<<
>>

Статья 5. Ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг

Комментарий к статье 5

1. В комментируемой статье установлен ряд ограничений, связанных с эмиссией и обращением ценных бумаг. Так, в п. 1 установлен запрет на публичное размещение, рекламу и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц:

- ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов;

- ценных бумаг, публичное размещение и (или) публичное обращение которых запрещено или не предусмотрено федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации;

- документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством Российской Федерации.

При этом под неопределенным кругом лиц понимаются те лица, которые не могут быть заранее определены в качестве получателя рекламной информации или предложения и конкретной стороны правоотношения, возникающего по поводу реализации объекта рекламирования.

Как следует из ст. 51.2 ФЗ "О рынке ценных бумаг", квалифицированными инвесторами являются следующие лица:

- профессиональные участники рынка ценных бумаг;

- клиринговые организации;

- кредитные организации;

- акционерные инвестиционные фонды;

- управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

- страховые организации;

- негосударственные пенсионные фонды;

- некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с ч. 1 ст. 15 Федерального закона от 24 июля 2007 г. N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации", единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев;

- Банк России;

- государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";

- Агентство по страхованию вкладов;

- государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий", а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации;

- международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;

- иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Что касается иных лиц, которые могут быть отнесены к квалифицированным инвесторам, то необходимо учитывать определенные требования, при соблюдении которых физические и юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами.

Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из указанных требований:

- общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, соответствуют требованиям, установленным нормативными актами Банка России. При этом указанный орган определяет требования к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, которые могут учитываться при расчете указанной общей стоимости (общего размера обязательств), а также порядок ее (его) расчета;

- имеет установленный нормативными актами Банка России опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которые совершали сделки с ценными бумагами и (или) заключали договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

- совершило сделки с ценными бумагами и (или) заключило договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными актами Банка России;

- размер имущества, принадлежащего этому лицу, и порядок расчета такого размера устанавливаются нормативными актами Банка России;

- имеет установленные нормативными актами Банка России образование или квалификационный аттестат.

Юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно является коммерческой организацией и отвечает любому из указанных требований:

- имеет собственный капитал в размере, установленном нормативными актами Банка России;

- совершило сделки с ценными бумагами и (или) заключило договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными актами Банка России;

- имеет оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) в размере и за период, которые установлены нормативными актами Банка России;

- имеет сумму активов по данным бухгалтерского учета за последний отчетный год в размере, установленном нормативными актами Банка России.

Признание лица по его заявлению квалифицированным инвестором осуществляется брокерами, управляющими, иными лицами в случаях, предусмотренных федеральными законами, в порядке, установленном Банком России.

В настоящее время Банком России не приняты соответствующие нормативные правовые акты, регулирующие вопросы, связанные с признанием лиц квалифицированными инвесторами. Вместе с тем согласно ст. 49 ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку РФ полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков" до вступления в силу нормативных актов Банка России, принятие которых отнесено к компетенции Банка России, применяются нормативные правовые акты Правительства РФ и нормативные правовые акты федеральных органов исполнительной власти Российской Федерации.

Следовательно, до принятия соответствующих нормативных правовых актов Банком России в настоящее время продолжает действовать и применяться Положение о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утвержденное Приказом ФСФР России от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н.

К ценным бумагам, публичное размещение и (или) публичное обращение которых запрещено в российском законодательстве, в частности, относятся акции и опционы эмитента, эмитентом которых выступают закрытые акционерные общества.

Если в соответствии с федеральным законодательством Российской Федерации какая-либо ценная бумага в силу своего правового статуса не может быть предоставлена любому, заранее неизвестному лицу, которое обратилось за приобретением, то ее публичное размещение, реклама или предложение не допускаются. Иными словами, к публичному размещению, рекламе или предложению разрешены только те ценные бумаги, для которых такая возможность прямо предусмотрена законом или иным нормативным актом.

