5 Сертификат
Занятие рассчитано на 1 час.
Цель занятия: познакомить студентов с основными характеристиками сертификата, особенностями его выпуска и обращения.
5.1 Вопросы для контроля знаний студентов
1 Дайте определение сертификату.
К какому классу ценных бумаг он относится?2 Сопоставьте характеристики сертификата со стандартной классификацией ценных бумаг.
3 Дайте определение и перечислите основные характеристики депозитного сертификата.
4 Дайте определение и перечислите основные характеристики сберегательного сертификата.
5 Кто может выступать в качестве лица, выпускающего сертификаты и каким требованиям оно должен удовлетворять? С какой целью выпускаются сертификаты?
6 Какие нормативные документы регулируют обращение сертификатов?
7 Как происходит передача прав на сертификат в процессе его обращения на вторичном рынке?
8 Как именуется владелец сертификата?
9 Как именуются стороны - контрагенты сделки купли-продажи сертификата на вторичном рынке?
10 Каков механизм начисления процентов по сертификату? Когда в период обращения сертификата проводится выплата процентов по нему?
11 Как приобретателю сертификата рассчитать доходность, которая будет им обеспечена на дату погашения сертификата в банке?
12 Какие факторы определяют ликвидность сертификата?
5.2 Задачи и упражнения
1 Оценщик, определил рыночную стоимость сертификата большую, чем его номинальная стоимость, возможна ли такая ситуация?
2 Если депозитный сертификат именной, то какие документы оформляются при его передаче, если он продан?
3 Сравните процедуры передачи сертификата и векселя.
4 Известны следующие данные о сертификате:
- номинальная стоимость сертификата - 1000 р.;
- срок займа (срок, на который выпущен сертификат) - 180 дней;
- процентная ставка по сертификату - 12 % годовых.
Рассчитайте показатели на основе выше приведенных данных:
а) проценты к получению по сертификату на дату его погашения в
банке;
б) доходность сертификата на дату его погашения в банке;
в) наращенную стоимость сертификата;
г) текущую стоимость сертификата в случае планируемого его приобретения за 60 дней до погашения.
Доходность вложений в долговые ценные бумаги такой же срочности и сопоставимым уровнем риска составляет 10 % годовых;д) какую информацию для инвестора несет рассчитанный в пункте «г» показатель?
5 На вторичном рынке к продаже предлагается сертификат со следующими характеристиками: выпущен на сумму 3000 р. на срок 91 день, процентная ставка 24 % годовых, предлагается к продаже за 32 дня до даты погашения.
Требуется определить:
а) по какой цене целесообразна покупка сертификата инвестором, требующим доходность в 20 % годовых?
б) какую доходность обеспечит инвестор, если купит сертификат по рассчитанной им в пункте А цене?
в) Если бы владелец сертификата не продавал его, то какую доходность он бы получил на дату погашения сертификата в банке?
6 На вторичном рынке к продаже предлагается сертификат со следующими характеристиками: выпущен на сумму 6000 р. на срок 2 года и 180 дней, процентная ставка 36 % годовых, предлагается к продаже за 24 дней до даты погашения.
Требуется определить:
а) по какой цене целесообразна покупка сертификата инвестором, требующим доходность в 24 % годовых?
б) какую доходность обеспечит инвестор, если купит сертификат по рассчитанной им цене покупки?
в) если бы владелец сертификата не продавал его, то какую доходность он бы обеспечил на дату погашения сертификата?
5.3 Тесты
1 Ценная бумага, удостоверяющая права на получение в установленный срок банковского вклада и обусловленных на него процентов именуется:
а) свидетельством о размещении средств на банковском счете;
б) опционом эмитента;
в) сертификатом;
г) векселем.
2 Сертификат коммерческого банка относится к ценным бумагам:
а) долевым;
б) долговым.
3 Депозитный сертификат может быть выпущен коммерческим банком на срок:
а) до 5 лет;
б) до 3-х лет;
в) до 1 года;
г) ограничения срока нет.
4 Именной сертификат коммерческого банка передается владельцем другому лицу на основе:
а) передаточного распоряжения;
б) индоссамента;
в) договора цессии; г) простым вручением.
5 Проценты, обусловленные на сумму депозитного сертификата, начисляются:
а) по сложному проценту;
б) по простому проценту.
6 Сертификат коммерческого банка, выпущенный на 2 года, является:
а) депозитным;
б) сберегательным.
7 В случае сертификата какого вида на сумму вклада проценты капитализируются после завершения года его обращения:
а) депозитного;
б) сберегательного.
8 Бенефициар - это:
а) лицо, передающее сертификат по сделке его продажи;
б) лицо, принимающее сертификат от его владельца по сделке его покупки;
в) владелец сертификата;
г) банк, выпустивший сертификат.
9 Владелец сертификата несет риск больший, чем владелец государственной облигации:
а) да;
б) нет.
10 Можно рассчитаться сертификат по сделке с контрагентом:
а) да;
б) нет.
5.4 Темы рефератов, специальных сообщений студентов
1 Анализ состояния первичного рынка сертификатов
2 Характеристики вторичного рынка сертификатов
3 Подход к оценке рисков вложения денежных средств в сертификат.