4.1» Определение фьючерсной цены валюты

Поскольку котировка дается в расчете на 1000 долл. США, то формулу (4.1) следует записать как:

Рассмотрим определение фьючерсной цены на примере.

Пример 1.

Курс спот доллара составляет 24,5 руб., ставка без риска по рублю для 50 дней - 6% годовых, по доллару - 3% годовых. Финансовый год равен 365 дням. Определить пятидесятидневную фьючерсную цену. Согласно формуле (4.2) це­на равна:

Если фактическая фьючерсная цена отличается от полученного теоретиче­ского значения, можно совершить арбитражную операцию.

4.2.