Стратегии управления капиталом банка
о
Предположим, что вы — менеджер Первого национального банка и должны принять решение о приемлемом уровне капитала банка. Отношение капитала к активам вашего банка, как и у Банка большого капитала, равно 10% (10 млн.
долл. капитала и 100 млн. долл. активов). Вас беспокоит, что большой объем капитала приведет к снижению доходности акций. Вы приходите к выводу, что поскольку банк имеет излишек капитала, необходимо увеличить мультипликатор акционерного капитала, чтобы повысить доходность акций. Что вы должны для этого делать?Чтобы снизить объем капитала по отношению к активам и повысить мультипликатор акционерного капитала, вы можете предпринять один из трех шагов: 1) выкупить часть акций банка; 2) выплатить более высокие дивиденды акционерам, сократив тем самым нераспределенную прибыль; 3) оставить капитал банка на прежнем уровне, но увеличить активы путем привлечения денежных средств, например, выпустить депозитные сертификаты, а затем предоставить ссуды или приобрести ценные бумаги на сумму привлеченных средств.
Вы выбираете второй способ и увеличиваете дивиденды по акциям Первого национального банка, полагая, что это улучшит ваши отношения с акционерами.
Теперь предположим, что Первый национальный банк находится в положении Банка малого капитала, т.е. отношение его капитала к активам равно 4%. В этом случае вас беспокоит, что показатель отношения капитала к активам слишком низок и банк не сумеет предотвратить банкротство.
У вас есть три способа увеличить объем капитала по отношению к активам: 1) выпустить ценные бумаги (простые акции); 2) уменьшить дивиденды акционеров, тем самым увеличив сумму нераспределенной прибыли, которая, в свою очередь, увеличивает капитал; 3) сохранить капитал на прежнем уровне, но уменьшить активы банка, сократив объем ссуд или продав ценные бумаги, и использовать вырученные средств для погашение обязательств банка.
Предположим, что в настоящее время достаточно сложно увеличить капитал банка, потому что рынки капитала недоступны или акционеры будут против снижения дивидендов. В этом случае вам, вероятнее всего, придется выбрать третий способ и сократить активы банка.
В прошлом многие банки испытывали нехватку капитала и были вынуждены ограничивать рост активов. Вы могли бы поступить так же, если бы Первый национальный банк испытывал нехватку капитала. Последствия таких действий для кредитных рынков обсуждаются ниже.
Применение теории Л Ш