Так, согласно п. 2 ст. 39 ФЗ "Об акционерных обществах" законодателем установлен запрет закрытым акционерным обществам проводить размещение акций и других эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых акций путем открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Что касается документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством Российской Федерации, то их перечень можно определить методом исключения из перечня ценных бумаг, установленного российским законодательством.

Другими словами, статус ценной бумаги служит критерием для признания документа в качестве инструмента фондового рынка, и иных документов на фондовом рынке быть не может.

В соответствии со ст. 142 ГК РФ ценными бумагами признаются:

- документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги);

- обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги).

Видами ценных бумаг в Российской Федерации являются:

- акция;

- вексель;

- закладная;

- инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда;

- коносамент;

- облигация;

- чек;

- иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Таким образом, перечень ценных бумаг является открытым и может расширяться по мере развития фондового рынка.

Так, в ст. 912 ГК РФ к ценным бумагам отнесено также двойное складское и простое складское свидетельство. В ст. 2 ФЗ "О рынке ценных бумаг" в качестве ценных бумаг определены опцион эмитента и российская депозитарная расписка. ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" введены две ипотечные ценные бумаги - облигации с ипотечным покрытием и ипотечный сертификат участия.

Прочие документы, удостоверяющие денежные и иные обязательства, не являются ценными бумагами, соответственно, их публичное размещение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц запрещены.

2. В п. 3 комментируемой статьи установлены ограничения на эмиссию облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг для некоммерческих организаций.

Из п. 1 ст. 50 ГК РФ и п. 1 ст. 2 ФЗ "О некоммерческих организациях" следует, что некоммерческой организацией признается организация, не имеющая извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности и не распределяющая полученную прибыль между участниками.

В соответствии с п. 2 ст. 2 ФЗ "О некоммерческих организациях" некоммерческие организации могут создаваться для достижения социальных, благотворительных, культурных, образовательных, научных и управленческих целей, в целях охраны здоровья граждан, развития физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан, защиты прав, законных интересов граждан и организаций, разрешения споров и конфликтов, оказания юридической помощи, а также в иных целях, направленных на достижение общественных благ.

В пункте 1 ст. 24 ФЗ "О некоммерческих организациях" установлено, что некоммерческая организация может осуществлять один вид деятельности или несколько видов деятельности, не запрещенных законодательством Российской Федерации и соответствующих целям деятельности некоммерческой организации, которые предусмотрены ее учредительными документами. При этом в п. 2 этой же статьи определено, что некоммерческая организация может осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых она создана. Такой деятельностью признаются приносящее прибыль производство товаров и услуг, отвечающих целям создания некоммерческой организации, а также приобретение и реализация ценных бумаг, имущественных и неимущественных прав, участие в хозяйственных обществах и участие в товариществах на вере в качестве вкладчика.

В соответствии с п. 1 ст. 25 ФЗ "О некоммерческих организациях" некоммерческая организация может иметь в собственности или в оперативном управлении различного рода имущество, в том числе и денежные средства в рублях и иностранной валюте. В п. 1 ст. 26 указанного Закона определены источники формирования имущества некоммерческой организации. Такими источниками формирования имущества являются:

- регулярные и единовременные поступления от учредителей (участников, членов);

- добровольные имущественные взносы и пожертвования;

- выручка от реализации товаров, работ, услуг;

- дивиденды (доходы, проценты), получаемые по акциям, облигациям, другим ценным бумагам и вкладам;

- доходы, получаемые от собственности некоммерческой организации;

- другие не запрещенные законом поступления.

Как видно, с одной стороны, данная норма не содержит в качестве источника формирования имущества эмиссии облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, однако, с другой стороны, перечень этих источников законодатель сформулировал открытым, что не исключает указанную возможность саму по себе.

К числу иных не запрещенных законом поступлений можно отнести различного рода займы, в том числе и облигационные, поскольку в соответствии со ст. 816 ГК РФ выпуск и продажа облигаций означает заключение договора займа между их эмитентом (заемщиком) и инвесторами (кредиторами).

