Лекция 5. Центральный банк.

1. Центральный банк РФ (ЦБ РФ).

2. Структура ЦБ РФ.

3. Функции ЦБ РФ.

1. Центральный банк РФ (ЦБ РФ).

Центральные банки — самостоятельные, но подконтрольные государству кре­дитные организации, в основные задачи и функции которых входит:

- обеспечение устойчивости национальной валюты, минимизация инфляции (эмиссия наличных денег и организация их обращения, определение системы, порядка и формы расчетов, разработка и проведение единой денежно-кредитной политики, регу­лирование денежного обращения, валютное регулирование и валютный контроль);

- обеспечение эффективности и стабильности банковской системы (государствен­ная регистрация, выдача и отзыв лицензий коммерческих банков, организаций банков­ского аудита, надзор за деятельностью банков, установление правил бухгалтерского уче­та, регистрация выпуска и размещения ценных бумаг банков, не относящихся к эмисси­онным, кредитор последней инстанции коммерческих банков, банковские операции по поручению Правительства).

Возникновение центральных банков связано с необходимостью централизации бан­ковской эмиссии и организации денежного обращения в стране, проведения кредитной политики в рамках всего народного хозяйства и функционирования системы денежных расчетов, а также с необходимостью защиты и обеспечения устойчивости национальных валют.

В соответствии с этой задачей ЦБ проводит постоянный поиск оптимальных мето­дов и инструментов управления, сочетая как прямые административные, так и косвен­ные методы регулирования деятельности коммерческих банков и других кредитных уч­реждений.

Центральный банк РФ (Банк России - БР) является главным банком страны. Уставные капитал и иное имущество Банка России является федеральной собственностью. Он подотчетен Государственной Думе РФ. Деятельность БР регламентируется Федеральным законом "О Центральном банке РФ (Банке России)" от 27.06.2002 г.

Целями деятельности ЦБ РФ является:

- защита и обеспечение устойчивости рубля;

- развитие и укрепление банковской системы РФ;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является целью деятельности ЦБ РФ.

В соответствии с законом, БР является юридическим лицом, освобожденным от уплаты всех налогов, пошлин, сборов и других платежей на территории РФ. Государство не отвечает по обязательствам БР, а БР – по обязательствам государства, если они не были приняты или если иное не предусмотрено федеральными законами.

Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации деятельности Банка России определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральными законами и нормами международного права, а также действующими международными стандартами. Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации.

Подотчетность Банка России проявляется в:

- назначения (выбора) и освобождение от должности руководства Банка (Председателя и членов Совета директоров) по представлению Президента РФ;

- процедуре отчетности и проведении парламентских слушаний о деятельности Банка с участием его представителей;

— правилах, оговаривающих степень невмешательства Думы в деятельность Банка России по реализации его законодательно закрепленных функций и полномочий.

Независимость Банка России проявляется, прежде всего, в том, что он не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый инсти­тут, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения.

Центральный банк России, являясь государственным с точки зрения собственности на капитал, обладает юридической самостоятельностью в вопросах тактики и стратегии проведения денежно-кредитной политики, направленной на поддержание стабильности обращения денег и сбалансированности платежного баланса.

ЦБ РФ не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицита федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и т.д., а также не может покупать государственные ценные бумаги при их первоначальном размещении.

2. Структура ЦБ РФ.

В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учрежде­ния, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения и другие предприятия, учреждения и организации, включая подразделения безопасности. Через эту систему ЦБ и осуществляет свою деятельность, выполняя функции, возложенные на него законом.

Принципы организации Банка России, изложенные в Федеральном законе «О Цен­тральном банке Российской Федерации (Банке России)», утверждают следующее:

— Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной струк­турой управления, включающей центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные за­ведения, российское объединение инкассации и все другие учреждения и организации, необходимые для его деятельности;

— национальные банки республик являются территориальными учреждениями Банка России и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без раз­решения Совета директоров;

— задачи и функции территориальных учреждений Банка России определяются По­ложением о территориальных учреждениях Банка России, утверждаемым Советом ди­ректоров;

—когда создание и функционирование территориальных учреждений на той или иной территории невозможно, то такие территории обслуживаются полевыми учрежде­ниями, предназначенными для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны Российской Федерации, а также иных государствен­ных органов и юридических лиц, обеспечивающих безопасность Российской Федерации;

—Банк России может быть ликвидирован только на основании принятия соответст­вующего федерального закона, который и определит порядок использования его имущества.

