Теоретические основы учета ценных бумаг.

В бухгалтерском учете ценные бумаги рассматриваются как финансо­вые инструменты, использование которых в процессе перераспределения фи­нансовых ресурсов между участниками рынка приводит к одновременному возникновению (увеличению) финансовых активов у одной компании и фи­нансовых обязательств или инструментов собственного капитала - у другой.[74] Например, компания-эмитент, выпуская и размещая акции среди инвесторов, увеличивает тем самым собственный капитал.

Если компания-эмитент выпускает долговые ценные бумаги (облига­ции, векселя), то у него возникают финансовые обязательства, поскольку по­гашение таких ценных бумаг, как ожидается, приведет к уменьшению ресур­сов предприятия, воплощающих в себе экономические выгоды. Для инвесто­ров эти ценные бумаги будут активами (финансовыми инвестициями, деби­торской задолженностью).

Ценные бумаги как финансовые инструменты в зависимости от пред­мета соглашения бывают первичные и производные. Первичные - это акции,

облигации, векселя, эквиваленты денежных средств и т. п. Производные - это контракты, заключающиеся с целью перераспределения финансовых рис­ков и предусматривающие предварительную фиксацию всех условий прове­дения в будущем определенной операции с инструментом, являющимся предметом соглашения (форвардные контракты, фьючерсные контракты, оп­ционы, своп-контракты).

Теория учета, как наука, которая базируется на экономической теории, рассматривает объекты, прежде всего, через призму экономико-правовых от­ношений, которые должны найти отражение в системе бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет - лишь зеркало, отражающее экономические реалии: “бухгалтерский учет как самоцель - это напрасное дело... мы каждый раз при рассмотрении какой-нибудь техники бухгалтерского учета определяем сна­чала ее экономическое содержание и только потом якобы “перекладываем” его языком бухгалтерского учета”.[75]

В отечественной теории учета под теоретическими основами бухгал­терского учета понимают систему знаний, на основе теории двойственности исследующую в количественном и стоимостном выражении общественные экономико-правовые отношения между субъектами хозяйствования в про­цессе материального производства, обмена и распределения материальных благ. Теоретические основы можно считать закономерностями функциони­рования систем учета.

Теорию бухгалтерского учета представители американской школы трактуют как методологический анализ процедур по вычислению финансо­вых результатов. Поэтому каждый объект бухгалтерского учета оценивается с точки зрения его влияния на прибыль. В сущности, вся американская тео­рия бухгалтерского учета - это глубокий анализ разных методов вычисления прибыли компании, составление отчетности о ее движении.[76]

Но теория учета рассматривается не только с позиций анализа учетной методологии, это не является ее конечной целью. На выходе она должна обеспечить пользователей релевантной информацией, способной влиять на их управленческие и инвестиционные решения. Отсюда становится понят­ным, почему изучая вопрос теоретических основ учета ценных бумаг, запад­ные экономисты не проводят исследования совокупности финансово­экономических отношений, которые должны найти отражение в системе бух­галтерского учета.

является эффективным, а учет - таким, который выполнил свою информаци­онную функцию лишь при условии, что вся имеющаяся и общедоступная на данный момент информация отражена в курсе ценных бумаг.[77] Это, в свою очередь, привело к оптимальному перераспределению ресурсов в пределах рынка, а частные инвесторы получили возможность сформировать оптималь­ные по структуре портфели ценных бумаг.

Вместе с тем, с дальнейшим развитием рыночных отношений в стране и становлением отечественного фондового рынка, общим направлением раз­вития теории учета ценных бумаг будут исследования, направленные на вы­явление наиболее оптимальных форм представления учетной информации в процессе изучения ее влияния на курсы ценных бумаг.

Разные теоретические школы по-разному оценивали роль и значение финансовых инвестиций. Выделяя промышленный и финансовый капитал (промышленный капитал функционирует в производстве, финансовый - яв­ляется, в сущности, фиктивным), основатель современного институциона­лизма О.Веблен отмечает, что обе формы нарушают баланс капиталов, их ра­циональное перераспределение между сферами общественного производства и потребления, поскольку инвестирование подлежит субъективным желани­ям представителей бизнес-класса.

Современное состояние теорий международного движения инвестиций определяется неоклассическими по своей сути теориями, обоснованными не­окейнсианцами, в частности Р. Харродом и О. Домаром. Они исходили из то­го, что инвестиционная позиция страны определяется соотношением активов (ценные бумаги и прямые инвестиции), которыми страна владеет за грани­цей, и активов, которыми владеют иностранцы в стране.[78]

Поэтому, переход на национальные стандарты, определение основных методов оценки финансовых инвестиций, довольно прозрачный учет - все это должно упростить налаживание контактов с иностранными партнерами и содействовать привлечению иностранных инвестиций, как в Россию, так и в Украину.

Большинство компаний имеет в своем распоряжении временно свобод­ные денежные средства, кроме тех минимальных средств, которые необхо­димы для осуществления ежедневных операций. Эти временно свободные средства могут удерживаться как резерв для непредвиденных расходов или могут быть результатом сезонных колебаний цены в этой области. В то же время компания может вложить эти временно свободные средства в ценные бумаги и со временем получить доход, а также влиять на решение другой компании или контролировать ее, поддерживать и расширять ее деятель­ность.

3.2.1.