6 Прочие неэмиссионные ценные бумаги
Занятие рассчитано на 2 часа.
Цель занятия: разобрать основные характеристики чека, коносамента, складского свидетельства, и депозитарных расписок, особенностями их выпуска и обращения.
6.1 Вопросы для контроля знаний студентов
1 Дайте определение чеку. К какому классу ценных бумаг он относится?
2 Сопоставьте характеристики чека со стандартной классификацией ценных бумаг.
3 Назовите виды чека.
4 Какие нормативные документы регулируют обращение чеков в РФ?
5 Дайте определение коносаменту. К какому классу ценных бумаг он относится?
6 Перечислите субъекты рынка коносаментов.
7 Как происходит передача прав на коносамент?
8 Какие возможности предоставляет коносамент его владельцу?
9 Кто выпускает коносамент?
10 Чем определяется период обращения коносамента?
11 Приведите определение складского свидетельства.
12 Почему складские свидетельства называются
товарораспорядительными ценными бумагами?
13 Назовите виды складских свидетельств?
14 Какие требования предъявляются к товарам, размещаемым на товарном складе?
15 Какие возможности предоставляют складские свидетельства их собственнику?
16 В чем различия между видами складских свидетельств?
17 Какие факторы определяют ликвидность складские свидетельства?
18 Дайте определение депозитарной расписке?
19 Укажите цели выпуска депозитарных расписок?
20 На какие виды делятся депозитарные расписки?
21 Назовите основных субъектов рынка депозитарных расписок.
22 Приведите характеристики уровней спонсируемых депозитарных расписок.
23 Нарисуйте схему обращения депозитарных расписок.
24 Чем привлекателен выпуск депозитарных расписок для эмитента акций, на которые они выпускаются?
25 Чем привлекателен выпуск депозитарных расписок для инвестора?
6.2 Задачи и упражнения
1 Какими реквизитами отличаются двойное и простое складские свидетельства ?
2 Какими правами обладает и какие обязательства несет владелец простого складского свидетельства?
3 На товарный склад поклажедателем помещены алюминиевые болванки весом 2 т.
Текущая рыночная цена одной болванки - 64000 р. Товарным складом выпущено двойное складское свидетельство. Собственником товара он был передан в залог под кредит в 100000 р., взятый под 14 % годовых с ежемесячной выплатой процентов. До завершения срока кредита осталось 4 месяца. Ежемесячное удорожание алюминия - 2 %. По какой цене инвестору целесообразно обе части складского свидетельства, что бы получив товар со склада и продав его в тот же день, получить доходность 20 % годовых ?4 Поясните взаимосвязь показателей: акция, депозитарная акция, депозитарная расписка.
5 Нарисуйте схему приобретения иностранным инвестором акции российского эмитента, на которые выпущены ADR в стране инвестора.
6 Приведите ситуации, в которых ликвидируются ранее выпущенные
ADR.
6.3 Тесты
1 Товарным наполнением складского свидетельства могут быть:
а) материальные ценности, имеющие количественную и стоимостную оценку;
б) материальные ценности, имеющие определенный уровень ликвидности;
в) как материальные, так нематериальные ценности.
2 Закладная - ценная бумага, удостоверяющая права:
а) на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой;
б) залога на имущество, обремененное ипотекой;
в) собственности на объект ипотеки.
3 Ипотечные облигации выпускаются для цели:
а) повышения ликвидности объекта ипотеки;
б) рефинансирования ипотечных кредитов;
в) являются формой ипотечного кредита.
4 Привлекательность депозитарных расписок для инвестора заключается:
а) в возможности вкладывать средства в акции иностранных эмитентов;
б) в покупке интересующих иностранных акций в стране инвестора в его валюте;
в) в обеспечении фиксированной доходности;
г) в обеспечении доходности, равной доходности по государственным ценным бумагам.
5 Депозитарные расписки могут относиться к следующим видам:
а) долевые;
б) долговые;
в) спонсируемые;
г) не спонсируемые.
6 Депозитарные расписки, которые выпускаются на размещаемые акции, относятся к:
а) депозитарным распискам 1-го уровня;
б) депозитарным распискам 2-го уровня;
в) депозитарным распискам 3-го уровня.
7 NYSE - сокращенное наименование:
а) американской фондовой биржи;
б) нью-йоркской фондовой биржи;
в) депозитарных расписок.
8 Депозитарные расписки выпускаются:
а) фондовой биржей;
б) депозитарным банком;
в) банком-кастоди.
9 Депозитарные расписки выпускаются на акции в соотношении:
а) 1:1;
б) 1:10;
в) 1:100;
г) соотношение может быть любым.
10 Обращение чека в большей степени соответствует обращению:
а) акции;
б) облигации;
в) векселя;
г) инвестиционного пая.
11 Право распоряжения грузом, находящимся в пути, удостоверяет:
а) вексель;
б) складское свидетельство;
в) коносамент;
г) сертификат.
6.4 Темы рефератов, специальных сообщений студентов
1 История появления депозитарных расписок.
2 Современный рынок депозитарных расписок.
3 Депозитарные расписки как инструмент увеличения капитализации российских компаний.
4 Стоимость выпуска спонсируемых ADR 3-го уровня для эмитента
акций.
5 Финансовые схемы использования складских свидетельств.