Вместе с тем в соответствии с п. 3 комментируемой статьи некоммерческим организациям разрешается осуществлять эмиссию облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг при соблюдении определенных условий:

- в случаях, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации;

- при наличии обеспечения, определенного указанными нормативными актами.

Таким образом, возможность эмиссии ценных бумаг некоммерческими организациями должна быть прямо предусмотрена федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации. В соответствии со ст. 3 ГК РФ под иными правовыми актами понимаются, в частности, указы Президента РФ и постановления Правительства РФ.

Согласно ст. 19 ФЗ "О рынке ценных бумаг" или п. 2.1.1 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных Приказом ФСФР России от 4 июля 2013 г. N 13-55/пз-н, эмиссия представляет собой сложную процедуру выпуска эмиссионных ценных бумаг, осуществляемую под контролем государства и, как правило, включающую:

- принятие решения о размещении ценных бумаг или иного решения, являющегося основанием для размещения ценных бумаг (далее - решение о размещении ценных бумаг);

- утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

- государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или присвоение выпуску (дополнительному выпуску) ценных бумаг идентификационного номера;

- размещение ценных бумаг;

- государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или представление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Общие особенности эмиссии и обращения облигаций с обеспечением установлены в ст. 27.2 ФЗ "О рынке ценных бумаг". Эти особенности касаются главным образом сведений, которые должны содержаться в решении о выпуске облигаций и (или) в проспекте ценных бумаг, а также в сертификате облигаций, выпускаемых в документарной форме. Все эти документы должны содержать условия обеспечивающего обязательства. При предоставлении обеспечения по облигациям третьим лицом все эти документы должны быть подписаны, помимо прочих лиц, также лицом, предоставившим такое обеспечение. Если же обеспечение по облигациям предоставляется иностранным лицом, к отношениям, связанным с обеспечением облигаций, применяются нормы права Российской Федерации.

В случае если такая возможность эмиссии будет предусмотрена нормативным правовым актом Российской Федерации, некоммерческие организации смогут осуществлять эмиссию облигаций или иных эмиссионных ценных бумаг, но только при наличии обеспечения. Применительно к облигациям речь идет о так называемых обеспеченных облигациях.

В соответствии со ст. 27.2 ФЗ "О рынке ценных бумаг" облигациями с обеспечением признаются облигации, исполнение обязательств по которым полностью или в части обеспечивается следующими способами:

- залогом (облигации с залоговым обеспечением);

- поручительством;

- банковской гарантией;

- государственной или муниципальной гарантией.

В ст. 27.3 - 27.5 ФЗ "О рынке ценных бумаг" подробно рассматриваются все разновидности обеспеченных облигаций.

3. В п. 4 комментируемой статьи установлена ответственность лиц, подписавших проспект эмиссии ценных бумаг, за ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации.

Согласно п. 5 ст. 19 ФЗ "О рынке ценных бумаг" процедура эмиссии ценных бумаг может сопровождаться, а в случаях, предусмотренных указанным Законом, должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг.

Под проспектом ценных бумаг понимается документ, исходящий от эмитента при эмиссии ценных бумаг.

Общие требования к информации, которая должна содержаться в проспекте ценных бумаг, установлены в ст. 22 ФЗ "О рынке ценных бумаг". Проспект ценных бумаг включает в себя следующие сведения:

- краткую информацию, позволяющую составить общее представление об эмитенте и эмиссионных ценных бумагах, а в случае размещения эмиссионных ценных бумаг также об основных условиях их размещения;

- информацию об эмитенте и о его финансово-хозяйственной деятельности;

- бухгалтерскую (финансовую) отчетность эмитента и иную финансовую информацию;

- сведения об объеме, о сроке, об условиях и о порядке размещения эмиссионных ценных бумаг;

- сведения о лице, предоставляющем обеспечение по облигациям эмитента, а также об условиях такого обеспечения.

