2.2.1. Коэффициент хеджирования на основе абсолютных изменений цен

Коэффициент хеджирования минимальной дисперсии на основе абсолютных изменений спотовой и фьючерсной цен определяется по формуле (1.16):

или формуле (1.17).

С точки зрения теории для его расчета следует использовать котировки цен с интервалом равным периоду хеджа. Однако при таком подходе может возникнуть проблема недостаточности статистических данных для получения значимой величины коэффициента. Тогда расчет можно осуществить на основе ежедневных котировок.

Получим коэффициенты для примера 2 страхования позиции по акциям РАО ЕЭС и примера 3 страхования позиции по акциям Лукойла с помощью программы Excel. Рассмотрим два случая, когда коэффициенты определяются на основе наблюдений цен равных: 1) периоду хеджирования и; 2) ежедневных котировок.

Хеджирование ближайшим фьючерсным контрактом называется спот-хеджированием.

2.2.1.1.

<< | >>

↑

Источник: Буренин А.Н.. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС М., Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2009, - 174 с.. 2009

Еще по теме 2.2.1. Коэффициент хеджирования на основе абсолютных изменений цен:

- Инвестиции - История экономики - Основы экономики - Платежные системы - Политэкономия - Рынок ценных бумаг - Ценообразование - Эконометрика - Экономика предприятия - Экономическая теория - Экономический анализ -