. Акцептованные банком векселя считаются надежным финансовым инструментом, так как имеют двойную гарантию - импортера, который должен оплатить вексель по истечении срока, и банка, акцептовавшего его.

Особенно развит рынок банковских акцептов в США, где тор­говлю указанными финансовыми инструментами ведут несколько десятков фирм, покупая векселя у банков-акцептантов и продавая их конечным инвесторам. Акцепты продаются партиями от 25 тыс. до 5 млн. долл. Существуют и вторичные рынки акцептов, где дилеры объявляют котировки покупки и продажи с разрывом в 10-20 про­центных пунктов (0,1-0,2 %). Ввиду того, что качество акцептов и их цена зависят от финансового состояния банка-эмитента, рынок бан­ковских акцептов имеет несколько ярусов. По акцептам 10 крупней­ших банков 1-го яруса с безукоризненной репутацией уплачивается самый низкий процент. По акцептам 50 банков второго яруса, в со­ставе которых и иностранные, уплачивается на 1/8 - 1/2 выше чем по акцептам первого яруса. В странах постсоветского пространства, в том числе и в Узбекистане, операции по банковскому акцепту переводных векселей пока отсутствуют или встречаются крайне ред­ко и носят случайный характер.

Форфейтинговые операции. Форфейтинг - это операции по приобре­тению права требования по поставке товаров и оказанию услуг, при­нятие риска исполнения этого требования и его инкассирования. Фор­фейтинг обычно применяется при кредитовании внешнеторговых операций в форме покупки у экспортера коммерческих векселей, акцептованных импортером, без оборота на продавца. Отличие фор­фейтинга от учета векселей состоит в том, что покупатель-форфей­тор отказывается от регресса к продавцу. При этом все риски несут форфейторы. Учетные ставки банков по форфейтинговым операци­ям выше, чем по другим формам кредитования.

Вексель передается форфейтору путем индоссамента с оговоркой “без оборота на продавца” При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтора. В результате форфе- тинговых операций поставщики-экспортеры получают возмещение

стоимости отгруженных товаров (за минусом учетной ставки), не дожидаясь наступления сроков платежа по выданным импортером векселям. Кроме того, они освобождаются от необходимости отсле­живать сроки неплатежей и принимать меры по взысканию плате­жей по ним. Общая стоимость форфейтинговой операции складыва-. ется из стоимости банковского кредита на срок до наступления срока платежа по векселю, маржи (в которой учитывается риск дан­ной операции) и комиссии за оформление.

Покупка векселей оформляется стандартным договором, в кото­ром содержится точное описание сделки, лежащей в его основе, а также указаний относительно гарантий, издержек, сроков и т.п. Фор­фейтором приобретаются обычно векселя, выписанные на длитель­ные сроки - от 6 месяцев до 5 лет и на значительные суммы. Форфей­тинговые операции носят непостоянный характер. Это разовая опера­ция, связанная с куплей-продажей каждого отдельного векселя.

Инкассирование векселей. По поручению векселедержателей банки могут выполнять операции по получению платежей по векселям в срок. При этом банки берут на себя ответственность за предъявление век­селей в срок плательщику и осуществление причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвращается должнику. При непоступлении платежа вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Таким образом, банк отвечает за послед­ствия, возникшие вследствие несвоевременного протеста.

Приняв на инкассо векселя, банк обязан своевременно переслать их по месту платежа и поставить в известность плательщика пове­сткой о поступлении документов на инкассо. В случае непоступле­ния платежа по векселям банк обязан предъявить их к протесту от имени доверителя.

В то время, как при учете векселей банк несет определенный риск, потерять известную сумму в случае невозврата кредита при инкассировании он принимает лишь поручение получить, при на­ступлении срока, причитающийся по векселю платеж и передать полученную сумму владельцу векселя. Осуществление инкассирова­ния векселей через банк для клиентов является выгодным, посколь­ку избавляет его от необходимости самому заниматься предъявлени­ем векселей. Банки взимают за инкассирование векселей комиссию в виде процентов от суммы платежа, компенсацию за почтовые рас­ходы, а также расходы по опротестовыванию векселя (если таковые имелись). Векселя для протеста передаются нотариальной конторе на основании специальной описи, в которой отражены необходи­мые реквизиты векселя: наименование, адрес векселедержателей,, срок платежа, валюта векселя, наименования всех индоссантов и их

адреса, а также наименование банка, от имени которого совершает­ся протест. После получения векселей нотариус должен вызвать к себе плательщиков и предложить в течение определенного времени оплатить вексель. Если платеж в установленный срок производится, вексель возвращается векселедателю без протеста. Если же следует отказ в платеже, нотариусом оформляется акт протеста, на лицевой стороне векселя производится запись “опротестован”, проставля­ются подпись нотариуса и печать нотариальной конторы, после чего уже опротестованный вексель заносится в книгу учета конторы. Нотариально оформленный акт о протесте в неплатеже и неопла­ченный вексель, возвращаемые банком клиенту, служат основани­ем для взыскания платежа в судебном порядке. Следует отметить, что последний векселедержатель может предъявить претензии любо­му индоссанту.

При осуществлении данной операции банки, как правило, не берут на себя ответственность за утрату векселей на почте, несвоев­ременное получение их по чьей-либо вине, упущения, допущен­ные нотариусом при оформлении протеста. Функции банка сводят­ся лишь к точному исполнению поручений клиента. Именно поэто­му риски банков при инкассировании векселей минимальны.

Домициляция векселей. Домициляция - это назначение плательщи­ком по векселю какого-либо третьего лица. В противоположность ин­кассированию векселей, где банки являются получателем сумм по векселю для клиента, при домициляции банки могут по поручению векселедателей или трассата производить платежи в установленный срок. Как домицилянт банк не несет практически никакого риска, поскольку оплачивает векселя только в том случае, если платель­щик внес ему раньше вексельную сумму или если клиент имеет у него на своем счете достаточную сумму и уполномочивает банк спи­сать с его счета сумму, необходимую для оплаты векселя. В против­ном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется в обычном порядке против векселедателя. Поскольку эти операции не являются рисковыми для банков, последние выполняют их за не­большое вознаграждение.