Конкретные требования к содержанию проспекта ценных бумаг содержатся в Положении о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденном Приказом ФСФР России от 4 октября 2011 г. N 11-46/пз-н (действующем в настоящее время до принятия соответствующего нормативного акта Банком России).

Проспект ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества. Проспект ценных бумаг юридических лиц иных организационно-правовых форм утверждается лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента, если иное не установлено федеральными законами.

Ответственность за ущерб, причиненный инвестору вследствие включения в проспект ценных бумаг недостоверной информации и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации, возлагается законом на эмитента, а лица, подписавшие этот проспект, согласно п. 4 комментируемой статьи несут солидарно субсидиарную ответственность за ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие содержащейся в указанном проспекте такой информации.

Очевидно, что представление неверной, вводящей в заблуждение, недостоверной информации эмитентом приводят к тому, что инвестор не обладает всей необходимой информацией для принятия правильных инвестиционных решений и может понести серьезные убытки.

Соответственно, повышенные гарантии, предусмотренные комментируемой статьей, возникают только в случаях, когда в проспекте эмиссии ценных бумаг содержится недостоверная и (или) вводящая в заблуждение инвестора информация.

В свою очередь, недостоверные сведения - это то, что не соответствует истине, действительности.

Вводящей в заблуждение инвестора информацией является информация, которая содержит искаженные сведения.

Круг субъектов, которые подписывают проспект ценных бумаг, определен в ст. 22.1 ФЗ "О рынке ценных бумаг". К ним относятся:

- лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа эмитента, - такое лицо своей подписью подтверждает достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг;

- главный бухгалтер (иное лицо, выполняющее его функции) - также подтверждает достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг;

- оценщик, который на основании заключенного с эмитентом договора составил отчет об оценке: размещаемых ценных бумаг; имущества, являющегося предметом залога по облигациям эмитента, размещаемым с залоговым обеспечением; иного имущества, если проведение такой оценки связано с осуществлением эмиссии ценных бумаг и информация о рыночной стоимости соответствующего имущества, определенной оценщиком, указывается в проспекте ценных бумаг, - такое лицо своей подписью подтверждает достоверность информации в указанной им части проспекта ценных бумаг;

- лицо, предоставившее обеспечение, в случае выпуска облигаций с обеспечением, - своей подписью такое лицо подтверждает достоверность информации о предоставленном обеспечении.

Проспект ценных бумаг по усмотрению эмитента может быть подписан:

- финансовым консультантом на рынке ценных бумаг - своей подписью финансовый консультант на рынке ценных бумаг подтверждает достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, за исключением части, подтверждаемой аудитором и (или) оценщиком;

- аудитором - это лицо своей подписью подтверждает достоверность информации в указанной им части проспекта ценных бумаг;

- рейтинговым агентством - в случае присвоения эмитенту и (или) его ценным бумагам кредитного рейтинга рейтинговым агентством.

Все указанные лица, подписывая проспект ценных бумаг, тем самым подтверждают достоверность соответствующей информации, содержащейся в этом проспекте.

Независимый оценщик и аудитор, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, также несут солидарно с иными лицами, подписавшими проспект эмиссии ценных бумаг, субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причиненный инвестору эмитентом вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации и подтвержденной ими.

В соответствии со ст. 323 ГК РФ при солидарной обязанности должников кредитор вправе требовать исполнения как от всех должников совместно, так и от любого из них в отдельности, притом как полностью, так и в части долга. Кредитор, не получивший полного удовлетворения от одного из солидарных должников, имеет право требовать недополученное от остальных солидарных должников. Солидарные должники остаются обязанными до тех пор, пока обязательство не исполнено полностью.