Принципы организации деятельности Банка России можно разделить на внешние и внутренние.

Внешние: система действующих законов и норм международного права; степень неза­висимости ЦБ и подотчетности Государственной Думе Федерального Собрания России.

Внутренние: организационная структура, где выделено 23 департамента; распреде­ление ответственности в руководстве Центрального банка; кадровый состав; статус тер­риториальных подразделений.

Внутренние принципы организации деятельности Центрального банка вытекают из функций Совета директоров, который во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. В Совет директоров входят Председа­тель Банка России и 12 членов Совета.

Совет директоров — это высший исполнительный орган Центрального банка Рос­сии, который отвечает за практическую реализацию его целей и задач. Он принимает решения по таким вопросам, как:

- создание и ликвидация учреждений и организаций Банка России;

- установление обязательных нормативов для кредитных организаций в соответст­вии с Федеральным законом «О Центральном банке»;

- величина резервных требований, порядок формирования резервов кредитными организациями;

- изменение процентных ставок Банка России;

- определение лимитов операций на открытом рынке;

- участие в капиталах организаций, обеспечивающих деятельность Банка России, его учреждений, организаций и служащих;

- применение прямых количественных ограничений;

- выпуск и изъятие банкнот и монет из обращения, общий объем выпуска налич­ных денег;

- внесение в Государственную Думу предложений об изменении уставного капи­тала Банка России;

- утверждение порядка работы Совета директоров и назначение главного аудитора Банка России;

- утверждение внутренней структуры Банка России, положения о подразделениях Банка России, учреждениях Банка, уставы организаций Банка России, порядок назначе­ния руководителей подразделений, учреждений и организаций Банка России;

- определение условий допуска иностранного капитала в банковскую систему Рос­сийской Федерации в соответствии с Федеральным законом.

Взаимоотношения Банка России с органами государственной власти и органами ме­стного самоуправления направлены на реализацию денежно-кредитной политики и про­являются в том, что Банк России участвует в разработке экономической политики Пра­вительства и координирует свою политику с Министерством экономики.

Все эти задачи Банк России решает с помощью созданного при нем Национального банковского Совета, который состоит из представителей палат Федерального Собрания, Президента, Правительства, кредитных организаций, а также экспертов.

3. Функции ЦБ РФ.

Перед любым ЦБ стоит триединая задача обеспечения стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы, стабильности и ликвидности платежной системы. Для решения этой задачи ЦБ выполняет пять основных функций: монопольной эмиссии банкнот, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономическую, банка банков и банка правительства.

Функция монопольной эмиссии банкнот. За ЦБ как за представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств в стране. В некоторых странах ЦБ также монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов (казначейство). В последнем случае ЦБ покупает монеты у казначейства по номиналу, а разница между номинальной (нарицательной) стоимостью идет в доход госбюджета.

Функция денежно-кредитного регулирования. Регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения – составной элемент экономической политики правительства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Для воздействия на денежно-кредитную сферу ЦБ использует прежде всего способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать депозиты, а следовательно, денежную массу.

Дело в том, что имеется определенная взаимосвязь между размером резервов, которые банки обязаны хранить на счете в ЦБ, и объемом кредитных операций. Увеличение нормы обязательных резервов, т.е. той доли поступлений, которую коммерческие банки должны хранить в ЦБ, приводит к снижению свободных средств. И наоборот, чем ниже норма обязательных резервов, тем больше средств в обращении.

Кроме того, существует возможность многократного увеличения любой суммы средств, поступающей с обращение банковской системы в целом. При этом каждый отдельный банк не может расширить депозиты в количестве, превышающем его избыточные резервы. Данный эффект получил название эффекта кредитно-депозитной мультипликации.

Например, если банк получил 1000 долл. в качестве депозитов, а норма обязательных резервов равна 10%, то в виде ссуд он может расходовать уже только 900 долл. Если клиенты, получившие ссуды, используют полученные деньги для оплаты своих долгов или покупки товаров, то 900 долл. перейдут в руки других лиц, которые увеличат свои вклады в банках. В результате, 900 долл., уйдя из кассы нашего банка, попадут в кассы других банков. Последние же также убирают из оборота 10% и выпускают в обращение 810 долл. И так далее (расчет на практике).

