1.2.4. Количество контрактов, которое необходимо открыть при полном хеджировании

Для страхования своей позиции хеджер должен определить необходимое количество фьючерсных контрактов, которые требуется открыть. Если время окончания хеджа и истечения фьючерса совпадает (полное хеджирование), то количество контрактов определяется по формуле:

Пример 4.

Сегодня 14 мая. Цена спот акции компании равна 33,86 руб. Инвестор планирует через месяц получить деньги и купить 10000 акций компании А. Он решает использовать длинное хеджирование, чтобы застраховаться от возмож­ного подъема конъюнктуры с помощью фьючерсного контракта на акции этой компании. Контракт является поставочным и включает 1000 акций. Последний торговый день контракта - 14 июня. Инвестор планирует купить акции, испол­нив фьючерс. Определить, какое количество фьючерсных контрактов следует открыть?

Решение.

В данной задаче единица хеджируемого актива - это акция компании А. Согласно формуле (1.1) ему следует купить:

1.3.