Понятие субсидиарной ответственности дано в ст. 399 ГК РФ. Субсидиарная ответственность предполагает возложение на лицо ответственности дополнительно к ответственности другого лица, являющегося основным должником. При этом до предъявления требований к лицу, которое в соответствии с законом, иными правовыми актами или условиями обязательства несет ответственность дополнительно к ответственности другого лица, являющегося основным должником (субсидиарную ответственность), кредитор должен предъявить требование к основному должнику. Если основной должник отказался удовлетворить требование кредитора или кредитор не получил от него в разумный срок ответ на предъявленное требование, это требование может быть предъявлено лицу, несущему субсидиарную ответственность. Лицо, несущее субсидиарную ответственность, должно до удовлетворения требования, предъявленного ему кредитором, предупредить об этом основного должника, а если к такому лицу предъявлен иск - привлечь основного должника к участию в деле. В противном случае основной должник имеет право выдвинуть против регрессного требования лица, отвечающего субсидиарно, возражения, которые он имел против кредитора.

Как видно из норм комментируемого Закона, а также ФЗ "О рынке ценных бумаг", лица, подписавшие проспект ценных бумаг, несут указанную ответственность за ущерб, причиненный инвестору эмитентом.

Так, в свою очередь, согласно ст. 15 ГК РФ родовым понятием для определения неблагоприятных последствий потерпевшей стороны являются убытки, которые составляются из реального ущерба и упущенной выгоды. В этом случае обращает на себя внимание, что комментируемый Закон, ФЗ "О рынке ценных бумаг" прямо не упоминают о праве инвестора на получение процентов и возмещение упущенной выгоды, а речь идет только о возмещении ущерба.

Вместе с тем в ст. 22.1 ФЗ "О рынке ценных бумаг" и п. 3.8 Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг говорится, что лица, подписавшие или утвердившие проспект ценных бумаг, несут солидарно субсидиарную ответственность за убытки, причиненные эмитентом инвестору и (или) владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в проспекте ценных бумаг недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение информации, подтвержденной ими, т.е. возможности возмещения для инвестора расширяются.

Таким образом, очевидно, что комментируемый Закон содержит погрешность, которую следует устранить на законодательном уровне путем внесения соответствующих поправок в комментируемый Закон в целях недопущения на практике неоднозначных трактовок и споров.

Иск о возмещении убытков, причиненных лицами, подписавшими проспект эмиссии ценных бумаг, может быть предъявлен в суд в течение одного года со дня обнаружения нарушения, но не позднее трех лет со дня начала размещения ценных бумаг, т.е. комментируемой нормой установлены специальные сроки исковой давности по данной категории споров.

При этом стоит также отметить, что сам пропуск срока исковой давности не лишает лицо, чье право нарушено, права обратиться с иском в суд. В соответствии со ст. 192 ГК РФ исковая давность применяется судом только по заявлению стороны в споре, сделанному до вынесения судом решения. Истечение срока исковой давности, о применении которой заявлено стороной в споре, является основанием к вынесению судом решения об отказе в иске.

<< | >>
Источник: Холкина М.Г., Кондратьева О.Н.. Комментарий к Федеральному закону от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (постатейный). 2014

Еще по теме Статья 5. Ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг:

  1. Статья 64. Ограничения и обязанности должника в ходе наблюдения
  2. (Вступительная статья)
  3. VIII. Ответственность за нарушение законодательства; регулирующего рынок ценных бумаг Административная
  4. Выпуск и обращение ценных бумаг. Участники финансового рынка
  5. Учет собственных ценных бумаг после регистрации уставного капитала АО.
  6. 1.2. Анализ зарубежного опыта по регулированию деятельности банков на рынке ценных бумаг
  7. 1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблем деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг
  8. Статья 3. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе
  9. 7.4. Участники рынка ценных бумаг
  10. Активные операции банков:кассовые, кредитные, инвестиционные и др. Способы обеспечения исполнения кредитных обязательств. Оценка кредитоспособности заемщика. Операции банков с ценными бумагами и валютные операции
  11. § 3. Эмиссия объектов портфельного инвестирования
  12. Статья 1. Цели настоящего Федерального закона
  13. Статья 2. Сфера применения настоящего Федерального закона
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -