Учетная политика компаний в отношении ценных бумаг.

С целью соблюдения основных принципов бухгалтерского учета пред­приятия обязаны формировать учетную политику. В международных стан­дартах учетная политика определена как конкретные принципы, основы, ус­ловия, правила и практика, принятые предприятием для подготовки и пре­доставления финансовой отчетности.[71] Согласно Закону Украины “О бухгал­терском учете и финансовой отчетности в Украине” учетная политика - это совокупность принципов, методов и процедур, используемых предприятием для составления и предоставления финансовой отчетности.[72]

Среди инструментов учетной политики компаний в отношении ценных бумаг можно выделить следующие:

определение критериев разграничения долгосрочных и краткосрочных финансовых инвестиций (срок вложения, ликвидность и т.

порядок определения первоначальной стоимости финансовых инвести­ций;

выбор метода оценки финансовых инвестиций на дату баланса (по справедливой стоимости, по методу участия в капитале, по себестоимости с учетом уменьшения полезности, по амортизированной себестоимости);

определение критериев признания векселей финансовыми инвестиция­ми (например, векселя признаются финансовыми инвестициями, если они приобретаются у торговцев ценными бумагами по договору купли-продажи; финансовые результаты от операций с векселями расшифровываются в При­ложениях к финансовой отчетности);

выбор источника финансирования финансовых инвестиций (прибыль, дополнительно вложенный капитал, долгосрочные обязательства и т. п.);

порядок определения доходов от финансовых инвестиций; прибыли (убытков) от продажи; дохода от изменения стоимости данных объектов;

выбор метода дивидендной политики (метод постоянного размера ди­видендов, метод стойкого прироста дивидендов, метод постоянного коэффи­циента выплат, метод постоянной и сменной части дивиденда, остаточный метод по отношению к формированию массы дивиденда, остаточный метод по отношению к формированию фондов акционерного общества);

выбор источника начисления дивидендов (чистая прибыль отчетного года, резервный фонд предприятия, нераспределенная прибыль прошлых лет);

выбор метода амортизации премии или дисконта по облигациям (пря­молинейный, эффективной ставки процента);

порядок списания организационных расходов компании, связанных с выпуском ценных бумаг (например, за счет дополнительно вложенного капи­

тала, а если его недостаточно, - за счет нераспределенной прибыли (непо­крытых убытков));

порядок изменения уставного капитала компании (выплата дивидендов акциями, выкуп акций собственной эмиссии, дополнительный выпуск акций, реинвестиция прибыли, обмен облигаций на акции, изменение номинальной стоимости акций).

Поскольку целью бухгалтерского учета и составления финансовой от­четности является предоставление пользователям информации о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств компа­нии с целью принятия управленческих решений, то учет ценных бумаг, как объекта деятельности компании (операционной, инвестиционной и финансо­вой), должен проводиться в разрезе учета доходов, расходов, финансовых ре­зультатов и движения денежных средств. Ценные бумаги являются объектом операционной деятельности лишь для организаций - торговцев ценными бумагами, т.е. для профессиональных участников рынка ценных бумаг (кроме уплаты процентов по долговым ценным бумагам). Для всех других компаний операции с ценными бумагами являются инвестиционной или финансовой деятельностью, которая соответствующим образом отражается в финансовой отчетности.

Все операции с ценными бумагами, являющиеся активами компании, кроме эквивалентов денежных средств, относятся к инвестиционной дея­тельности, а являющиеся обязательствами компании или авансированным капиталом, - к финансовой деятельности.

Анализируя национальные стандарты Украины, можно отметить опре­деленное несоответствие между объектами инвестиционной и финансовой деятельности в разных видах финансовой отчетности, в частности, в отчете о финансовых результатах и отчете о движении денежных средств. Например, в отчете о финансовых результатах объектами финансовой деятельности признаются:

финансовые доходы в виде дивидендов, процентов и других доходов, полученных от финансовых инвестиций (кроме доходов, учитываемых по методу участия в капитале);

финансовые расходы в виде расходов на проценты и других расходов, связанных с привлечением заемного капитала;

финансовые результаты от осуществления финансовой деятельности. При этом в отчете о движении денежных средств дивиденды и процен­ты, полученные от финансовых инвестиций, являются исключительно объек­тами инвестиционной деятельности, а расходы по уплате процентов по дол­говым ценным бумагам - операционной деятельностью.

223

тельности до налогообложения как «Финансовые результаты от финансовой деятельности», «Финансовые результаты от инвестиционной деятельности» и «Финансовые результаты от прочей обычной деятельности до налогообложе­ния»

Кроме объектов хозяйственной деятельности, ценные бумаги могут быть активами компании, ее обязательствами и капиталом, о чем формирует­ся соответствующая информация в балансе и приложениях к финансовой от­четности, или производными финансовыми инструментами, которые учиты­ваются вне баланса. Исследованием (на основе анализа П(С)БУ 12 «Финан­совые инвестиции», На основе обобщения информации учета и отчетности по ценным бумагам и адаптации фундаментальной учетной модели, на (рис. 3.3) представлен комплексный подход к формированию информационной ба­зы учета ценных бумаг в разрезе объектов учета, видов деятельности, регист­ров учета и форм финансовой и статистической отчетности.

Зарубежные стандарты предъявляют разные требования к объему и со­держанию информации, отражаемой в финансовой отчетности. В частности, GAAP регламентируют более подробное представление в балансе компании долгосрочных инвестиций и собственного капитала[73], а Директивы ЕС - рас­крытие дебиторской задолженности (в том числе сумм объявленного, но не уплаченного подписанного капитала), краткосрочных инвестиций, резервов, вместе с тем они не требуют детальной информации о собственном капита­ле. Международные стандарты объединяют преимущества этих двух видов стандартов в части отражения акционерного капитала, дебиторской задол-

3

женности.

Рис.3.3. Отражение ценных бумаг и связанных с их обращением видов деятельности как объектов бухгалтерского учета

Действовавшая до недавнего времени система бухгалтерского учета была разработана и введена еще во времена бывшего СССР и полностью от­вечала требованиям планово-административной системы хозяйствования, а поэтому не была способна удовлетворить потребности нового времени. В та­ких условиях отражение новых объектов учета, в частности, ценных бумаг осуществлялось неадекватно их финансово-экономическому содержанию и условиям уже действующей рыночной экономики. В условиях трансформа­ции национальной системы бухгалтерского учета к требованиям междуна­родных стандартов финансовой отчетности возникла необходимость переос­мысления многих объектов бухгалтерского учета, в том числе и ценных бу­маг; уяснения содержания ценных бумаг, их природы с точки зрения бухгал­терского учета.

3.2.1.