Предсказательная сила уравнений
(Л1)
мы уже рассматривали . Во-вторых, метод проверки, примененный Пулом и Корнблитом, отличается от методов, использовавшихся прежде. Он, в частности, отличается от примененного Фридменом и Мейзельманом приема расчета уравнений на основе временных рядов и сопоставления коэффициентов корреляции.
Для оценки параметров некоторых альтернативных уравнений сокращенной формы, содержащих автономные расходы или денежную массу, Пул и Корнблит используют статистику за период 1929-1958 гг. Всего было рассчитано 13 уравнений сокращенной формы для со-поставительного анализа пригодности различных определений автономных расходов и денежной массы. С учетом оценки этих параметров в уравнения были введены фактические величины независимых переменных за 1959-1970 гг. и затем исчислены прогнозные величины зависимой переменной (потребительских) расходов за 1959-1970 гг. Затем эти прогнозы сравнивались с фактическими данными о потреблении за 1958-1970 гг., и соответственно были сопоставлены прогнозные возможности разных уравнений сокращенной формы .
Полученные результаты существенно отличаются от выводов Фридмена и Мейзельмана. Ряд определений автономных расходов дает лучшие прогнозы С, чем когда денежная масса используется в качестве единственной независимой переменной в уравнении сокращенной формы.
В частности, используемые Хестером (Hester, 1964) определения, исключающие компоненты расходов, которые можно считать эндогенными, дают лучшие прогнозы, чем уравнения на основе денежной массы. Более того, уравнения множественной регрессии, аналогичные нашему уравнению 22.51, но с «более экзогенным» ва- риантом показателя А, дают лучшие прогнозы, чем уравнения, использующие только денежную массу. Отсюда следует, что для большинства определений автономных расходов кейнсианская гипотеза, согласно которой как автономные расходы, так и денежная масса систематически воздействуют на доход и потребление, может оказаться более достоверной, чем простая гипотеза количественной теории.Необходимо, однако, отметить, что, по заключению Пула и Корнблита, уравнения сокращенной формы, которые включают либо только денежную массу, либо только автономные расходы, либо оба показателя, имеют тенденцию к занижению прогнозной оценки потребле-ния. Они обнаружили в рассчитанных по уравнениям прогнозах серьезные отклонения. Это показывает, что использованные уравнения сокращенной формы могут быть неправильно специфицированы условиям и выво-диться из слишком простых гипотез относительно связей между переменными. Хотя в работе с уравнениями сокращенной формы возможны некоторые преимущества, в частности простота расчетов и перерасчетов на основе новых данных, альтернативный метод тестирования структурных уравнений и больших моделей, состоящих из многих одновременно решаемых структурных уравнений, более предпочтителен, так как он дает возможность проверять подспудные поведенческие гипотезы, на которых строится модель. Имеется несколько таких моделей, и все они предсказывают, что экзогенные изменения как автономных расходов (например, некоторые компоненты правительственных расходов), так и денежной массы ведут к систематическим изменениям национального дохода, потребления и других эндогенных переменных. Сравнительная оценка Крайстом (Christ, 1975) прогнозных возможностей девяти из таких больших эко- нометрических моделей привела его к выводу, что все они способны предсказать объем валового национального продукта на один квартал вперед со средней квадрати- ческой ошибкой в 1 % или менее. Однако надежность этих прогнозов и лежащих в их основе структурных уравнений весьма спорна.