Методы денежно-кредитной политики ЦБ разнообразны. Наиболее широко используются:

- изменение процентных ставок, по которым ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам (официальной учетной ставки, ставки рефинансирования, ломбардной ставки);

- изменение норм обязательных резервов банков;

- операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже государственных ценных бумаг;

- политика валютного курса, или курсовая политика.

Указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать общими, т.к. они влияют на операции всех коммерческих банков на рынок ссудных капиталов в целом.

Кроме того, могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся:

- прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);

- регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды, разницы между ставками по депозитам и ставками по кредитам.

Традиционным методом регулирования является изменение процентных ставок центрального банка. Повышение официальной ставки уменьшает возможности коммерческих банков в получении кредита для пополнения своих резервов, что в свою очередь приводит к сокращению их ссуд, а значит, денежной массы и увеличению рыночных процентных ставок. Повышая ставки, центральный банк проводит политику ограничения кредита, т.е. кредитной рестрикции.

Существенное воздействие на ресурсы коммерческих банков и, следовательно, на их возможности предоставлять ссуды оказывает изменение норм обязательных резервов. Повышение нормы обязательных банковских резервов означает, что большая часть банковских средств "заморожена" на счетах ЦБ и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по ссудам. Снижение нормы банковских резервов увеличивает возможности расширения банковских кредитов и денежной массы, что ведет к снижению рыночного процента.

В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом рынке (ООР). Во-первых, эти операции влияют на деятельность коммерческих банков через объем их ресурсов. Если ЦБ продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то остатки средств на корреспондентском счетах, открытых этими банками в ЦБ, уменьшаются их возможности по предоставлению ссуд своим клиентам. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении. При покупке ценных бумаг у коммерческих банков ЦБ зачисляет соответствующие суммы на их корсчета, что расширяет возможности банков по выдаче ссуд.

Во-вторых, ООР могут использоваться для регулирования процентных ставок и курса (цены) государственных ценных бумаг.

Важным методом денежно-кредитной политики является политика валютного курса, или курсовая политика. Регулирование центральным банком валютного курса с помощью валютной интервенции (т.е. купли-продажи иностранной валюты на национальную) оказывает непосредственное воздействие на денежное обращение. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а продажа – к ее сокращению.

Внешнеэкономическая функция ЦБ. ЦБ является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, платежный баланс, контролирует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза и организует составление платежного баланса. ЦБ участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с ЦБ других стран, а также с международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях.

Функция банка банков. В отличие от коммерческих банков, ЦБ не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки. Он хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. ЦБ устанавливает минимальное отношение обязательных резервов к их обязательствам по депозитам (норму обязательных резервов).

Также ЦБ может выдавать коммерческим банкам кредиты, но только в крайних случаях.

Являясь "банком банков", ЦБ выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы страны. он организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных (в т.ч. клиринговых) систем, служит расчетным центром банковской системы.

В большинстве стран ЦБ осуществляет надзор и контроль над банками с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. В ряде стран (Австралия, Италия, Россия) надзорная и контрольная деятельность осуществляется исключительно ЦБ; в других (Германия, США, Швейцария, Франция) – ЦБ совместно с другими органами (казначейством, банковской комиссией и др.); а в некоторых государствах (Австрия, Дания, Канада, Норвегия) – не ЦБ, а иными органами.

Основные направления надзора и контроля ЦБ над коммерческими следующие: выдача лицензий на осуществление банковской деятельности, на проведение отдельных видов операций (валютных, с ценными бумагами, с драгметаллами); проверка и анализ финансовой отчетности, предоставляемой банками, ревизии на местах; установление норматива обязательных резервов и системы экономических нормативов, контроль за их соблюдением.

Функция банка правительства. ЦБ тесно связаны с государством. В качестве банкира правительства ЦБ выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В ЦБ открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран ЦБ осуществляет кассовой исполнение бюджет. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в ЦБ, все правительственные расходы покрываются с этого счета.

ЦБ кредитует государство, консультирует минфин по вопросам размещения и погашения государственный займов, выбора дат эмиссии и определения доходности государственных ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации, управляет внутренним долгом.